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IPO即我們通常所說的首次公開募股,,它是指一家企業(yè)或公司第一次將它的股份向公眾出售,。通常上市公司的股份是根據(jù)相應(yīng)證券會出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經(jīng)紀商來進行銷售。一般來說,,一旦首次公開上市完成后,,該公司就可以申請到證券交易所或報價系統(tǒng)掛牌交易。而有限責(zé)任公司在申請IPO之前,,應(yīng)先變更為股份有限公司,。為了能夠保障上市交易秩序的穩(wěn)定,證監(jiān)會會通過一系列的方式進行IPO業(yè)務(wù)檢查,。
內(nèi)港監(jiān)管聯(lián)動:香港證監(jiān)會啟動中資券商IPO業(yè)務(wù)檢查
香港證監(jiān)會近期或?qū)又匈Y券商IPO業(yè)務(wù)專項檢查,,在IPO業(yè)務(wù)核查上,香港與內(nèi)地證券監(jiān)管部門有望聯(lián)動,?!癐PO業(yè)務(wù)是檢查重點,未來香港證監(jiān)會可能會組織專項檢查,,監(jiān)管部門也建議中資券商在港子公司自查業(yè)務(wù)部門人員配置,、內(nèi)控風(fēng)控是否合規(guī)?!庇兄槿耸肯蛉讨袊浾咄嘎?。數(shù)據(jù)顯示,目前共有28家券商在香港設(shè)立子公司。保薦業(yè)務(wù)方面,,香港去年在全球首次公開招股中排名第一,,總金額達到337億美元,而內(nèi)地券商子公司以獨家保薦人或聯(lián)席保薦人身份參與的IPO交易占比達到77%,。
彭博數(shù)據(jù)顯示,,今年以來香港IPO市場承銷金額前五名皆為中資投行,排名前五席依次分別是:海通,、建行,、中行、招行,、交行,,第六名為高盛,而摩根士丹利則下滑排至第七,。單就IPO來說,,中資投行的實力是最強的,已經(jīng)超過外資投行,。
興業(yè)證券控股子公司興證國際日前在香港上市,,發(fā)行10億股,承銷團隊被中資投行壟斷,。而業(yè)內(nèi)關(guān)注的平安集團旗下的陸金所已啟動香港上市工作,,參與IPO的投行中也有中信證券的身影。業(yè)內(nèi)人士表示,,香港證監(jiān)會啟動中資券商在港子公司IPO業(yè)務(wù)檢查,,能夠提高相關(guān)機構(gòu)的風(fēng)控合規(guī)水平,從時間上看,,與國內(nèi)監(jiān)管部門的IPO核查有些聯(lián)動的味道,。
今年6月24日,內(nèi)地證監(jiān)會部署了IPO欺詐發(fā)行及信息披露違規(guī)違法專項執(zhí)法行動,,此次專項核查被業(yè)內(nèi)稱為史上最嚴,。據(jù)了解,今年已有興業(yè)證券,、西南證券,、中德證券因IPO或并購業(yè)務(wù)違規(guī)被處罰。日前更有消息顯示,,內(nèi)地監(jiān)管層正在更大范圍內(nèi)啟動IPO專項核查工作,。
中資券商在港子公司業(yè)務(wù)盤點
國際化是國內(nèi)券商近年來著力發(fā)展的方向,香港市場是重要跳板,。伴隨走出去步伐的加快,中資券商在港子公司業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)增長趨勢,從業(yè)務(wù)板塊看,,融資類業(yè)務(wù)成為重要收入來源,,放貸業(yè)務(wù)量很大。
數(shù)據(jù)顯示,,今年前9個月內(nèi)地券商在港持牌子公司總盈利為27億港元,,較2015年同期下跌34%。不過業(yè)內(nèi)人士分析,,隨著滬港通業(yè)務(wù)的推進,,深港通又開通在即,中資券商在港經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入有望進一步提升,。
根據(jù)監(jiān)管部門的深港通工作時間表安排,,業(yè)內(nèi)預(yù)計11月中下旬就將開通。據(jù)港交所消息,,首階段模擬交易順利,,共有144名交易所參與者參與北向交易排練,而深圳則有97名市場參與者參與南向演練,。(券商中國)
IPO審核需經(jīng)過哪些流程
隨著我國法治建設(shè)的不斷完善,,針對首次公開發(fā)行股票的審核工作,我國的法律都進行了較為嚴格的規(guī)定,,通過合法有序的程序,,對IPO進行完整的審核,對于提高相關(guān)機構(gòu)的風(fēng)險控制水平有著重要的指導(dǎo)作用,,同時還進一步的促進企業(yè)的改革創(chuàng)新,。IPO的審核工作一般會涉及到受理、見面會,、反饋會,、初審會、發(fā)審會,、封卷等主要環(huán)節(jié),,分別由不同處室負責(zé),相互配合,、相互制約,。
