在證券市場(chǎng)上，一些熟知股票,，證券內(nèi)幕交易信息的知情人員,，為了謀取非法利益，在該信息公開之前,，擅自將其所知的內(nèi)幕信息泄漏給交易相對(duì)人,，使他人獲得不當(dāng)利益；該行為嚴(yán)重侵犯了市場(chǎng)交易規(guī)則,，擾亂市場(chǎng)交易秩序,，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,，給其他交易人帶來(lái)不利的影響，為了規(guī)范交易行為,，我國(guó)的法律對(duì)此做出了較為明確的界定,。行為人將為其違法行為承擔(dān)嚴(yán)重的法律后果。

北大方正原CEO李友等人內(nèi)幕交易案一審公開宣判

11月25日,，遼寧省大連市中級(jí)人民法院一審公開宣判北大方正集團(tuán)有限公司原董事,、首席執(zhí)行官、執(zhí)委會(huì)主席李友等人內(nèi)幕交易案,，認(rèn)定被告人李友犯內(nèi)幕交易罪,，妨害公務(wù)罪和隱匿會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿,、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪,，數(shù)罪并罰，決定執(zhí)行有期徒刑四年六個(gè)月,，并處罰金人民幣7.502億元,；違法所得予以沒(méi)收，上繳國(guó)庫(kù),。對(duì)本案其他11名被告人分別以內(nèi)幕交易罪,，妨害公務(wù)罪和隱匿會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿,、賬務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪,，依法判處有期徒刑、罰金或免于刑事處罰,。李友等各被告人均當(dāng)庭表示服從判決,，不上訴。

法院認(rèn)為,，被告人李友作為內(nèi)幕信息的知情人員,，在對(duì)證券價(jià)格有重大影響的信息尚未公開前進(jìn)行股票交易，構(gòu)成內(nèi)幕交易罪,；指使他人隱匿應(yīng)當(dāng)保存的財(cái)務(wù)資料,，構(gòu)成隱匿會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿,、賬務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪,；為抗拒抓捕，指使他人拖延時(shí)間,，阻礙公安人員依法執(zhí)行公務(wù),，構(gòu)成妨害公務(wù)罪。因被告人李友有自首及重大立功表現(xiàn),，認(rèn)罪悔罪,，且其隱匿財(cái)務(wù)資料及妨害公務(wù)的犯罪情節(jié)輕微,，依法對(duì)其減輕處罰，遂作出上述判決,。

此前,，大連市中級(jí)人民法院于11月15日依法對(duì)該案進(jìn)行了一審公開開庭審理。李友等12名被告人出庭受審,，各被告人聘請(qǐng)的辯護(hù)律師出庭辯護(hù),。被告人家屬、人大代表,、政協(xié)委員和社會(huì)各界群眾,、新聞媒體代表60余人旁聽了庭審。庭審中公訴人,、辯護(hù)人就被告人被控各項(xiàng)犯罪事實(shí)進(jìn)行了舉證,、質(zhì)證和法庭辯論。李友等被告人在最后陳述中均表示認(rèn)罪悔罪,。案件處理過(guò)程中,，司法機(jī)關(guān)充分保障了李友等被告人及其辯護(hù)人依法享有的各項(xiàng)訴訟權(quán)利。（新華社）

內(nèi)幕交易信息的主要表現(xiàn)

關(guān)于內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定,，我國(guó)的法律做出了明確的規(guī)定,，若想要泄漏內(nèi)幕交易信息,，需要由熟知交易內(nèi)容的知情人員進(jìn)行泄漏,，從而使得交易人在進(jìn)行證券交易的時(shí)候獲得不當(dāng)?shù)睦妫瑫r(shí)還應(yīng)注意,，泄漏的內(nèi)幕信息必須是還未進(jìn)行公開的,，如果已經(jīng)公開則沒(méi)必要進(jìn)行泄漏。依據(jù)我國(guó)法律的規(guī)定,，內(nèi)幕交易的行為主要體現(xiàn)在以下幾項(xiàng)內(nèi)容,。

