• 【發(fā)布單位】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號(hào)】證監(jiān)發(fā)行字[1999]94號(hào)
• 【發(fā)布日期】1999-07-28
• 【生效日期】1999-07-28
• 【失效日期】--
• 【文件來(lái)源】
• 【所屬類別】國(guó)家法律法規(guī)

關(guān)于進(jìn)一步完善股票發(fā)行方式的通知

關(guān)于進(jìn)一步完善股票發(fā)行方式的通知
 
（證監(jiān)發(fā)行字〔1999〕94號(hào)）
 為進(jìn)一步做好股票發(fā)行工作，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：



 一,、公司股本總額在4億元以下的公司，仍按照《
關(guān)于股票發(fā)行與認(rèn)購(gòu)方式的暫行規(guī)定》（證監(jiān)發(fā)字〔1996〕423號(hào)）,，采用上網(wǎng)定價(jià),、全額預(yù)繳款或與儲(chǔ)蓄存款掛鉤的方式發(fā)行股票。



 二,、公司股本總額在4億元以上的公司,，可采用對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票。



 三,、采取對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票的公司,，須事先向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”）提出發(fā)行方案，經(jīng)核準(zhǔn)后方可實(shí)施,。發(fā)行方案應(yīng)按《
證券法》及本通知的要求,，按照“公開(kāi)、公平,、公正”的原則制定,。



 四,、本通知中所稱的法人是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的除證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)以外的有權(quán)購(gòu)買人民幣普通股的法人。法人分為兩類,，一類是與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人,，稱為戰(zhàn)略投資者；一類是與發(fā)行公司無(wú)緊密聯(lián)系的法人,，稱為一般法人,。與發(fā)行公司有股權(quán)關(guān)系或?yàn)橥黄髽I(yè)集團(tuán)的法人不得參加配售。法人不得同時(shí)參加配售和上網(wǎng)申購(gòu),。



 五,、對(duì)戰(zhàn)略投資者的配售須符合以下要求：

 （一）在對(duì)一般法人配售和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行前，戰(zhàn)略投資者應(yīng)與發(fā)行公司訂立配售協(xié)議,，約定其持股時(shí)間不得少于六個(gè)月,；

 （二）在公開(kāi)募集文件中對(duì)戰(zhàn)略投資者的主要情況和約定持股數(shù)量及持股期間予以披露；

 （三）戰(zhàn)略投資者發(fā)生股權(quán)變更時(shí),，應(yīng)于股權(quán)變更發(fā)生后五天內(nèi)將變更情況向證券交易所提出書(shū)面報(bào)告,。證券交易所應(yīng)于收到報(bào)告后一天內(nèi)公告。



 六,、對(duì)法人的配售和對(duì)一般投資者的上網(wǎng)發(fā)行為同一次發(fā)行,，須按同一價(jià)格進(jìn)行。股票發(fā)行價(jià)格可采取以下方法確定：

 （一）發(fā)行公司和主承銷商可制定一個(gè)發(fā)行價(jià)格區(qū)間,，報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),；

 （二）通過(guò)召開(kāi)配售對(duì)象問(wèn)答會(huì)等推介方式，了解配售對(duì)象的認(rèn)購(gòu)意愿,，確定最終發(fā)行價(jià)格,；

 （三）最終發(fā)行價(jià)格須確定在經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的價(jià)格區(qū)間內(nèi)（含區(qū)間最低價(jià)格和最高價(jià)格）。最終發(fā)行價(jià)格確定在價(jià)格區(qū)間之外的,，須報(bào)證監(jiān)會(huì)重新核準(zhǔn),。



 七、采用對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票的公司,，可選擇以下運(yùn)作方式,。

 （一）承銷期開(kāi)始前不確定上網(wǎng)發(fā)行量，先配售后上網(wǎng)

 1,、發(fā)行公司及主承銷商至少在一種由證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊上刊登招股意向書(shū),；

 2、發(fā)行公司及主承銷商在招股意向書(shū)刊登后,，向一般法人預(yù)約配售股票,，并確定發(fā)行價(jià)格；

 3,、發(fā)行公司及主承銷商在原刊登招股意向書(shū)的報(bào)刊上刊登招股說(shuō)明書(shū)概要,；

 4,、接受預(yù)約配售的一般法人，于主承銷商指定的日期內(nèi)將配售款足額劃撥至證券交易所指定的清算銀行,；

 5,、發(fā)行公司及主承銷商在原刊登招股意向書(shū)的報(bào)刊上刊登發(fā)行公告，公布配售情況,，明確上網(wǎng)發(fā)行時(shí)間及發(fā)行數(shù)量,；

