繼齊魯銀行,、鹿城銀行之后，客家銀行也將于近日正式掛牌轉(zhuǎn)讓,，新三板即將又迎來一家銀行,。隨著融資功能的日益顯現(xiàn)，嗅覺靈敏的銀行業(yè)也開始把目光投向了新三板市場,，一股“掛牌潮”正在興起壯大,。

其實不僅是城鎮(zhèn)銀行，農(nóng)村商業(yè)銀行也在積極謀求登錄新三板,。對此有專家對記者表示,，盡管農(nóng)商行體量較小，但如果能通過新三板拓寬融資渠道,、補充資本金,，將對銀行業(yè)發(fā)展及所在地的經(jīng)濟發(fā)展帶來不可估量的作用。

大勢所趨：兩家待審查八家在行動

據(jù)記者統(tǒng)計,，目前新三板上已有新疆喀什農(nóng)商行,、吉林榆樹農(nóng)商行進入了掛牌待審階段，主辦券商分別為東方花旗證券與安信證券,，包括公開轉(zhuǎn)讓說明書,、法律意見書在內(nèi)的4份審查報告已于今年10月31日上傳至股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官方網(wǎng)站,。

除了上述兩家，還有八家農(nóng)商行也已經(jīng)明確表示過掛牌新三板的意愿,。例如安徽廬江農(nóng)商行已于2015年7月正式啟動新三板掛牌上市工作,；吉林長春農(nóng)商行在2016年7月發(fā)布了關(guān)于獲準新三板掛牌交易及獲得銀監(jiān)會備案書的消息,；天津濱海農(nóng)商行在今年10月29日稱“計劃今年加快推進新三板掛牌及優(yōu)先股發(fā)行工作,，力爭年底實現(xiàn)新三板掛牌項目”,。

“小銀行登錄資本市場是大勢所趨?！蔽錆h科技大學金融證券研究所所長董登新告訴記者,。在他看來,，中國目前上市的主要都是大銀行,，雖然大多數(shù)農(nóng)商行或城商行還未入場,，但有部分先行者已經(jīng)開始行動。

第三方數(shù)據(jù)顯示,，目前共有384家農(nóng)商行,，而早在2011年,，時任中國銀監(jiān)會合作金融機構(gòu)監(jiān)管部主任姜麗明便表示,，今后要將現(xiàn)有農(nóng)村合作銀行要全部改制為農(nóng)村商業(yè)銀行,，并鼓勵符合條件的農(nóng)村信用社改制組建為農(nóng)村商業(yè)銀行,。政策的支持某種程度上也為農(nóng)商行掛牌或上市提供了數(shù)量的基礎(chǔ),。

對此某券商推薦掛牌業(yè)務項目總監(jiān)對記者表示,，在地方政策的支持下,，江浙和吉林這兩個農(nóng)商行發(fā)展較為完備的地區(qū),，自2015年起就出現(xiàn)了較多的申請掛牌批復的情況,?！坝械霓r(nóng)商行已經(jīng)拿到了掛牌的批復，有的將會選擇在香港上市,?！?/p>

有媒體報道,，當下已有逾20家農(nóng)商行謀求資本市場上有所作為,，其中近四成擬掛牌新三板,。不僅是農(nóng)商行,，城商行,、村鎮(zhèn)銀行也在積極應對,。正待審查的象山國民村鎮(zhèn)銀行與鹿城銀行一樣屬于村鎮(zhèn)銀行范疇,，而剛剛發(fā)行20億優(yōu)先股的齊魯銀行便是由城市信用社和城信社聯(lián)社組建而成的城市商業(yè)銀行,。

“農(nóng)”字當頭：與生俱來的風險與機遇

作為銀行業(yè)的一員,，農(nóng)商行自然也面臨和大銀行同樣的風險：貨幣政策的變動,、市場利率的調(diào)整,、不良貸款率上升……但是相對于家大業(yè)大的大銀行,，“農(nóng)”字頭的農(nóng)商行除了自身體量較小之外，還因其服務對象的特定性和營業(yè)范圍的集中性,，存在著特殊的風險。

東方花旗證券在新疆喀什農(nóng)商行的推薦報告中指出,，該行貸款中農(nóng),、林,、牧、漁行業(yè)占比較高,，但由上述行業(yè)受自然因素影響較大,，經(jīng)常表現(xiàn)為較為明顯的周期性價格波動,，這可能對銀行經(jīng)營帶來風險,；喀什農(nóng)商行目前業(yè)務經(jīng)營、分支機構(gòu),、存款來源、貸款資產(chǎn)和客戶均集中于喀什地區(qū),，如果當?shù)爻霈F(xiàn)經(jīng)濟增長放緩、信用環(huán)境惡化,，可能會該行的經(jīng)營效益和財務狀況產(chǎn)生不利影響。

