股權(quán)收購(gòu)是我國(guó)企業(yè)重組的形式之一，股權(quán)收購(gòu)是指以目標(biāo)公司股東的全部或部分股權(quán)為收購(gòu)標(biāo)的的收購(gòu),。使他人取得股權(quán)的民事法律行為,?？毓墒绞召?gòu)的結(jié)果是A公司持有足以控制其他公司絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的股份,，并不影響B(tài)公司的繼續(xù)存在，其組織形式仍然保持不變,，法律上仍是具有獨(dú)立法人資格,。股權(quán)收購(gòu)首先要先簽訂收購(gòu)意向書，然后進(jìn)行債權(quán)債務(wù)清理,，進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估等,。那么,，股權(quán)收購(gòu)到底是如何進(jìn)行的呢,？

一、股權(quán)收購(gòu)的具體流程

在公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,，出現(xiàn)公司股權(quán)收購(gòu)的情形是很正常的,。公司股權(quán)收購(gòu)是需要遵循法律關(guān)于公司股權(quán)收購(gòu)的程序規(guī)定的,。股權(quán)收購(gòu)的流程是怎么樣的呢？

第一,、成立股權(quán)收購(gòu)專項(xiàng)工作組,，開(kāi)展初步調(diào)研，確定股權(quán)收購(gòu)的目的,，選擇股權(quán)收購(gòu)的意向目標(biāo)公司,，起草、洽談,、簽訂股權(quán)收購(gòu)框架協(xié)議,；

第二、成立調(diào)查小組,，對(duì)出讓方,、擔(dān)保方、目標(biāo)公司的重大資產(chǎn),、資信狀況進(jìn)行盡職調(diào)查,，收集相關(guān)資料；

第三,、組織相關(guān)專業(yè)人員進(jìn)行分析、論證股權(quán)收購(gòu)在經(jīng)濟(jì),、法律方面的可行性，防范各種風(fēng)險(xiǎn),；

第四、委托可靠的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)格對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)及股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,；

第五,、與股權(quán)出讓方的談判,，簽訂股權(quán)收購(gòu)協(xié)議書；

第六,、雙方根據(jù)公司章程或公司法及相關(guān)配套法規(guī)的規(guī)定,，提交各自的權(quán)力機(jī)構(gòu)如股東會(huì)就收購(gòu)事宜進(jìn)行審議表決,。

第七、收購(gòu)合同生效后,，雙方按照合同約定履行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù),，除法律另有規(guī)定外應(yīng)當(dāng)依法辦理包括股東變更登記在內(nèi)的工商、稅務(wù)登記變更手續(xù),。

企業(yè)選擇適合的方式進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)時(shí)還需要注意防范一定的風(fēng)險(xiǎn),，這不僅能夠避免收購(gòu)失敗,，更可以保護(hù)本公司以及股東的合法權(quán)益,。

二,、股權(quán)收購(gòu)的方式

了解了股權(quán)收購(gòu)的流程后，那么,，我國(guó)企業(yè)一般會(huì)采取怎樣的方式進(jìn)行股權(quán)手骨呢,？

1、一家公司以本公司的股權(quán),、股份作為對(duì)價(jià),，收購(gòu)另一家公司的股權(quán),。

例如,，甲公司以本企業(yè)20%的股權(quán)作為對(duì)價(jià),，收購(gòu)乙公司持有m公司60%的股權(quán),。如果甲公司股權(quán)總額20%的公允價(jià)值與m公司股權(quán)60%的公允價(jià)值相等,，則無(wú)需支付補(bǔ)價(jià),，反之，則需支付補(bǔ)價(jià),。股權(quán)收購(gòu)后,，乙公司持有甲公司20%的股權(quán)，甲公司持有m公司60%的股權(quán),。如果甲公司向乙公司支付補(bǔ)價(jià)，則該補(bǔ)價(jià)稱為非股權(quán)支付額,。

如果站在乙公司的角度看,，可以理解為乙公司以其控股企業(yè)m公司60%的股權(quán)對(duì)甲公司投資（增資擴(kuò)股）,，如果乙公司同時(shí)向甲公司支付了部分現(xiàn)金，則現(xiàn)金支付額一并計(jì)入乙公司的投資成本,。

2,、一家公司以其控股公司的股權(quán)、股份作為對(duì)價(jià),，收購(gòu)另一家公司的股權(quán),。

例如，甲公司以其持有m公司55%的股權(quán)作為對(duì)價(jià),，收購(gòu)乙公司持有的n公司60%的股權(quán),。這種股權(quán)收購(gòu)方式也被稱為股權(quán)置換,。

