• 【發(fā)布單位】中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號(hào)】--
• 【發(fā)布日期】1994-02-04
• 【生效日期】1994-02-04
• 【失效日期】--
• 【文件來源】
• 【所屬類別】國家法律法規(guī)

關(guān)于境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市審批程序的函

關(guān)于境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市審批程序的函
 
（1994年2月4日中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布）
香港證監(jiān)會(huì)：

 最近連續(xù)有中國律師事務(wù)所向香港有關(guān)方面出具法律意見書，解釋中國法規(guī)中關(guān)于境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市（包括在香港收購上市公司）的 審批程序,，核心問題是某些特殊情況下,，是否需要經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)審批。由于這些解釋未能正確反映有關(guān)程度規(guī)定的內(nèi)容和要旨,，因而引起了一些疑問?，F(xiàn)就有關(guān)審批程序作以下說明，以便澄清這些法律意見書中的不當(dāng)之處,。



 一,、根據(jù)《
國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券市場(chǎng)宏觀管理的通知》（1992年12月17日）和《
股票發(fā)行與交易管理暫行條例》（1993年4月22日）的規(guī)定,，境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行股票、將其股票在境外交易,，必須經(jīng)國務(wù)院證券委員會(huì)審批,。



 二、境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市申請(qǐng)的審核工作,，由國務(wù)院證券委的監(jiān)管執(zhí)行機(jī)構(gòu)中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé),，批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，由國務(wù)院證券委員會(huì)作出并授權(quán)中國證監(jiān)會(huì)對(duì)外答復(fù),。凡境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到境外發(fā)行股票和上市,，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)申報(bào)材料。由于境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到境外發(fā)行股票和上市仍然處于小范圍試點(diǎn)階段,，中國證監(jiān)會(huì)目前尚未正式發(fā)布申報(bào)材料的內(nèi)容與格式要求,。



 三、國務(wù)院證券委員會(huì)于1993年4月9日轉(zhuǎn)批了《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于境內(nèi)企業(yè)到境外公開發(fā)行服務(wù)和上市存在的問題的報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）,，要求各有政府要貫徹執(zhí)行,。《報(bào)告》指導(dǎo),，為了防止境內(nèi)企業(yè)一哄而上到境外發(fā)行股票和上市,，避免國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)受到侵害，保護(hù)國家和投資者的利益,，對(duì)境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市要統(tǒng)一管理,，嚴(yán)格審批。



 四,、《報(bào)告》列舉了境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行股票和上市的幾種主要方式,，其中之一是“境內(nèi)企業(yè)利用境外設(shè)立的公司的名義在境外發(fā)行股票和上市”?！秷?bào)告》還重申：今年凡是企業(yè)采取報(bào)告中所列舉的方式到境外公開發(fā)行股票和上市,，均應(yīng)當(dāng)事先報(bào)國務(wù)院證券委審批，由中國證監(jiān)會(huì)對(duì)獲得批準(zhǔn)到境外發(fā)行股票和上市的企業(yè)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管,。



 五,、在《報(bào)告》列舉的境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行股票和上市的幾種主要方式中，“境內(nèi)企業(yè)利用境外設(shè)立的公司的名義在境外發(fā)行股票和上市”的情況比較復(fù)雜,。境內(nèi)企業(yè)的境外關(guān)聯(lián)人在境外發(fā)行股票和上市或者收購上市公司,，是否構(gòu)成境內(nèi)企業(yè)利用境外設(shè)立的公司的名義在境外發(fā)行股票和上市，由于境外關(guān)聯(lián)人的情況不同,，需要根據(jù)具體情況,，進(jìn)行個(gè)案分析后，方能判定,。



 六,、中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)國務(wù)院證券委員會(huì)確立的事先審批原則,，要注所有擬直接或者間接到境外發(fā)行股票和上市的境內(nèi)企業(yè)及其境外關(guān)聯(lián)人；在事先向中國證監(jiān)會(huì)匯報(bào)情況,，說明意圖和解釋方案,。中國證監(jiān)會(huì)將在全面了解情況的基礎(chǔ)上，根據(jù)已有的規(guī)定和實(shí)踐作出判定,。凡經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)判定屬需要經(jīng)審批的情況的,，未經(jīng)國務(wù)院證券委員會(huì)批準(zhǔn)，任何境內(nèi)企業(yè)不得以任何方式到境外發(fā)行股票和上市,。



 七,、由于境內(nèi)企業(yè)利用境外設(shè)立的公司的名義在境外發(fā)行股票和上市的情況復(fù)雜，而且目前尚沒有確立的標(biāo)準(zhǔn)和足夠的案例可作為律師就某項(xiàng)證券投資活動(dòng)是否需要經(jīng)國務(wù)院證券委員會(huì)審批的問題出具獨(dú)立的法律意見的充分依據(jù),，因此,，律師在就某一境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股票和上市是否需要經(jīng)國務(wù)院證券委員會(huì)審批的問題提供法律意見時(shí)，應(yīng)當(dāng)直接向中國證監(jiān)會(huì)詢問,。



 八,、在就是否需要經(jīng)上述審批的問題出具法律意見時(shí)，律師未能說明中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于該問題的答復(fù)的,，其法律意見存在重大遺漏,，律師對(duì)此至少應(yīng)當(dāng)負(fù)未能勤勉盡責(zé)的責(zé)任；聲稱不需要經(jīng)國務(wù)院證券委員會(huì)批準(zhǔn)或者中國證監(jiān)會(huì)審核的,，其法律意見含有虛假陳述,，律師對(duì)此至少應(yīng)當(dāng)負(fù)證券欺詐行為責(zé)任。



 九,、中國證監(jiān)會(huì)在對(duì)專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管中，嚴(yán)格貫徹執(zhí)行勤勉盡責(zé)的原則和堅(jiān)決禁止證券欺詐行為,。在未能按照證券律師行為公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范履行職責(zé)的律師及其所在的事務(wù)所,，中國證監(jiān)會(huì)將建議律師行業(yè)主管部門按照有關(guān)規(guī)定追究其責(zé)任；對(duì)在法律意見書中作虛假陳述的律師及其所在事務(wù)所,，中國證監(jiān)會(huì)將依法追究其證券欺詐行為責(zé)任,。