大連萬達集團自成立至今,，涉及多個領域，已形成商業(yè)地產(chǎn),、高級酒店,、文化旅游和連鎖百貨四大核心產(chǎn)業(yè)。從今年3月29日首次公告稱要進行私有化退市,，到8月15日臨時股東大會通過退市決議，到現(xiàn)在的借殼回歸A股,，其一舉一動都受人關注,，對財經(jīng)圈有重大影響。而近日,，北京綿石投資集團股份有限公司發(fā)布公告稱將與萬達籌劃重大資產(chǎn)重組,，引起業(yè)內(nèi)重視。盡管萬達回應稱綿石投資單方炒作,，但也讓綿石投資股價漲停,。

 

萬達借殼公告是單方炒作？律師稱如屬實綿石或涉嫌操縱股價

 

萬達商業(yè)“借殼”綿石投資事項雖已流產(chǎn),，但其背后的故事似乎才剛剛開始,。

 

作為萬達商業(yè)借殼的首個明確交易方，綿石投資11月22日復牌后迎來一字漲停,，由其帶動,，萬達私有化概念股也紛紛上攻。在一眾投資者自覺趕上萬達回歸A股熱潮,，并抓住一枚優(yōu)質(zhì)殼股后,，萬達集團的一紙聲明卻使該事再起波瀾。

 

11月22日下午3時左右,，萬達集團官方網(wǎng)站發(fā)布聲明,，直斥對方單方面炒作：“綿石投資公司是通過中介機構(gòu)主動推薦給萬達集團的，雙方只進行初步接觸,，未就萬達商業(yè)重組進行正式協(xié)議談判,，也未達成任何一致意向,。綿石投資公司擅自發(fā)布‘終止萬達商業(yè)重組’公告完全屬于單方炒作行為，與萬達集團無關,?！?/p>

 

這顯然與綿石投資昨晚發(fā)布的公告存在差池。在后者的公告中,，綿石投資稱雙方反復討論協(xié)商,，未能就本次重大資產(chǎn)重組的時間安排達成一致。其公告對“借殼”事宜描述詳細,，從描述來看,，綿石投資所說的情況應當屬于“借殼”。

 

那么如若萬達所述屬實,，綿石投資此舉是否涉嫌操縱股價,？上海明倫律師事務所律師王智斌對界面新聞表示，如果萬達所稱成立,，綿石投資的確存在利用虛構(gòu)信息影響股價的嫌疑,。若該公司被監(jiān)管部門認定構(gòu)成操縱股價，在其操縱期間作出相反交易的投資者,，可以依據(jù)《證券法》第77條的規(guī)定要求綿石投資承擔賠償責任,。

 

上海華榮律師事務所許峰律師則對界面新聞表示，目前來說需要理清事件緣由,。如果萬達集團所述屬實,，綿石投資操縱市場和虛假陳述都可能涉嫌。

 

界面新聞就此事向綿石投資證券部工作人員求證,，對方表示,，公司正在跟萬達方面溝通，溝通完會發(fā)公告說明,，截至22日晚間,，該公司并未發(fā)出任何公告。同時該人士還指出,，綿石投資重組以來發(fā)布的公告確鑿無誤,。

 

綿石投資曾是A股的老妖股。據(jù)媒體報道,，在2006到2007年那一輪大牛市中,，綿石投資股價曾經(jīng)從不足3元飆升至38元。公司高管更是聚集了一群來自投行的資本運作高手,，一度號稱“最牛操盤團隊”,。公司實際控制人鄭寬，曾出任海通證券投行部副總經(jīng)理,。

 

據(jù)界面新聞統(tǒng)計,，自2014年鄭寬受讓中北能7.02%股權(quán)以來,，綿石投資曾先后三次宣布跨界或重組，但這些跨界從結(jié)果來看大多不了了之,。

 

早在2014年6月26日,，綿石投資在接受媒體采訪時便表示，公司很重視在線職業(yè)教育相關項目,，目前正在進行一些項目,，也在積極考察該領域行業(yè)情況，如果有合適項目,，不排除其他規(guī)劃,。此消息一出，綿石投資即在次日漲停,。巧合的是,，當時以全通教育為代表的在線教育概念股正遭市場熱炒。

 

綿石投資所稱的項目是其對贊博恒安健康科技發(fā)展（北京）有限公司（下稱贊博恒安）的投資,，后者主營網(wǎng)絡職業(yè)培訓,。不過，贊博恒安的經(jīng)營狀況并不理想,。數(shù)據(jù)顯示,，截至2013年末，贊博恒安營收總額為57.4萬元,，虧損385.33萬元。2015年綿石投資便將該公司的部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓,，不再對后者有重大影響,。

