近日,，凱普生物創(chuàng)業(yè)板上市創(chuàng)業(yè)板上市，磐霖資本迎來(lái)第八家A股公司,。創(chuàng)業(yè)板上市,，主要目的是為新興公司提供集資途徑，助其發(fā)展和擴(kuò)展業(yè)務(wù),，在中國(guó)特指深圳創(chuàng)業(yè)板,。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)滿足了自主創(chuàng)新型企業(yè)的融資需要，推動(dòng)了中小型高科企業(yè)的發(fā)展,。但是在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一般都不是很好,，上市存在非常大的風(fēng)險(xiǎn)。那么,，企業(yè)如何在創(chuàng)業(yè)板上市,？

凱普生物創(chuàng)業(yè)板上市 磐霖資本迎來(lái)第八家A股公司

6年時(shí)間，從“一見(jiàn)傾心”到“開(kāi)花結(jié)果”,。提前布局精準(zhǔn)出擊中國(guó)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)多年的磐霖資本再傳捷報(bào),，旗下投資基金迎來(lái)第八家上市公司。2017年4月12日,，磐霖平安基金投資的廣東凱普生物科技股份有限公司正式登陸深交所創(chuàng)業(yè)板,。

“這是一個(gè)激動(dòng)人心的時(shí)刻，衷心祝賀凱普生物IPO取得圓滿成功,?！弊鳛閯P普生物的早期投資機(jī)構(gòu)，磐霖資本創(chuàng)始主管合伙人,、董事長(zhǎng)李宇輝透露,，圍繞腫瘤、糖尿病,、心血管病等重大疾病的早期檢測(cè),，基于獨(dú)立第三方檢測(cè)對(duì)于醫(yī)療體制改革的重大意義的投資主題，出于對(duì)產(chǎn)品,、團(tuán)隊(duì)以及行業(yè)前景的看好,，磐霖資本早在2011年就戰(zhàn)略性投資了凱普生物。

凱普生物是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的核酸分子診斷產(chǎn)品提供商,，專注于分子診斷試劑、分子診斷配套儀器等體外診斷相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā),、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,，并提供相關(guān)服務(wù)。其中，在HPV檢測(cè)系列產(chǎn)品在目前宮頸癌臨床檢測(cè)及篩查領(lǐng)域,，凱普生物占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位,。

經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展和積淀，凱普生物擁有基于自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的導(dǎo)流雜交技術(shù)平臺(tái)和應(yīng)用國(guó)際通用的熒光PCR檢測(cè)技術(shù)平臺(tái),，研發(fā)了覆蓋傳染病監(jiān)測(cè)和遺傳病檢測(cè)兩大領(lǐng)域的系列產(chǎn)品,，廣泛應(yīng)用于臨床檢測(cè)、大規(guī)模人口篩查和優(yōu)生優(yōu)育管理領(lǐng)域,。同時(shí),，公司通過(guò)分子醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所的建設(shè)在國(guó)內(nèi)全面鋪設(shè)第三方醫(yī)學(xué)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，將公司業(yè)務(wù)向下游產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)展,，實(shí)現(xiàn)“儀器+試劑+服務(wù)”的一體化經(jīng)營(yíng)模式,。

據(jù)凱普生物董事、總經(jīng)理管喬中介紹,，凱普生物的發(fā)展重心除了在廣州與潮州之外,，北京上海香港也是公司重點(diǎn)發(fā)展的基地。未來(lái)凱普生物會(huì)在傳染病,、遺傳病的檢測(cè)領(lǐng)域開(kāi)發(fā)更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品,。

