新三板是全國非上市股份有限公司股權交易的平臺,，它拓寬了中小企業(yè)融資的渠道,，提高了其公司股份的流動性，更為公司帶來了積極的財富效應,。但即使是在新三板上市也不是說任何企業(yè)隨隨便便就可以上的,，該市場也是實行“準入”制的，必須在符合法定條件的基礎上按照程序進行,。當然為了一舉成功,，還必須注意某些事項，否則有可能功敗垂成,。

申請新三板上市的流程

申請新三板掛牌流程,，須與主辦券商簽訂推薦上市流程協議，作為其推薦主辦券商向協會進行推薦新三板上市流程,。申請新三板上市流程主要包括： 

1,、擬上市的有限公司進行股份制改革，整體變更為股份公司,。新三板上市流程申請在新三板掛牌的主體須為非上市股份有限公司,，故尚處于有限公司階段的擬掛牌公司首先需要啟動股改程序,，由有限公司以股改基準日經審計的凈資產值整體折股變更為股份公司。 

2,、主辦券商對擬上市股份公司進行盡職調查，編制推薦掛牌備案文件,，并承擔推薦責任,。主辦券商推薦非上市公司股份掛牌新三板時，應勤勉盡責地進行盡職調查,，認真編制推薦掛牌備案文件,，并承擔推薦責任。主辦券商進行盡職調查時,，應針對每家擬推薦的股份公司設立專門項目小組,。項目小組應與會計師事務所、律師事務所等中介機構協調配合,，完成相應的審計和法律調查工作后,，根據《主辦券商盡職調查工作指引》，對擬新三板上市公司歷史上存在的諸如出資瑕疵,、關聯交易,、同業(yè)競爭等重大問題提出解決方案，制作備案文件等申報材料,。

3,、主辦券商應設立內核機構，負責備案文件的審核,。主辦券商不僅應設立專門的項目小組,，負責盡職調查，還應設立內核機構,，負責備案文件的審核,，發(fā)表審核意見。主辦券商根據內核意見,，決定是否向協會推薦該公司新三板上市,。決定推薦的，應出具推薦報告（包括盡職調查情況,、內核意見,、推薦意見和提醒投資者注意事項等內容），并向協會報送備案文件,。

4,、通過內核后，主辦券商將備案文件上報至中國證券業(yè)協會審核,。中國證券業(yè)協會負責審查主辦券商報送的備案文件并做出是否備案的決定,。證券業(yè)協會決定受理的,，向其出具受理通知書并對備案文件進行審查，若有異議,，則可以向主辦券商提出書面或口頭的反饋意見,，由主辦券商答復；若無異議,，則向主辦券商出具備案確認函,。最終經審核后便可掛牌上市。

申請新三板上市應注意的事項

除了按照法定的流程申請新三板上市外,，在申請過程中還應注意某些事項,，否則上市也是無望的，具體為：

1,、新三板上市風險 

新三板可能帶來巨大財富,，但也可能讓投資者面臨風險：面對新三板上市評估新三板擴容可能帶來的風險。在評估前的新三板掛牌的公司大多屬于較優(yōu)質的企業(yè),，投資風險相對較小,。而在評估后的新三板掛牌的企業(yè)質量參差不齊，投資風險較大,；我國僅規(guī)定新三板掛牌公司可參照上市公司信息披露標準來進行評估,，自愿進行更為充分的信息披露。亦即,，我國對新三板掛牌公司信息評估要求限制小,，彈性大，投資風險更大,；我國新三板現行股票交易以集合競價方式進行集中配對成交,，可能導致投資者面臨買不到股票或賣不出股票的風險。

2,、新三板掛牌費用成本及優(yōu)惠政策

與主板,、中小板及創(chuàng)業(yè)板相比，企業(yè)申請在新三板掛牌轉讓的費用要低得多,。費用一般在120萬元左右（依據項目具體情況和主板券商的不同而上下浮動）,，在新三板市場掛牌后運作成本每年不到3萬元。依據《中關村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)支持企業(yè)改制上市資助資金管理辦法》,，企業(yè)可申請改制資助,，每家企業(yè)支持20萬元，企業(yè)進入股份報價轉讓系統(tǒng)掛牌的可獲得50萬元資金支持,。主辦券商推薦的園區(qū)企業(yè)取得《中國證券業(yè)協會掛牌報價文件備案確認函》后,，每家券商可獲得20萬元資金支持。

3,、掛牌新三板時間

掛牌時間的長短最為重要的決定因素是企業(yè)的質地,，另一個重要的因素是主辦券商以及其他中介機構的團隊和專業(yè)素養(yǎng),。新三板不存在排隊候審的現象，由于采取備案制,，沒有復雜的審批程序,，只要符合要求，向監(jiān)管部門報送備案材料即可,，一般來講,，從策劃改制到掛牌，需要5-8個月,。

4、掛牌新三板以后公司控制權 

控制權是否喪失主要取決于企業(yè)家自身的意愿,，掛牌后,，企業(yè)家既可以選擇出售手中大部分股權獲得創(chuàng)業(yè)回報，也可以選擇繼續(xù)持有或者出售少量股權,，從而持續(xù)控制企業(yè),。

5、企業(yè)應恰當選擇主辦券商

企業(yè)掛牌新三板要聘請主辦券商,，企業(yè)和主辦券商之間是一種雙向選擇的關系,，企業(yè)在選擇主辦券商時應該注意以下問題：

（1）主辦券商的執(zhí)業(yè)能力、執(zhí)業(yè)經驗和執(zhí)業(yè)質量以及在行業(yè)中的地位,。主辦券商將提供改制,、輔導、掛牌,、掛牌后持續(xù)督導等一條龍服務,。 

（2）主辦券商提供相關綜合服務的能力。中小企業(yè)經常會面臨多方面的問題,，比如戰(zhàn)略規(guī)劃,、股權激勵、財務規(guī)范,、稅務籌劃,、融資困難等，企業(yè)應優(yōu)先選擇綜合服務能力強的券商,。

（3）主辦券商對企業(yè)掛牌改制的重視程度,、資源投入狀況。

（4）主辦券商與其他中介機構應該有良好的合作,。主辦券商在企業(yè)的掛牌工作中起統(tǒng)籌規(guī)劃作用,，主辦券商選擇的會計師事務所、律師事務所等中介機構的質量也影響到項目的進度和成敗,。

在中國場外交易的新三板市場進行交易的風險遠大于在證券交易所進行,，可是其在政策的推動下開啟了“瘋漲”模式,，交易量和價格更是節(jié)節(jié)攀升。但很多急于在新三板掛牌的企業(yè)根本就不懂資本運作,，他們入市后有可能以慘重的損失收尾,，寬松的政策或許會救他們于水火之中，但卻不會一而再再而三將其救起,，所以各個中小企業(yè)想申請新三板掛牌上市時最好考慮清楚,，并做好防范工作。