首先，進(jìn)行內(nèi)幕交易需由內(nèi)幕信息的知情人來(lái)進(jìn)行完成,，根據(jù)我國(guó)《證券法》及其其他法律的規(guī)定,，在與發(fā)行人有密切聯(lián)系的公司中擔(dān)任董事、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員,，或者由于其管理地位、監(jiān)管地位的,，能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員都可作為知情人,，具體主要指的是以下幾種人員。

根據(jù)我國(guó)《證券法》的規(guī)定,，證券交易內(nèi)幕信息的知情人主要包括：發(fā)行人的董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員以及由于所任公司職務(wù)可以獲取或者接觸公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；持有公司百分之五以上股份的股東及其董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員；同時(shí)還包括發(fā)行人控股的公司及其董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員；第五,，對(duì)發(fā)行人可以行使一定管理權(quán)或者監(jiān)管權(quán)的人員,，主要包括證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員,；第六,，保薦人、承銷的證券公司,、證券交易所,、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員,；第七,，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。而對(duì)于發(fā)行人聘請(qǐng)的律師或者投資顧問(wèn)等專業(yè)人員也可作為內(nèi)幕信息的知情人員,。

其次,，內(nèi)幕信息主要涉及的內(nèi)容有以下幾項(xiàng)，證券發(fā)行人訂立的可能對(duì)公司的資產(chǎn),、負(fù)責(zé),、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果中的一項(xiàng)或者多項(xiàng)產(chǎn)生顯著影響的合同或者協(xié)議；證券發(fā)行的經(jīng)營(yíng)政策或者經(jīng)營(yíng)范圍發(fā)生重大變化,；證券發(fā)行人發(fā)生重大債務(wù),、重大經(jīng)營(yíng)性或非經(jīng)營(yíng)性的虧損、重大的投資行為或者購(gòu)置金額較大的長(zhǎng)期資產(chǎn)的行為,、以及未能歸還到期債務(wù)的違約情況,、其資產(chǎn)遭受到重大損失和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化的行為；可能對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格有顯著影響的國(guó)家政策變化,；證券發(fā)行的董事長(zhǎng),、三分之一以上的董事或者總經(jīng)理發(fā)生變化；以及由于公司破產(chǎn)導(dǎo)致清算等情況。

內(nèi)部交易信息的法律責(zé)任

內(nèi)部交易信息的行為,，是行為人依據(jù)自己所掌握的股票,、證券交易的內(nèi)幕信息，泄露給他人或者加以利用,，以實(shí)施股票,、證券交易非法獲利的行為。該行為嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)的正常秩序,，給國(guó)家及其公共利益帶來(lái)了嚴(yán)重的損失,，我國(guó)的法律對(duì)此不僅做出了民事賠償?shù)囊?guī)定，同時(shí)還給與了該項(xiàng)措施予刑事懲罰,。

首先進(jìn)行內(nèi)幕交易,，需要承擔(dān)相應(yīng)的民事賠償責(zé)任；根據(jù)《證券法》的規(guī)定,，證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人,，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券,，或者泄露該信息,，或者建議他人買賣該證券。持有或者通過(guò)協(xié)議,、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人,、法人、其他組織收購(gòu)上市公司的股份,，本法另有規(guī)定的,，適用其規(guī)定。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的,，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任,。

同時(shí),，我國(guó)的刑事法律對(duì)此做出了較為明確的規(guī)定,，自然人犯本條規(guī)定之罪的，處五年以下有期徒刑或者拘役,，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金,；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑,，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金,。還規(guī)定了單位的處罰，即單位犯本罪的,，對(duì)單位判處罰金,，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。

每個(gè)市場(chǎng)參與者在市場(chǎng)活動(dòng)中應(yīng)該堅(jiān)持誠(chéng)實(shí)信用的基本原則,，而內(nèi)幕信息交易行為是對(duì)誠(chéng)實(shí)信用的違背,，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，給投資者帶來(lái)了不利的影響,，為了保護(hù)投資者的合法利益,，我國(guó)的證券法以及刑法都對(duì)此做出了較為明確的處罰以及懲治措施，而作為內(nèi)幕信息的知情人,，更應(yīng)該嚴(yán)格恪守法律,，遵守職業(yè)道德。