磐霖資本近期捷報(bào)頻傳，被投項(xiàng)目業(yè)績(jī)保持著高速增長(zhǎng),，多個(gè)項(xiàng)目陸續(xù)上市,。“加上凱普生物,，現(xiàn)在磐霖已有8個(gè)被投企業(yè)成功登陸A股,。”磐霖資本創(chuàng)始主管合伙人,、董事長(zhǎng)李宇輝表示,，自2010年成立以來(lái)，磐霖資本將投資領(lǐng)域重點(diǎn)聚焦在醫(yī)療健康,、節(jié)能環(huán)保,、新消費(fèi)模式這三大產(chǎn)業(yè)。

其中,，6年來(lái),，磐霖資本在醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)共投資了10余家企業(yè)：康泰生物、凱普生物,、德易東方,、盛諾基、友芝友,、凱普醫(yī)檢,、智康博藥,、賽安生物、瑞博生物,、京都兒童醫(yī)院,、奧咨達(dá)等。這些企業(yè)的共同點(diǎn)是：多數(shù)聚焦于重大疾病的精準(zhǔn)醫(yī)療主題,，或研發(fā)具有填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白的行業(yè)地位,，或產(chǎn)品擁有良好的市場(chǎng)前景，因此企業(yè)都呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),，其中康泰生物,、凱普生物均于近期在深交所創(chuàng)業(yè)板IPO上市，磐霖資本對(duì)于醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的精耕細(xì)作,，已迎來(lái)豐厚的收獲期,。（證券時(shí)報(bào)）

創(chuàng)業(yè)板上市的條件與程序

不只凱普生物創(chuàng)業(yè)板上市創(chuàng)業(yè)板上市，顯示磐霖資本對(duì)于醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的精耕細(xì)作,，已迎來(lái)豐厚的收獲期,。那么，創(chuàng)業(yè)板上市須滿足哪些條件與程序呢,？

一,、創(chuàng)業(yè)板上市的條件

發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

第一、發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司,。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

第二,、最近兩年連續(xù)盈利,，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng),；或者最近一年盈利,，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元,，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十,。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

第三,、最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元,，且不存在未彌補(bǔ)虧損。

第四,、發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元,。

二、創(chuàng)業(yè)板上市程序

在創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行股票并上市應(yīng)該遵循以下程序：

第一,、對(duì)企業(yè)改制并設(shè)立股份有限公司

擬定改制重組方案,，聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)（證券公司）和會(huì)計(jì)師事務(wù)所,、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、

律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)改制重組方案進(jìn)行可行性論證,，對(duì)擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估,、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件,，設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，設(shè)立股份有限公司,。

第二,、對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查與輔導(dǎo)

保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查、問(wèn)題診斷,、專業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指導(dǎo),，學(xué)習(xí)上市公司必備知識(shí)，完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理,，規(guī)范企業(yè)行為,，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向，對(duì)照發(fā)行上市條件對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行整改,，準(zhǔn)備首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)文件,。

第三、制作申請(qǐng)文件并申報(bào)

企業(yè)和所聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu),，按照證監(jiān)會(huì)的要求制作申請(qǐng)文件,，保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)核并負(fù)責(zé)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)盡職推薦；符合申報(bào)條件的,，證監(jiān)會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)受理申請(qǐng)文件,。

第四、對(duì)申請(qǐng)文件審核

中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式受理申請(qǐng)文件后,，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審,，同時(shí)征求發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府和國(guó)家發(fā)改委意見(jiàn)，并向保薦機(jī)構(gòu)反饋審核意見(jiàn),，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋的審核意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)或整改,，初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會(huì)審核前，進(jìn)行申請(qǐng)文件預(yù)披露,，最后提交發(fā)行審核委員會(huì)審核,。

第五、路演,、詢價(jià)與定價(jià)

發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)后,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行核準(zhǔn)，企業(yè)在指定報(bào)刊上刊登招股說(shuō)明摘要及發(fā)行公告等信息,，證券公司與發(fā)行人進(jìn)行路演,，向投資者推介和詢價(jià),，并根據(jù)詢價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。