首先,根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》等規(guī)則的相關(guān)要求,,中國證監(jiān)會受理部門工作人員依法受理首發(fā)申請文件,,并按程序轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部。發(fā)行監(jiān)管部綜合處收到申請文件后將其分發(fā)審核一處,、審核二處,,同時送國家發(fā)改委征求意見。審核一處、審核二處根據(jù)發(fā)行人的行業(yè),、公務(wù)回避的有關(guān)要求以及審核人員的工作量等確定審核人員,;其后將進行見面會,該環(huán)節(jié)旨在建立發(fā)行人與發(fā)行監(jiān)管部的初步溝通機制,。會上由發(fā)行人簡要介紹企業(yè)基本情況,,發(fā)行監(jiān)管部部門負責(zé)人介紹發(fā)行審核的程序、標準,、理念及紀律要求等,。
其次,進行審核以及反饋,,審核機制旨在督促,、提醒保薦機構(gòu)及其保薦代表人做好盡職調(diào)查工作,審核一處,、審核二處審核人員審閱發(fā)行人申請文件后,,從非財務(wù)和財務(wù)兩個角度撰寫審核報告,提交反饋會討論,。反饋會主要討論初步審核中關(guān)注的主要問題,,確定需要發(fā)行人補充披露、解釋說明以及中介機構(gòu)進一步核查落實的問題,。反饋會后將形成書面意見,,履行內(nèi)部程序后反饋給保薦機構(gòu)。反饋意見發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機構(gòu)與審核人員溝通,。
保薦機構(gòu)收到反饋意見后,,組織發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)按照要求落實并進行回復(fù)。綜合處收到反饋意見回復(fù)材料進行登記后轉(zhuǎn)審核一處,、審核二處,。審核人員按要求對申請文件以及回復(fù)材料進行審核。發(fā)行人及其中介機構(gòu)收到反饋意見后,,在準備回復(fù)材料過程中如有疑問可與審核人員進行溝通,,如有必要也可與處室負責(zé)人、部門負責(zé)人進行溝通,。審核過程中如發(fā)生或發(fā)現(xiàn)應(yīng)予披露的事項,,發(fā)行人及其中介機構(gòu)應(yīng)及時報告發(fā)行監(jiān)管部并補充、修改相關(guān)材料,。初審工作結(jié)束后,,將形成初審報告提交初審會討論。
第三,,初審會由審核人員匯報發(fā)行人的基本情況,、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問題及其落實情況,。初審會討論決定提交發(fā)審會審核的,發(fā)行監(jiān)管部在初審會結(jié)束后出具初審報告,,并書面告知保薦機構(gòu)需要進一步說明的事項以及做好上發(fā)審會的準備工作,。初審會討論后認為發(fā)行人尚有需要進一步落實的重大問題,、暫不提交發(fā)審會審核的,,將再次發(fā)出書面反饋意見。反之將提交給發(fā)審會,,發(fā)審委通過召開發(fā)審會進行審核工作,。發(fā)審會認為發(fā)行人有需要進一步落實的問題的,將形成書面審核意見,,履行內(nèi)部程序后發(fā)給保薦機構(gòu),。
最后,發(fā)行人的首發(fā)申請通過發(fā)審會審核后,,需要進行封卷工作,,即將申請文件原件重新歸類后存檔備查。封卷工作在落實發(fā)審委意見后進行,。如沒有發(fā)審委意見需要落實,,則在通過發(fā)審會審核后即進行封卷;發(fā)行人首發(fā)申請通過發(fā)審會審核后,,招股說明書刊登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行及對投資者做出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的事項,。封卷并履行內(nèi)部程序后,將進行核準批文的下發(fā)工作,。
證券監(jiān)督管理機構(gòu)通過嚴謹細致的方式對首次公開募股進行審核,,從而保障之后股票發(fā)行的穩(wěn)定,為了上市企業(yè)的經(jīng)營管理創(chuàng)造了一個良好的發(fā)展環(huán)境,,通過IPO審核,,將存留在市場經(jīng)濟中的不規(guī)范因素剔除出去,清楚了擾亂股票市場的不利因素,,推動我國經(jīng)濟的發(fā)展,。
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“國際消費者權(quán)益日” (World Con...