 

2014年8月，A股掀起一波互聯(lián)網(wǎng)金融狂潮,。在當時也有一則關于綿石投資旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺隆隆網(wǎng)的消息,。該消息稱，隆隆網(wǎng)即將上線,，同時其也已經(jīng)獲得CFCA中國金融認證中心認證,，也與P2B托管領域規(guī)模最大的支付公司之一匯付天下進行合作以保證資金安全。

 

值得一提的是,，消息出現(xiàn)后的14個交易日,，綿石投資股價漲超50%。綿石投資也曾出面辟謠表示隆隆網(wǎng)投資規(guī)模較小,，業(yè)務尚處于發(fā)展初期,，并未投入正式運營，也尚未產(chǎn)生營業(yè)收入和盈利,，但這并未阻止股價上漲,。

 

與贊博恒安命運相似,，到2016年上半年，綿石投資便將運營隆隆網(wǎng)的子公司北京海豚隆隆網(wǎng)絡科技有限公司轉(zhuǎn)手,，對其不再具有控制權(quán),。

 

綿石投資最大的跨界出現(xiàn)在2015年1月，公司稱擬收購一家名為青島康平的軌道交通車輛配套產(chǎn)品公司,，而彼時以中國南車為代表的鐵路基建股正被市場熱炒,。復牌期間，綿石投資股價從15元左右飆升至20.71元,，不過最終該事項宣告流產(chǎn),。

 

根據(jù)綿石投資的解釋，此次重大資產(chǎn)重組籌劃及實施過程較長,，期間發(fā)生了中國南車,、中國北車合并等一系列的客觀情況的重大變化，原有重組方案已無法實施,。

 

值得注意的是,，在策劃此項收購期間，鄭寬曾與一位名叫申啟永的投資者頻繁接觸聯(lián)系,，后者為鄭寬的舊相識,。得知內(nèi)幕消息的申啟永使用本人及配偶證券賬戶大量交易“綿世股份”（綿石投資的前稱）股票，并在重組方案發(fā)布后陸續(xù)賣出,，獲利超過370萬元,。該事項最終曝光，根據(jù)證監(jiān)會決定,，沒收申啟永違法所得并處以罰款約1120萬元,。

 

因為上述事項，綿石投資曾被投資者評論“市場熱什么,，就進軍什么,，永遠跟著熱點走”。同時,，由于高管中云集投行人才,，綿石投資也多次進行證券、衍生品交易,，獲利不菲,。

 

但此次萬達借殼事件是又一次“蹭熱點”還是確有其事，還需拭目以待,。（界面）

 

操縱股價的手段有哪些

 

馬克思在《資本論》中曾生動精辟地指出：資本來到世間,，從頭到腳都滴著骯臟的血。他還形象地指出：為了牟取暴利,，資本敢于藐視法律,，敢于鋌而走險,，敢于冒天下之大不韙。在證券市場中,，利用資本,，操縱股價的現(xiàn)象也是屢屢出現(xiàn)的。他們操縱股價的主要手段有7種：

 

1,、挖空心思,，炮制題材

 

對操縱市場者來說，所謂的題材就是他們事先設計的一場誘導中小投資者跟風上當?shù)尿_局和事先掘好的一口陷阱,，是一朵絢麗多彩的罌栗花,。而事實上，不明就里的中小投資者經(jīng)常落入操縱市場者的彀中,，成為他們的犧牲品,。

 

2、上市公司,，傾力配合

 

欲話說：蒼蠅不盯沒縫的雞蛋,。可以這樣說,，如果沒有相關的上市公司緊密配合,，沒有上市公司一些高管人員的別有用心，操縱市場者在二級市場上將寸步難行,，一事無成,。為了一己私利，部分上市公司與操縱市場者配合得天衣無縫,，要利潤包裝利潤,，要洗盤時制造利空，要出局時炮制題材,，就是公司未來的經(jīng)營能力不容樂觀也不遺余力地高比例的送股和利用資本公積金轉(zhuǎn)贈股本,，更有甚者部分上市公司還拿出發(fā)行新股,、配股或從銀行借貸的資金交給莊家們委托理財,，而莊家們炒做的股票正是該家上市公司，于是上市公司與操縱市場者便結(jié)成了榮辱與共,、休戚相關的命運共同體和利益共同體,，這就是部分上市公司為莊家鞍前馬后，樂此不疲的根本原因,。

 

3,、內(nèi)幕交易，黑箱操作

 