第六,、發(fā)行與上市

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開(kāi)發(fā)行股票,，向證券交易所提交上市申請(qǐng)，在登記結(jié)算公司辦理股份的托管與登記,，掛牌上市,，上市后由保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定負(fù)責(zé)持續(xù)督導(dǎo)。

創(chuàng)業(yè)板上市的法律風(fēng)險(xiǎn)與防范

為維護(hù)企業(yè)自身合法權(quán)益,，成功在創(chuàng)業(yè)板上市后,，也應(yīng)明確其法律風(fēng)險(xiǎn)，與相應(yīng)防范措施,。創(chuàng)業(yè)板上市的法律風(fēng)險(xiǎn)與防范措施主要有：

一,、法律風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)業(yè)板上市主要有股權(quán)代持的風(fēng)險(xiǎn)與股東承諾函的可信度遭受質(zhì)疑的風(fēng)險(xiǎn)：

第一、股權(quán)代持的法律風(fēng)險(xiǎn),。新推出的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)上市企業(yè)的法律要求相當(dāng)明確,，在一定程度上更加嚴(yán)格。而從一些創(chuàng)業(yè)板企業(yè)公開(kāi)披露的信息來(lái)看,，存在一些股份代持現(xiàn)象,，有公司股東曾因股份代持引發(fā)糾紛而訴諸公堂。當(dāng)事人也曾出具過(guò)承諾函,，承諾其所持股份權(quán)屬清晰,，不存在代持、信托持股情形,。

第二,、股東承諾函的可信度究竟有多高受到了質(zhì)疑。我國(guó)企業(yè),、企業(yè)家及社會(huì)公眾法律意識(shí)比較淡薄,，各種在主板市場(chǎng)發(fā)生的違規(guī)行為同樣會(huì)在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上發(fā)生，且創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)還很不成熟,。法律風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)領(lǐng)域和階段,，隱秘性極強(qiáng)，不易被發(fā)現(xiàn),，一旦爆發(fā),，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響十分巨大。

二,、風(fēng)險(xiǎn)防范

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn),，企業(yè)應(yīng)如何防范？

第一,、明確相關(guān)法律文件,。就創(chuàng)業(yè)板的法律依據(jù)而言,，企業(yè)要認(rèn)真研究《公司法》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》以及《深證證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等法律,、法規(guī)和實(shí)際規(guī)范,。

第二、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)應(yīng)充分利用中介機(jī)構(gòu)的資源為其所用,。聘請(qǐng)顧問(wèn)律師,，通過(guò)講座、培訓(xùn)等方式,，培養(yǎng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的法律意識(shí)、強(qiáng)化法治化管理與風(fēng)險(xiǎn)防范理念,，提高企業(yè)員工的法制觀念和建立依法經(jīng)營(yíng)的企業(yè)文化,，增強(qiáng)員工識(shí)別法律風(fēng)險(xiǎn)的能力，使律師服務(wù)的企業(yè)形成“法律是一種管理資源”的現(xiàn)代企業(yè)理念,。并協(xié)作建立起企業(yè)健全的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,，使企業(yè)對(duì)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)真正做到事前預(yù)防、事中控制,、事后補(bǔ)救,，杜絕引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)。

創(chuàng)業(yè)板上市雖然較之主板上市更為便捷,，但是創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)被要求每季度都要進(jìn)行信息披露,，這一點(diǎn)與主板存在很大的不同。這是因?yàn)樯现靼迨袌?chǎng)的公司都是比較成熟的公司,，而在創(chuàng)業(yè)板上市的公司都是由很大成長(zhǎng)潛力的公司,。但是這些公司都存在一個(gè)問(wèn)題，那就是由于處在成長(zhǎng)期,，變化因素很多,，存在非常大的風(fēng)險(xiǎn)。因此,，創(chuàng)業(yè)板上市公司應(yīng)當(dāng)注重創(chuàng)業(yè)板規(guī)則,，更應(yīng)對(duì)自身的法律防線多加防范。