股東股權平等是指股東基于自己的出資（出資額或者股份）為基礎而享有平等待遇的原則,。出資的性質一致,、數額相同，在公司運轉中得到平等對待,。股東各按其交納的出資額或所持的股份數額享有權利,、承擔義務，股東所享有的權利大小,、承擔義務的輕重與其向公司出資的多少成正比,。出資少，享有的權利小,，承擔的義務輕,；出資多，享有的權力大,，承擔的義務重,。

股權平等原則的內涵

股權平等意味著在基于股東資格而發(fā)生的公司與股東,、股東與股東之間的法律關系中，所有股東均按其所持股份的性質,、內容和數額享受平等待遇,，并且免受不合理的不平等待遇。股權平等原則包括股份內容平等和股權比例平等兩層含義,，二者密不可分,，相輔相成。如果前者是股權平等原則的基礎,，后者則是股權平等原則的核心,。

（一）股份內容平等

股權平等原則的第一層含義是股份內容平等。股份內容平等強調公司發(fā)行的每一類股份的內容相同,。股份的內容應當解釋為股東享有的權利和利益以及股東因擁有該股份而承受的風險程度,。公司在法律和公司章程規(guī)定或允許的股份種類之內發(fā)行數種股份時，每一種類范圍內的股份內容應為相同,。

由于股份內容平等強調持股類別相同的股東之間在權利內容上的平等,，不同種類的股東享有的權利內容可以不同。例如,，普通股東與無表決權股東的待遇就可以不同,。前者可在股東大會上行使表決權，后者則不能,。這兩類股東之間雖在具體權利內容上有所區(qū)別,，但就其實質利益來說各有所長、各有所短,，,，合于不同投資風格和偏好的股東，股東對上述兩類不同股份的選擇也本于內心自愿,，各取所需,，各得其所。因此,，新《公司法》第43條允許有限責任公司股東不按照出資比例行使表決權,，第35 條允許股東通過全體股東協議約定不按照實繳的出資比例行使表決權。

無論如何,，普通股東之間在股東權利內容上應當遵守股權平等原則,；無表決權股東之間也應遵守股權平等原則。此外,，大股東和小股東,、控制股東和非控制股東的劃分不屬于法律允許的種類股份，法律不允許大股東和小股東之間,、控制股東和非控制股東之間存在不同等待遇,。

（二）股權比例平等

股權平等原則的第二層含義是股權比例平等,。股權比例平等強調持有相同內容和相同數量的股份的股東在基于股東地位而產生的法律關系中享受相同待遇。就相同股份的持有人而言,，持股比例越高,，權利愈大,，義務愈重,，收益愈高，風險愈大,。我國《公司法》第104條第1款關于一股一表決權的規(guī)定,，第35條關于按實繳出資比例分配股利的規(guī)定，第187條第2款關于有限責任公司按照股東的出資比例分配,、股份有限公司按照股東持有的股份比例分配的規(guī)定等皆以股權平等原則的第二層含義為前提,。

由于股權比例平等以每位股東的持股比例為衡量標準，股權比例平等可稱為量的平等,。只有持股類別,、內容與比例相同的股東之間，才有相同的權利義務可言,。持股比例不同的股東享受權利和承擔義務上可以有所不同,。換言之，股權平等不僅不反對,、反而支持持股比例較高的股東比持股比例較低的股東享有更大的權利,、履行更多的義務。因此,，股權平等原則只能是機會上的平等,，而非結果的平等；是一種動態(tài)的平等,，而不是靜態(tài)的平均,。

（三）股權平等原則認股不認人

根據股權平等原則，只要股東們所持股份的內容和數量相同,，公司就應站在中庸,、公允、超然的立場上,，對所有股權平等對待,、一視同仁，不得厚此薄彼,、有所偏愛,，肆意決定某些股東權利或利益之大小。持股內容和持股比例相同的公有制股東與非公有制股東間,、法人股東與個人股東間,、貧富股東間,、大小股東間、新舊股東間,、內資股東與外資股東間,、本地股東與外地股東間都是平等的。在一定意義上,，股權平等原則意味著只認股,、不認人。至于股東的職業(yè),、性別,、年齡、家庭背景,、教育程度,、經濟實力、社會地位,、行政級別,、所有制性質、名望,、民族等與股東地位無關的各種因素均在所不問,。即便國家股東與其他股東相比，在法律地位,、權利能力等方面也是平等的,。如果說西方國家的公司法正在經歷私法公法化（強化公司社會責任）的變革，那么我國公司法正在經歷公法私法化（國家股東權從行政權力變?yōu)槊袷聶嗬┑淖兏?。貴為國家的股東與其他股東一樣,，均為平等的民事主體和股東。在這個意義上,，國有資產監(jiān)督管理機構作為國家股東代理人行使股權時,，也要與其他法人股東、自然人股東一體遵守股權平等原則,，不得以國家股權高于法人股權,、法人股權高于自然人股權的錯誤邏輯侵害其他股東的合法權益。

