-《關(guān)于加強債券回購業(yè)務(wù)結(jié)算風(fēng)險管理的通知》出臺-

日前,中國證券登記結(jié)算公司(中國結(jié)算)向交易所債市的結(jié)算參與機構(gòu),發(fā)出《關(guān)于加強債券回購業(yè)務(wù)結(jié)算風(fēng)險管理的通知》,明確了回購欠庫處理與到期違約處罰程序,強調(diào)將對債券業(yè)務(wù)回購量大,、持續(xù)進(jìn)行滾動回購業(yè)務(wù)操作的參與機構(gòu)進(jìn)行重點監(jiān)控,。



 《通知》規(guī)定,結(jié)算參與機構(gòu)因故導(dǎo)致質(zhì)押券不足,即發(fā)生欠庫現(xiàn)象,在欠庫發(fā)生的次一工作日(T+1日),實施欠庫扣款,并在欠庫扣款期間按日向違約結(jié)算參與機構(gòu)收取違約金；如在回購期間補足了欠庫頭寸,中國結(jié)算將歸還暫扣款項,；如在回購期間未能補足欠庫頭寸的,在到期購回結(jié)算時,將以所扣款項沖抵到期應(yīng)償還的到期購回款,不足充抵的,將繼續(xù)追索,。



 對于債券回購到期,仍然出現(xiàn)應(yīng)付資金違約的機構(gòu),《通知》制定了詳細(xì)的違約處罰辦法。



 在債券回購到期日(T日),對出現(xiàn)應(yīng)付資金違約的結(jié)算參與機構(gòu),中國結(jié)算有權(quán)將不低于該結(jié)算參與機構(gòu)違約交收等值金額的證券,過入該公司專用清償賬戶,同時按相關(guān)規(guī)定對違約機構(gòu)進(jìn)行處罰,。



 其中的處罰辦法包括,每日向違約結(jié)算參與機構(gòu)收取透支款項利率和違約金,；T+1日下午5點之前,違約結(jié)算參與機構(gòu)應(yīng)向中國結(jié)算申報其應(yīng)交由該公司處分的債券；如果T+1日下午5點之前,違約結(jié)算參與機構(gòu)未進(jìn)行申報,中國結(jié)算將按順序,把違約結(jié)算參與機構(gòu)自營證券賬戶中的債券,、其他證券,、已辦理回購登記或托管用于回購的證券賬戶中的債券,按賬戶中證券持有總量、標(biāo)準(zhǔn)券折算率,、市場流動性進(jìn)行選擇,確定待處分的證券品種和數(shù)量,。



 在T+2日,若結(jié)算參與機構(gòu)未能補足違約交收款、利息及違約金的,中國結(jié)算公司將從T+3日起開始變賣待處分證券,。變賣所得用于補足違約交收款,、利息及違約金。變賣的方式可由中國結(jié)算委托相關(guān)機構(gòu),按公開競價等市場化方式處置,。



 《通知》明確,對于債券回購業(yè)務(wù)量過大,、持續(xù)進(jìn)行滾動回購業(yè)務(wù)操作,風(fēng)險程度明顯超過其承受能力的結(jié)算參與機構(gòu),中國結(jié)算將進(jìn)行重點監(jiān)控,并有權(quán)采取必要的處理措施,包括提高最低結(jié)算備付金比例、限制結(jié)算備付金劃款,、要求減倉等風(fēng)險控制辦法,。



 （文章原載上海證券報）

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