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香港證監(jiān)會啟動IPO業(yè)務(wù)檢查,,IPO審核是如何進行的
IPO即我們通常所說的首次公開募股,,它是指一家企業(yè)或公司第一次將它的股份向公眾出售,。通常上市公司的股份是根據(jù)相應(yīng)證券會出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經(jīng)紀商來進行銷售。一般來說,,一旦首次公開上市完成后,,該公司就可以申請到證券交易所或報價系統(tǒng)掛牌交易。而有限責(zé)任公司在申請IPO之前,,應(yīng)先變更為股份有限公司,。為了能夠保障上市交易秩序的穩(wěn)定,證監(jiān)會會通過一系列的方式進行IPO業(yè)務(wù)檢查,。
內(nèi)港監(jiān)管聯(lián)動:香港證監(jiān)會啟動中資券商IPO業(yè)務(wù)檢查
香港證監(jiān)會近期或?qū)又匈Y券商IPO業(yè)務(wù)專項檢查,,在IPO業(yè)務(wù)核查上,香港與內(nèi)地證券監(jiān)管部門有望聯(lián)動,?!癐PO業(yè)務(wù)是檢查重點,未來香港證監(jiān)會可能會組織專項檢查,,監(jiān)管部門也建議中資券商在港子公司自查業(yè)務(wù)部門人員配置,、內(nèi)控風(fēng)控是否合規(guī)?!庇兄槿耸肯蛉讨袊浾咄嘎?。數(shù)據(jù)顯示,目前共有28家券商在香港設(shè)立子公司。保薦業(yè)務(wù)方面,,香港去年在全球首次公開招股中排名第一,,總金額達到337億美元,而內(nèi)地券商子公司以獨家保薦人或聯(lián)席保薦人身份參與的IPO交易占比達到77%,。
彭博數(shù)據(jù)顯示,,今年以來香港IPO市場承銷金額前五名皆為中資投行,排名前五席依次分別是:海通,、建行,、中行、招行,、交行,,第六名為高盛,而摩根士丹利則下滑排至第七,。單就IPO來說,,中資投行的實力是最強的,已經(jīng)超過外資投行,。
興業(yè)證券控股子公司興證國際日前在香港上市,,發(fā)行10億股,承銷團隊被中資投行壟斷,。而業(yè)內(nèi)關(guān)注的平安集團旗下的陸金所已啟動香港上市工作,,參與IPO的投行中也有中信證券的身影。業(yè)內(nèi)人士表示,,香港證監(jiān)會啟動中資券商在港子公司IPO業(yè)務(wù)檢查,,能夠提高相關(guān)機構(gòu)的風(fēng)控合規(guī)水平,從時間上看,,與國內(nèi)監(jiān)管部門的IPO核查有些聯(lián)動的味道,。
今年6月24日,內(nèi)地證監(jiān)會部署了IPO欺詐發(fā)行及信息披露違規(guī)違法專項執(zhí)法行動,,此次專項核查被業(yè)內(nèi)稱為史上最嚴,。據(jù)了解,今年已有興業(yè)證券,、西南證券,、中德證券因IPO或并購業(yè)務(wù)違規(guī)被處罰。日前更有消息顯示,,內(nèi)地監(jiān)管層正在更大范圍內(nèi)啟動IPO專項核查工作,。
中資券商在港子公司業(yè)務(wù)盤點
國際化是國內(nèi)券商近年來著力發(fā)展的方向,香港市場是重要跳板,。伴隨走出去步伐的加快,中資券商在港子公司業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)增長趨勢,從業(yè)務(wù)板塊看,,融資類業(yè)務(wù)成為重要收入來源,,放貸業(yè)務(wù)量很大。
數(shù)據(jù)顯示,,今年前9個月內(nèi)地券商在港持牌子公司總盈利為27億港元,,較2015年同期下跌34%。不過業(yè)內(nèi)人士分析,,隨著滬港通業(yè)務(wù)的推進,,深港通又開通在即,中資券商在港經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入有望進一步提升,。
根據(jù)監(jiān)管部門的深港通工作時間表安排,,業(yè)內(nèi)預(yù)計11月中下旬就將開通。據(jù)港交所消息,,首階段模擬交易順利,,共有144名交易所參與者參與北向交易排練,而深圳則有97名市場參與者參與南向演練,。(券商中國)
IPO審核需經(jīng)過哪些流程
隨著我國法治建設(shè)的不斷完善,,針對首次公開發(fā)行股票的審核工作,我國的法律都進行了較為嚴格的規(guī)定,,通過合法有序的程序,,對IPO進行完整的審核,對于提高相關(guān)機構(gòu)的風(fēng)險控制水平有著重要的指導(dǎo)作用,,同時還進一步的促進企業(yè)的改革創(chuàng)新,。IPO的審核工作一般會涉及到受理、見面會,、反饋會,、初審會、發(fā)審會,、封卷等主要環(huán)節(jié),,分別由不同處室負責(zé),相互配合,、相互制約,。
