“在現(xiàn)代化分析技術(shù)特別是大數(shù)據(jù),、云計(jì)算廣為運(yùn)用的今天,，任何人、任何機(jī)構(gòu)在任何時(shí)候干的違法違規(guī),、坑害中小投資者,、破壞市場(chǎng)秩序的行為都是有記錄的?！敝袊?guó)證監(jiān)會(huì)主席劉士余26日在國(guó)新辦舉行的發(fā)布會(huì)上警示市場(chǎng)違法違規(guī)者：“這些線索,，無(wú)論歷史的還是當(dāng)下的，我們都會(huì)盯住不放,，那些老套路不管用了,。”

接近證監(jiān)會(huì)稽查部門的權(quán)威人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者詳細(xì)介紹多個(gè)典型內(nèi)幕交易案的查處經(jīng)過(guò),。在違法原因方面,，當(dāng)事人遵紀(jì)守法意識(shí)淡薄、上市公司內(nèi)幕信息管理存在漏洞,、法規(guī)及培訓(xùn)制度有待完善,、背離誠(chéng)信和職業(yè)操守等成為深層次的影響因素。隨著內(nèi)幕交易違法手段的不斷演變,，證監(jiān)會(huì)稽查部門將立足法律本意,，強(qiáng)化內(nèi)幕交易紅線，不斷革新稽查辦案手段,，將專項(xiàng)檢查與稽查執(zhí)法無(wú)縫銜接,，破解規(guī)避監(jiān)管的各類套路，進(jìn)一步凈化資本市場(chǎng)環(huán)境,。

高壓打擊內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易涉案主體多樣,，包括上市公司高管、獨(dú)立董事,、基金經(jīng)理,、券商高管以及非內(nèi)幕信息知情人等,。證監(jiān)會(huì)稽查辦案人員表示，內(nèi)幕交易尤其是上市公司高層內(nèi)幕交易呈易發(fā)多發(fā)態(tài)勢(shì),，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)公平,，擾亂市場(chǎng)正常秩序，必須始終予以嚴(yán)厲打擊,。

以夏雪等人涉嫌內(nèi)幕交易“平潭發(fā)展”股票案為例,，上市公司多名高層涉案，成為典型的內(nèi)幕交易案件,。涉案公司兩名董事長(zhǎng)助理,、一名副總經(jīng)理和一名投資部副總經(jīng)理因內(nèi)幕交易于2016年4月被證監(jiān)會(huì)處以“沒(méi)一罰三”，罰沒(méi)金額合計(jì)近2000萬(wàn)元,。

2017年1月,，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)宋常內(nèi)幕交易“國(guó)發(fā)股份”、短線交易“京能置業(yè)”等股票行為做出行政處罰,，予以110萬(wàn)元的“頂格”罰款,，同時(shí)采取10年市場(chǎng)禁入措施。

對(duì)“老鼠倉(cāng)”的查處保持高壓態(tài)勢(shì),。證監(jiān)會(huì)稽查辦案人員介紹,，一些基金行業(yè)從業(yè)人員利用未公開信息交易，嚴(yán)重?cái)_亂金融管理秩序,，損害公眾投資者利益,，破壞資本市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，成為阻礙基金業(yè)健康發(fā)展的“毒瘤”,。例如,，因當(dāng)事人涉嫌利用未公開信息交易股票，證監(jiān)會(huì)于2016年1月對(duì)申萬(wàn)菱信基金離職基金經(jīng)理張鵬采取5年市場(chǎng)禁入措施,，并將該案移交公安部門,。

將專項(xiàng)檢查同稽查執(zhí)法快速銜接,，證監(jiān)稽查工作由此取得很大成效,。例如，時(shí)任新時(shí)代證券總經(jīng)理助理羅向陽(yáng)利用職務(wù)知悉內(nèi)幕信息,，同其弟羅楊穎配合,，先后3次內(nèi)幕交易東方鐵塔、黃河旋風(fēng),。在發(fā)現(xiàn)違法線索后,，稽查部門將專項(xiàng)檢查轉(zhuǎn)變?yōu)榘讣{(diào)查，繼續(xù)跟進(jìn),，進(jìn)場(chǎng)調(diào)查后迅速取得重要突破,，實(shí)現(xiàn)打擊違法行為的穩(wěn),、準(zhǔn)、狠,。兩人最終被沒(méi)收違法所得共計(jì)44.69萬(wàn)元,，并被處以254.08萬(wàn)元罰款，終身證券市場(chǎng)禁入,。

對(duì)內(nèi)幕交易的嚴(yán)厲打擊正在深入展開,。2016年5月，廣東證監(jiān)局依法對(duì)林木治泄露內(nèi)幕信息的違法行為處以3萬(wàn)元罰款,，成為廣東證監(jiān)局首例對(duì)非內(nèi)幕信息知情人泄露內(nèi)幕信息違法行為作出的處罰,。

深挖證據(jù) 破解“套路”

“稽查執(zhí)法對(duì)抗性強(qiáng)，涉及面廣,，專業(yè)要求高,，要進(jìn)一步加強(qiáng)執(zhí)法能力建設(shè)，全面提升執(zhí)法規(guī)范化水平,，更加注重用先進(jìn)技術(shù)手段支撐調(diào)查取證,，著力提升系統(tǒng)內(nèi)部協(xié)同作戰(zhàn)能力，全面優(yōu)化外部合作機(jī)制,，有效促進(jìn)稽查執(zhí)法與制度建設(shè)的良性互動(dòng),。”劉士余日前調(diào)研指導(dǎo)稽查執(zhí)法工作時(shí)如是說(shuō),。