所謂的內(nèi)幕交易就是內(nèi)幕知情人士利用內(nèi)幕消息在二級市場上賺取非法利潤的行為,。而操縱市場者操縱股價之所以大行其道,，很重要的手段就是通過內(nèi)幕交易和黑箱操作來實現(xiàn)的,。我們撇開部分券商炒做自身承銷的新股和配股不說，僅僅以發(fā)生控制權(quán),，第一大股東移位的重組類公司為例來揭開操縱市場者利用內(nèi)幕交易,，黑箱操作操縱股價，操縱市場的冰山一角,。

 

一般來說,，重組類公司的內(nèi)幕人士包括以下幾個方面：一是被收購方的高層人士；二是收購方的高層人士,；三是財務顧問,；四是所謂的二級市場炒做方，即所謂的莊家,。

一般來說,，收購方和二級市場的炒作者是合二為一的。如果二級市場無利可圖,，收購方收購所謂殼資源公司的積極性將大打折扣,。收購方和二級市場的炒作者合二為一便構(gòu)成了完完全全的內(nèi)幕交易。

 

4,、聯(lián)手操縱,，翻云覆雨

 

2001年2月5日的《粵港信息日報》轉(zhuǎn)載了肖進安的一篇文章，作者利用2000年深滬證券交易所公布的信息資料,，通過實證分析揭露了莊家們（該文主要針對券商）是怎樣通過聯(lián)手操縱,，在二級市場上翻云覆雨的。該文將聯(lián)手操縱分為單一券商營業(yè)部之間的關聯(lián)關系,、同城（地）券商之間的關聯(lián)關系和關聯(lián)關系中的異類三種,。他發(fā)現(xiàn)某某證券公司在12只股票中存在關聯(lián)關系、某某證券公司在26只股票中存在關聯(lián)關系,、其他一些證券公司也有不少類似的情況,。

 

5、控盤操作,，虛擬價格

 

所謂的莊家,，是指高度控制上市公司二級市場流通籌碼的機構(gòu)或大戶，這里的高度控制是指控制的流通籌碼至少占流通股本的60%以上,。

 

由于莊家們控制了某只股票的流通籌碼,，從而從根本上改變了該只股票的供求關系，其價格制定就不再取決于該股的經(jīng)營業(yè)績和內(nèi)在的投資價值,，而是完全決定于莊家的操作計劃和資金實力,，因此，扭曲了該只股票的價格定位，出現(xiàn)了虛幻的價格,，從而放大了股市的泡沫,。

 

6、多開帳戶,，逃避監(jiān)管

 

為了隱蔽操作,，逃避監(jiān)管，莊家們通過在多家營業(yè)部利用多個個人帳戶分散籌碼,，這已成為公開的秘密,。例如被中國證監(jiān)會查處的信達信托公司自1998年4月8日起，集中5億元資金,，利用101個個人股東帳戶及2個法人股帳戶,，通過其下屬的北京、成都,、長沙,、鄭州、南京,、太原等營業(yè)部,，大量買入“陜國投A” 股票。持倉量從4月8日的81萬股,，占總本的0.5%,，到最高時的8月24日的4,389萬股，占總股本的25%,。但是,，信達信托對上述事實未向陜西省國際信托投資股份有限公司、深圳證券交易所和中國證券監(jiān)督管理委員會作出書面報告并公告,。

 

7,、空穴來風，虛假造市

 

要達到誘騙中小投資者跟風炒做的目的,，操縱市場者除為炒做的股票編織無數(shù)美麗的題材外,，還必須向外擴散這些題材。在資訊時代十分發(fā)達的今天,，操縱市場者要達到這一目的確實不費吹灰之力,，于是我們便看到大量的網(wǎng)上傳聞。此外,，操縱市場者還利用所謂股評家和咨詢機構(gòu)的市場影響力,，拼命推薦即將出貨的股票,，于是我們便看到了大量的投資價值分析報告,。試想一想，這些投資價值分析報告為什么在股票的底部沒有出籠而在股票的頂部卻連篇累牘地奉獻給投資者了呢?我們再看看中科創(chuàng)業(yè)的操縱者是怎樣利用輿論蒙騙投資者的。

 

操縱股價的目的就是獲得不正當利益,，通過顯性或隱形的方式,，避開監(jiān)管機構(gòu)，甚至是利用法律的漏洞,，達到對股票價格的可持續(xù)控制,。其他投資獲得錯誤的信息之后，判斷出錯誤的走勢,，使股票價格方向操縱者的預期發(fā)展,，為自己謀得巨額利潤。很顯然,，操縱股價是我國法律所禁止的行為,，任何機構(gòu)或個人違反法律，肆意操縱股價,，將受到法律嚴重的制裁,。