 6、按照上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式的有關(guān)規(guī)定,，利用證券交易所交易系統(tǒng),，對(duì)一般投資者進(jìn)行上網(wǎng)發(fā)行。同時(shí)完成對(duì)法人的配售,。

 （二）承銷期開(kāi)始前確定上網(wǎng)發(fā)行量,，配售和上網(wǎng)分別進(jìn)行

 1、發(fā)行公司及主承銷商至少在一種由證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊上刊登招股意向書(shū),；

 2,、發(fā)行價(jià)格確定后，發(fā)行公司及主承銷商在原刊登招股意向書(shū)的報(bào)刊上刊登招股說(shuō)明書(shū)概要和發(fā)行公告,，明確配售的數(shù)量和時(shí)間及上網(wǎng)發(fā)行的數(shù)量和時(shí)間,；

 3、發(fā)行公司及主承銷商按確定的時(shí)間和股票數(shù)量分別對(duì)法人配售和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行,。



 八,、用于配售部分的股票，不得少于公開(kāi)發(fā)行量的25％,、不得多于公開(kāi)發(fā)行量的75％,。對(duì)每一個(gè)配售對(duì)象的配售股份不得超過(guò)發(fā)行公司發(fā)行在外的普通股總數(shù)的5％，一般不應(yīng)少于50萬(wàn)股,。



 九,、對(duì)一般法人配售的股票，自該公司股票上市之日起三個(gè)月后方可上市流通,，對(duì)戰(zhàn)略投資者配售的股票應(yīng)在配售協(xié)議中約定的持股期滿后方可上市流通。證券交易所須鎖定向法人配售的股份,，確保其在約定持股期間內(nèi)不得上市流通,。



 十、配售中,，申購(gòu)數(shù)量大于原定配售量時(shí),，發(fā)行公司及主承銷商可采取比例配售、抽簽等方法進(jìn)行配售,，并應(yīng)由公證機(jī)關(guān)對(duì)其結(jié)果出具公證文書(shū),。配售結(jié)果須在原刊登招股意向書(shū)的報(bào)刊上予以公告,。



 十一、招股意向書(shū)的內(nèi)容與格式,，須參照《關(guān)于發(fā)布公開(kāi)發(fā)行股票信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第一號(hào)〈
招股說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容與格式〉的通知》（證監(jiān)〔1997〕2號(hào)）的附件二〈招股說(shuō)明書(shū)概要〉編制,。招股意向書(shū)中應(yīng)補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格的制定及法人配售的相關(guān)事宜,。



 十二,、招股意向書(shū)、招股說(shuō)明書(shū)概要,、發(fā)行公告及其它法律,、法規(guī)規(guī)定的發(fā)行募集文件，在由證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊上刊登的同時(shí),，還須備置于證券交易所,、發(fā)行公司及承銷團(tuán)證券公司的各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，以便于投資者隨時(shí)查閱,。發(fā)行公司及主承銷商還可將上述發(fā)行募集文件刊登在電子網(wǎng)絡(luò)上?，F(xiàn)場(chǎng)推介活動(dòng)可通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)上網(wǎng)轉(zhuǎn)播。



 十三,、所有推介資料為發(fā)行募集文件的組成部分,。發(fā)行公司、主承銷商及為該次股票發(fā)行出具分析報(bào)告等推介資料的其他專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員,，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé),，保證其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性,。



 十四,、主承銷商可聘請(qǐng)一家熟悉配售方式的國(guó)際投資銀行擔(dān)任對(duì)法人配售工作的技術(shù)顧問(wèn)，予以技術(shù)指導(dǎo),。



 十五,、配售前，發(fā)行公司須向證監(jiān)會(huì)出具承諾函,，保證在整個(gè)配售過(guò)程中,，發(fā)行公司不向參加配售的法人提供任何財(cái)務(wù)資助和補(bǔ)償。



 十六,、發(fā)行完畢后,，發(fā)行公司和主承銷商須將配售及上網(wǎng)發(fā)行情況書(shū)面報(bào)告證監(jiān)會(huì)和證券交易所。



 十七,、參加配售的國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)控股的企業(yè),、上市公司及其它法人，其用于認(rèn)購(gòu)配售股票的資金來(lái)源必須符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，不得使用銀行信貸資金或募股資金認(rèn)購(gòu)配售的股票,，在參加配售時(shí)必須使用以該法人名義開(kāi)設(shè)的股票帳戶,。



 十八、對(duì)證券投資基金的配售,，按現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行,。



 十九、本通知由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋,。



 二十,、本通知自公布之日起實(shí)施。



 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

 1999年7月28日