對(duì)于內(nèi)幕交易案件,，證監(jiān)稽查不斷革新辦案手段。在夏雪等人涉嫌內(nèi)幕交易“平潭發(fā)展”股票案中,，交易所通過(guò)日常監(jiān)控發(fā)現(xiàn),，2014年前后，平潭發(fā)展籌劃非公開發(fā)行,、籌劃與臺(tái)灣中振醫(yī)療合作投資新建嚴(yán)復(fù)紀(jì)念醫(yī)院等一系列利好信息公布前,，該公司董事長(zhǎng)助理夏雪等人名下證券賬戶頻繁交易公司股票，獲利明顯,。2016年9月,，證監(jiān)會(huì)決定立案調(diào)查上述異常交易行為。證監(jiān)會(huì)稽查辦案人員表示,，除使用常規(guī)手段開展案件調(diào)查外,，調(diào)查組還與交易所等單位協(xié)同配合，積極借助交易所大數(shù)據(jù)手段,，為案件順利偵破提供了數(shù)據(jù)支持和技術(shù)保障,。

在稽查辦案過(guò)程中，翔實(shí)深入的證據(jù)鏈對(duì)于瓦解違法者的防線作用顯著,。以張鵬所涉“老鼠倉(cāng)”案為例,，在調(diào)查組進(jìn)駐基金公司時(shí),，張鵬已從申萬(wàn)菱信基金公司離職，而本案涉及銀行賬戶較多,，調(diào)查組多次奔赴上海,、山東等地調(diào)取銀行賬戶資料，司法查詢的銀行涵蓋工,、農(nóng),、中、建,、交五大行以及浦發(fā)銀行,、上海銀行等股份制銀行，資金查詢工作達(dá)41家次,。在外圍取證工作結(jié)束后,，調(diào)查組對(duì)證據(jù)進(jìn)行了系統(tǒng)梳理歸類，形成了完整的證據(jù)鏈條,。

該案知情人士介紹,，調(diào)查組通知張鵬接受詢問(wèn)談話時(shí)，由于調(diào)查組前期工作準(zhǔn)備充分,，在大量,、充分、翔實(shí)的客觀證據(jù)面前,，張鵬的精神防線瞬間崩潰,，承認(rèn)了其借用劉某秀賬戶從事“老鼠倉(cāng)”交易的行為，并當(dāng)場(chǎng)痛哭流涕,，追悔莫及,。

“即使費(fèi)盡心機(jī)，也終難逃法網(wǎng)恢恢,。手莫伸,，伸手必被捉?！苯咏C監(jiān)會(huì)稽查部門的權(quán)威人士指出,，內(nèi)幕交易是刑法、證券法明令禁止的行為,，更是證券從業(yè)人員不能觸碰的紅線,。證券從業(yè)人員的不良執(zhí)業(yè)行為嚴(yán)重影響證券行業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)重?fù)p害證券業(yè)在人民群眾心中的形象,。對(duì)于害群之馬，必須嚴(yán)肅處理,。

健全制度 嚴(yán)懲害群之馬

“在金融市場(chǎng)上,，金錢的誘惑是巨大的,。‘天使’和‘魔鬼’就在一念之差,?！眲⑹坑?6日在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上闡明證監(jiān)會(huì)對(duì)市場(chǎng)違法者的態(tài)度時(shí)表示：“野蠻人、妖精,、害人精,、大鱷，這些人的行為往往是披著合法的外衣,，打著制度的擦邊球,，在資本市場(chǎng)上巧取豪奪，侵蝕著廣大中小投資者的合法權(quán)益,。證監(jiān)會(huì)的職能是監(jiān)管,，能坐視不管嗎？”

下一步,，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)貫徹落實(shí)“依法監(jiān)管,、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管”的工作要求,，統(tǒng)籌兼顧,，在查處大案要案的同時(shí)，積極查辦傳統(tǒng)案件,。繼續(xù)為依法維護(hù)資本市場(chǎng)運(yùn)行秩序,，切實(shí)防范資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，有效促進(jìn)資本市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展而前行,。

在加大稽查辦案力度的同時(shí),，證監(jiān)會(huì)更加注重法規(guī)的完善和制度建設(shè)的深入。一位稽查辦案人員介紹,，從《證券法》第七十四條來(lái)看,，被明確界定為證券交易內(nèi)幕信息知情人包括董事、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員,，但并未明確董事長(zhǎng)助理等職務(wù)是否屬于法定內(nèi)幕信息知情人。此類非董監(jiān)高人員往往是上市公司實(shí)際控制人的“心腹”,，可能實(shí)際參與上市公司重大事項(xiàng),，其知悉和掌握的信息可能遠(yuǎn)多于普通的董監(jiān)高人員，發(fā)生內(nèi)幕交易的風(fēng)險(xiǎn)較高,，因此有必要對(duì)此類人員窗口期交易,、短線交易行為進(jìn)行必要的規(guī)制，將其納入常規(guī)的證券法律法規(guī)培訓(xùn)體系。

在執(zhí)法過(guò)程中,，稽查辦案人員立足法律本意,，加深認(rèn)識(shí)，突破稽查執(zhí)法實(shí)踐中的認(rèn)識(shí)誤區(qū),。以林木治泄露內(nèi)幕信息案為例,，該案查處過(guò)程中的創(chuàng)新與突破之處在于：深入挖掘現(xiàn)有法律和司法解釋關(guān)于泄露內(nèi)幕信息違法行為的規(guī)定，學(xué)深悟透法律精神內(nèi)涵,，找準(zhǔn)法律武器,，依法、嚴(yán)格,、全面懲處違法行為,；突破不能通過(guò)推定認(rèn)定泄露內(nèi)幕信息違法行為的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，首次運(yùn)用相關(guān)司法解釋推定認(rèn)定泄露內(nèi)幕信息違法行為,。該案的成功查處將為今后類似案件提供參考,，發(fā)揮示范作用。