虛假陳述,，是指信息披露義務(wù)人違反證券法律規(guī)定，在證券發(fā)行或者交易過程中,，對(duì)重大事件不正確或不正當(dāng)披露信息和陳述事實(shí)的行為,。上市公司虛假陳述的目的多種多樣，或?yàn)轵_取上市資格,，或?yàn)轵_取配股資格,，也或?yàn)槔锰摷訇愂鰡为?dú)或伙同他人操縱股票價(jià)格，從中獲利,。由虛假陳述會(huì)導(dǎo)致上市公司信息的失真,，給投資者與股民帶來巨大的危害與損失，對(duì)此,，上市公司要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任,。

一、行政責(zé)任

根據(jù)《證券法》第一百九十三條規(guī)定,，發(fā)行人,、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人虛假陳述，責(zé)令改正,，給予警告,，并處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告,，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款,。其控股股東、實(shí)際控制人指使虛假陳述的,，依照前款規(guī)定處罰,。

二、民事責(zé)任

上市公司財(cái)務(wù)造假,，虛假陳述導(dǎo)致投資者與股民接收信息不真實(shí),，容易造成這兩者的損失，顯然，其相應(yīng)的民事責(zé)任是應(yīng)該承擔(dān)的,。

1,、民事責(zé)任的歸責(zé)原則

我國區(qū)分不同的主體而規(guī)定了不同的歸責(zé)原則：

（1）無過錯(cuò)責(zé)任原則

根據(jù)《證券法》第六十九條規(guī)定，發(fā)行人,、上市公司公告的招股說明書,、公司債券募集辦法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,、上市報(bào)告文件、年度報(bào)告,、中期報(bào)告,、臨時(shí)報(bào)告以及其他信息披露資料，有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人,、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任,。

（2）過錯(cuò)推定責(zé)任

發(fā)行人、上市公司的董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司,，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人,、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外,。

（3）過錯(cuò)責(zé)任

發(fā)行人,、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人有過錯(cuò)的,，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人,、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

2,、民事責(zé)任的構(gòu)成要件

虛假陳述民事責(zé)任的構(gòu)成要件主要有四點(diǎn)：違法行為,、主觀過錯(cuò)、虛假陳述和損害后果之間的因果關(guān)系,、損害后果,。

（1）違法行為

虛假陳述主要具體表現(xiàn)為虛假記載、誤導(dǎo)性陳述,、重大遺漏,、不正當(dāng)披露等等虛假陳述行為。

（2）主觀過錯(cuò)

主觀過錯(cuò)適用于區(qū)分不同虛假陳述行為具體情形概念上，同時(shí),，在適用歸責(zé)原則的時(shí)候,，主觀過錯(cuò)對(duì)確定是否構(gòu)成虛假陳述行為，適用不同的歸責(zé)原則有重大作用,。

（3）虛假陳述和損害后果之間的因果關(guān)系

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第十八條規(guī)定,，投資人具有以下情形的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定虛假陳述與損害結(jié)果之間存在因果關(guān)系：投資人所投資的是與虛假陳述直接關(guān)聯(lián)的證券,。投資人在虛假陳述實(shí)施日及以后,，至揭露日或者更正日之前買入該證券。投資人在虛假陳述揭露日或者更正日及以后,，因賣出該證券發(fā)生虧損,，或者因持續(xù)持有該證券而產(chǎn)生虧損。

（4）損害后果

虛假陳述行為確實(shí)造成了投資者的實(shí)際損失,，只有造成實(shí)際損失才可以申請(qǐng)民事責(zé)任的賠償,。

3、賠償范圍

虛假陳述行為人在證券交易市場(chǎng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任的范圍,，以投資人因虛假陳述而實(shí)際發(fā)生的損失為限,。投資人實(shí)際損失包括：

（1）投資差額損失；

（2）投資差額損失部分的傭金和印花稅,。

前款所涉資金利息,，自買入至賣出證券日或者基準(zhǔn)日，按銀行同期活期存款利率計(jì)算,。導(dǎo)致證券被停止發(fā)行的,，投資人有權(quán)要求返還和賠償所繳股款及銀行同期活期存款利率的利息。

三,、刑事責(zé)任

近年來,，對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)造假，其處罰大多為行政責(zé)任與民事責(zé)任,，很少涉及刑事責(zé)任,，但這也不代表其行為并不違反我國《刑法》。

1,、欺詐發(fā)行股票,、債券罪

《刑法》第一百六十條規(guī)定，在招股說明書,、認(rèn)股書,、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容,，發(fā)行股票或者公司,、企業(yè)債券,，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的,，處五年以下有期徒刑或者拘役,，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。

單位犯前款罪的,，對(duì)單位判處罰金,，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役,。

2,、違規(guī)披露、不披露重要信息罪

《刑法》第一百六十一條規(guī)定,，依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司,、企業(yè)向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，或者對(duì)依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露,，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益,，或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的,，對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員,，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金,。

如上所述,，虛假陳述的責(zé)任主體所承擔(dān)的法律責(zé)任主要有民事責(zé)任，行政責(zé)任和刑事責(zé)任三種,。投資人想要依據(jù)虛假陳述提起民事訴訟,，除了需要滿足相應(yīng)的《民事訴訟法》的相關(guān)規(guī)定外，還需要依據(jù)有關(guān)機(jī)關(guān)的行政處罰決定或者人民法院的刑事裁判文書,。

國內(nèi)外頻頻曝光的財(cái)務(wù)造假事件中不僅給投資者造成巨大損失,，而且對(duì)于資源的合理配置和證券市場(chǎng)的發(fā)展具有很大的危害，更會(huì)給各國的經(jīng)濟(jì)帶來損失,。由于國情的不同,，各國在懲處上市公司造假及虛假陳述所作的規(guī)定有所不同，但無論懲處的輕重,，都應(yīng)以保護(hù)投資人和股東是利益為優(yōu)先,。