從股權(quán)收購(gòu)的定義來(lái)看，收購(gòu)股權(quán)必須對(duì)被收購(gòu)企業(yè)實(shí)施控制（即納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表的范圍），收購(gòu)后,，投資方將成為被收購(gòu)企業(yè)的第一大股東。如果不能對(duì)被收購(gòu)企業(yè)實(shí)施控制,，則不能作為股權(quán)收購(gòu)重組對(duì)待,，而是一般的股權(quán)購(gòu)買業(yè)務(wù)。對(duì)于支付對(duì)價(jià)的方式，沒(méi)有特別要求,，可以是非股權(quán)支付額，也可以是股權(quán)支付額,，或者是兩者組合,，但只有以本公司或控股企業(yè)的股權(quán),、股份作為對(duì)價(jià)，才能作為股權(quán)支付額對(duì)待,。如果以持有的非控股企業(yè)的股權(quán),、股份作為對(duì)價(jià)，則屬于非股權(quán)支付額,。

三,、股權(quán)收購(gòu)應(yīng)注意的問(wèn)題

股權(quán)收購(gòu)方式操作較為復(fù)雜,，一旦不慎,，極易給投資人帶來(lái)巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)。在股權(quán)收購(gòu)的過(guò)程中需要注意什么問(wèn)題呢,？

（1）洽談簽署備忘錄：收購(gòu)雙方起草并簽訂收購(gòu)備忘錄,，從而清楚收購(gòu)方的意圖、實(shí)力,、發(fā)展目標(biāo),，可以約定收購(gòu)初期的違約責(zé)任（如被收購(gòu)方在約定的擬收購(gòu)期間不能與他人另訂立有關(guān)收購(gòu)方面的備忘錄）。

（2）出示法律意見(jiàn)書：根據(jù)收購(gòu)方提供的備忘錄,，以法律意見(jiàn)書的形式向收購(gòu)方提出各種收購(gòu)方式的優(yōu)劣供收購(gòu)方選擇,。

（3）簽署委托代理文件：與收購(gòu)方談妥律師費(fèi)用后，雙方簽署正是委托代理合并并辦理授權(quán)委托手續(xù),，從而使律師從法律咨詢服務(wù)服務(wù)轉(zhuǎn)向收購(gòu)業(yè)務(wù)服務(wù),。

（4）目標(biāo)公司盡職調(diào)查：向工商登記部門、稅務(wù)部門,、財(cái)產(chǎn)登記部門查詢目標(biāo)公司的詳細(xì)工商登記資料,、稅務(wù)資料和財(cái)產(chǎn)資料，必要時(shí)由評(píng)估公司進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)評(píng)估,，然后根據(jù)評(píng)估價(jià)格協(xié)商決定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格,。

（5）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書起草：起草股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，明確約定收購(gòu)方股款支付流程和目標(biāo)公司相應(yīng)履約流程,，從而避免股權(quán)陷進(jìn),，任何承諾都應(yīng)該以書面形式確定并作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書附件，而保密協(xié)議,、履約承諾都要列入其中,，必要時(shí)進(jìn)行律師見(jiàn)證。

（6）幫助目標(biāo)公司履約：代理律師參與股權(quán)轉(zhuǎn)讓的兩大任務(wù)是“保證交易安全”和“促成交易”,，因此代理律師有必要幫助目標(biāo)公司完成公司章程修改,、股東會(huì)決議、股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更,、工商登記變更,，從而保證目標(biāo)公司股權(quán)安全轉(zhuǎn)移到收購(gòu)方名下并經(jīng)過(guò)工商部門登記備案。

（7）接收目標(biāo)公司文件印章：目標(biāo)公司既然變成收購(gòu)方名下的公司,，那么原公司全部文件資料和印章都要移交給收購(gòu)方,，律師見(jiàn)證文件和公章的移交，并建議現(xiàn)場(chǎng)銷毀原來(lái)印章，向有關(guān)部門申請(qǐng)新的印章,，從而避免存在不可預(yù)測(cè)的其他風(fēng)險(xiǎn)。

（8）幫助新公司規(guī)范化：代理律師見(jiàn)證新的股東大會(huì),，按照公司章程產(chǎn)生公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì),，從而使新公司可以正常運(yùn)轉(zhuǎn)，必要時(shí)代理律師幫助完善新公司各項(xiàng)規(guī)章制度,。

實(shí)踐中,，股權(quán)收購(gòu)并不如上述描繪的那么簡(jiǎn)單，股權(quán)收購(gòu)作為一項(xiàng)復(fù)雜的法律工程,，成功與否既取決于前期對(duì)于目標(biāo)公司狀況全面準(zhǔn)確的調(diào)查掌握,，也取決于收購(gòu)過(guò)程中各種法律保障手段的有效設(shè)置。因此,，公司要進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)時(shí),，應(yīng)經(jīng)過(guò)盡職調(diào)查，注意上述的問(wèn)題,，規(guī)避相應(yīng)的法律風(fēng)險(xiǎn),，從而促進(jìn)股權(quán)收購(gòu)的順利進(jìn)行。