無獨有偶,，安信證券在吉林榆樹農(nóng)商行的推薦報告中也指出了類似問題：該行貸款集中的農(nóng)、林,、牧,、漁行業(yè)容易受到自然災害等不可抗力因素影響,；該行地域性特征明顯,，難以跨區(qū)經(jīng)營,，規(guī)模受限，抗風險能力有限,。

對此,，廣發(fā)證券銀行業(yè)首席分析師沐華向記者指出，上述風險是農(nóng)商行先天決定的,?！稗r(nóng)商行以服務三農(nóng)和縣域經(jīng)濟為主，政策上對其擴張有限制,，因而行業(yè)集中性風險與區(qū)域集中性風險不可避免,。”

不過沐華認為,，上述風險固然存在,，但目前并不會導致太大問題?！安煌w量的銀行定位于不同的客戶群體,，但都屬于一個多層次的全面的金融體系,，而且農(nóng)商行還會享受到一些特殊的優(yōu)惠，例如相對較低的準備金利率方面更低等等,?！?/p>

董登新對記者表示，農(nóng)商行不一定只服務于農(nóng)業(yè),，因而受到農(nóng)業(yè)風險的影響也非必然,?！昂芏噢r(nóng)商行處在城鄉(xiāng)結(jié)合部，服務于農(nóng)村產(chǎn)供銷一體化,，或者是支持農(nóng)村非農(nóng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,，盡管可能側(cè)重于農(nóng)村地區(qū)，但金融服務范圍已經(jīng)向外輻射?！?/p>

未來銀行業(yè)將出現(xiàn)“混業(yè)經(jīng)營”大趨勢 可進行股權(quán)投資

盡管農(nóng)商行掛牌新三板才剛剛開始,，還伴隨著諸多不確定性，但受訪者均對記者表示看好這股潮流,。

董登新表示，農(nóng)商行無論是上市還是掛牌，首先謀求的便是擴張資本,，提升自身實力,，其次進入資本市場也有利于提高農(nóng)商行的經(jīng)營管理水平,。除此之外,，在嚴格透明的監(jiān)管之下,，銀行業(yè)上市比例的提高對資本市場的穩(wěn)定、藍籌股群體的壯大,，能發(fā)揮重要的作用。

董登新還指出,，農(nóng)商行屬于小銀行,，而中國目前銀行體系還是以大銀行為主,，小銀行的短缺是中國銀行業(yè)一個最大的短板,，資本市場支持農(nóng)商行和城商行的做大做強，是非常有意義的,?！稗r(nóng)商行無需做到像四大行那樣大，但一定要做強,、做實,，處在基層的農(nóng)商行和城商行一起服務彌補銀行業(yè)發(fā)展的短板?！?/p>

在他看來,，小銀行的發(fā)展并非是與大銀行進行同質(zhì)化競爭，更多的服務于所在地的特色經(jīng)濟,，重點支持三農(nóng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,，提高服務實體經(jīng)濟的能力，同時創(chuàng)新發(fā)展模式,?！拔磥磴y行業(yè)會出現(xiàn)‘混業(yè)經(jīng)營’的大趨勢，除了存貸款,，還可以進行股權(quán)投資,，為居民提供理財服務等等，這方面農(nóng)商和城商行將會大有作為,?！?/p>

前述推薦掛牌業(yè)務項目總監(jiān)告訴記者，農(nóng)商行在所屬的區(qū)域范圍內(nèi),，特別是農(nóng)村地區(qū)的一些企業(yè),，在解決資金的方面起到了非常大的作用，掛牌新三板,，是利用資本市場創(chuàng)新融資模式,，能更好服務于當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展?！靶氯迳峡梢园l(fā)行優(yōu)先股,，或者直接通過定增去融資，但相對來說,，優(yōu)先股還是更適合農(nóng)商行這樣的企業(yè)。農(nóng)商行掛牌新三板以后還是有它獨特的發(fā)展路徑的,?！?/p>

不過他也坦言，一般情況下農(nóng)商行的股東數(shù)量眾多,，存在部分股東希望在新三板上通過一定的流動性,，使其所持股增值能夠體現(xiàn),。

沐華則對記者表示，即使同屬農(nóng)商行,，不同銀行之間的體量也存在差異,，發(fā)展定位也不同，是否掛牌或上市不能同一而論,?！安煌貐^(qū)的農(nóng)商行可能根據(jù)區(qū)域的經(jīng)濟特點去發(fā)展，核心還是服務三農(nóng),，但是否擴展其他業(yè)務甚至謀求資本市場實現(xiàn)進一步發(fā)展,，還是與自身條件與定位有關(guān)系?！?/p>