首先,根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》等規(guī)則的相關(guān)要求,,中國證監(jiān)會受理部門工作人員依法受理首發(fā)申請文件,,并按程序轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部。發(fā)行監(jiān)管部綜合處收到申請文件后將其分發(fā)審核一處,、審核二處,,同時送國家發(fā)改委征求意見。審核一處、審核二處根據(jù)發(fā)行人的行業(yè),、公務(wù)回避的有關(guān)要求以及審核人員的工作量等確定審核人員,;其后將進行見面會,該環(huán)節(jié)旨在建立發(fā)行人與發(fā)行監(jiān)管部的初步溝通機制,。會上由發(fā)行人簡要介紹企業(yè)基本情況,,發(fā)行監(jiān)管部部門負責(zé)人介紹發(fā)行審核的程序、標準,、理念及紀律要求等,。
其次,進行審核以及反饋,,審核機制旨在督促,、提醒保薦機構(gòu)及其保薦代表人做好盡職調(diào)查工作,審核一處,、審核二處審核人員審閱發(fā)行人申請文件后,,從非財務(wù)和財務(wù)兩個角度撰寫審核報告,提交反饋會討論,。反饋會主要討論初步審核中關(guān)注的主要問題,,確定需要發(fā)行人補充披露、解釋說明以及中介機構(gòu)進一步核查落實的問題,。反饋會后將形成書面意見,,履行內(nèi)部程序后反饋給保薦機構(gòu)。反饋意見發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機構(gòu)與審核人員溝通,。
保薦機構(gòu)收到反饋意見后,,組織發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)按照要求落實并進行回復(fù)。綜合處收到反饋意見回復(fù)材料進行登記后轉(zhuǎn)審核一處,、審核二處,。審核人員按要求對申請文件以及回復(fù)材料進行審核。發(fā)行人及其中介機構(gòu)收到反饋意見后,,在準備回復(fù)材料過程中如有疑問可與審核人員進行溝通,,如有必要也可與處室負責(zé)人、部門負責(zé)人進行溝通,。審核過程中如發(fā)生或發(fā)現(xiàn)應(yīng)予披露的事項,,發(fā)行人及其中介機構(gòu)應(yīng)及時報告發(fā)行監(jiān)管部并補充、修改相關(guān)材料,。初審工作結(jié)束后,,將形成初審報告提交初審會討論。
第三,,初審會由審核人員匯報發(fā)行人的基本情況,、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問題及其落實情況,。初審會討論決定提交發(fā)審會審核的,發(fā)行監(jiān)管部在初審會結(jié)束后出具初審報告,,并書面告知保薦機構(gòu)需要進一步說明的事項以及做好上發(fā)審會的準備工作,。初審會討論后認為發(fā)行人尚有需要進一步落實的重大問題,、暫不提交發(fā)審會審核的,,將再次發(fā)出書面反饋意見。反之將提交給發(fā)審會,,發(fā)審委通過召開發(fā)審會進行審核工作,。發(fā)審會認為發(fā)行人有需要進一步落實的問題的,將形成書面審核意見,,履行內(nèi)部程序后發(fā)給保薦機構(gòu),。
最后,發(fā)行人的首發(fā)申請通過發(fā)審會審核后,,需要進行封卷工作,,即將申請文件原件重新歸類后存檔備查。封卷工作在落實發(fā)審委意見后進行,。如沒有發(fā)審委意見需要落實,,則在通過發(fā)審會審核后即進行封卷;發(fā)行人首發(fā)申請通過發(fā)審會審核后,,招股說明書刊登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行及對投資者做出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的事項,。封卷并履行內(nèi)部程序后,將進行核準批文的下發(fā)工作,。
證券監(jiān)督管理機構(gòu)通過嚴謹細致的方式對首次公開募股進行審核,,從而保障之后股票發(fā)行的穩(wěn)定,為了上市企業(yè)的經(jīng)營管理創(chuàng)造了一個良好的發(fā)展環(huán)境,,通過IPO審核,,將存留在市場經(jīng)濟中的不規(guī)范因素剔除出去,清楚了擾亂股票市場的不利因素,,推動我國經(jīng)濟的發(fā)展,。
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誠信守法經(jīng)營,,打擊假冒偽劣,維護生活正...
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1、積極回復(fù)問律師且質(zhì)量較好,;
2,、提供訂單服務(wù)的數(shù)量及質(zhì)量較高;
3,、積極向“業(yè)界觀點”板塊投稿,;
4、服務(wù)方黃頁各項信息全面,、完善,。