股權平等原則的適用

（一）股權平等原則既是法官和仲裁員裁決股權糾紛案件的法律依據,，也是指導公司,、高管處理公司與股東關系的行為指南，更是法官和仲裁員對法律規(guī)定和公司章程及其他法律文件進行解釋的重要原則,，還是股東據以行使股權平等待遇權的重要依據,。例如，當公司并入被大股東控制的母公司時,，小股東有權主張與大股東相同的待遇,。當公司依法購回自己股份時,，小股東應當與大股東享有同等機會向公司售出股份。

倘若公司與特定股東簽訂協議,，約定公司在缺乏足資分配股利的利潤時,，有義務向特定股東補償損失，即有悖股權平等原則,。倘若某公司章程規(guī)定,，不按持股比例而按股東各自的家庭貧富狀況派發(fā)股利，也有悖股權平等原則,。股利分配請求權在股東大會通過股利分配決議后,，即轉化成獨立的、具體的,、確定的股利分配請求權。公司在向股東履行股利支付債務時,，必須對全體股東予以平等對待,，一碗水端平。公司不得為了增進自己偏愛的某些股東的利益,，而去剝奪,、限制其他股東的合法權益。公司不僅要平等地通知全體股東有關股利分配的信息,，而且要平等確定股利的支付時間和支付方式（現金股利與非現金股利） ,。

（二）公司向股東提供股利或剩余財產外的財產利益時應遵循股權平等原則。倘若公司管理層對于行使股東權的某些股東提供財產利益,，而拒絕對于行使股東權的其他股東提供財產利益,，就違反了股權平等原則，而不問其主觀動機如何,。例如,，公司管理層在控制股東的授意下，為了確?？刂乒蓶|和董事會成員的既得利益,，而向某股東提供財產利益，交換條件是該股東對公司管理層的背信懈怠行為姑息養(yǎng)奸甚或“精誠合作”,，或者該股東將其股份轉讓出去,、“淡出江湖”，即有違股權平等原則,。公司違反股權平等原則向股東提供的利益應當視為不當得利,，收取利益的股東應予返還。倘若公司怠于或拒絕行使不當得利返還請求權,，則其他股東有權為此提起代表訴訟,。公司除對接受利益的股東行使不當得利返還請求權外,，尚可追究提供利益的董事或其他公司高管人員違反忠實義務的民事責任，包括對接受利益股東的不當得利返還之債承擔連帶責任,，也包括對公司的損害賠償責任,。未提供財產利益的公司董事倘若對其他高管人員向股東提供財產利益的行為未盡合理監(jiān)督之責，應承擔違反善管義務之責,。

（三）股東表決權之確定,、股東大會之召集和決議程序應遵循股權平等原則

股東大會之召集，包括股東大會會議召集通知之發(fā)送,、會議召集地點之選擇,、參會股東資格之確定、決議程序之確定都應充分體現股權平等原則,?！禣ECD公司治理原則》第2章第3項第1目要求股東大會的召集程序允許全體股東都獲得平等待遇，而且禁止公司方面出臺的程序對于固定投票造成過分困難或成本高昂的局面,。股東出席股東大會時的座次排定也應符合股權平等原則,，不宜有高低貴賤之別，從心理上和感情上使小股東陷入尷尬,。我國社會深受官本位和等級思想的影響,，應將這種影響蕩滌出股東大會制度。

（四）股東行使其他股東權時亦應遵守股權平等原則

違反股權平等原則的情形也絕不止于上述幾例,，而是廣泛及于公司治理的各類情形,。例如，《OECD公司治理原則》第2章在規(guī)定股權平等原則時,，在第2項明文禁止股市中的內幕交易（Insider trading）和濫用權利的自我交易（abusive self - dealing）,，第3項要求公司董事和高管人員披露其在影響公司的交易或其他事務中的所有重大利益（anymaterial interests）。起草者認為,，內幕交易和濫用權利的自我交易行為違反了股權平等待遇原則,，構成了對公司良治的破壞。

關于股東股權平等的原則,，我國《公司法》尚未明確規(guī)定但多有體現,。比如，《公司法》所規(guī)定的“一股一權”的表決權原則：擁有一份出資或股份就享有一個表決權,，擁有若干份出資或股份就享有若干個表決權,；“同股同價”的發(fā)行原則：同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價格應當相同,。任何單位或者個人所認購的股份,，每股應當支付相同價額；“同股同利”的收益原則：股東擁有相同的股份，就必須獲得同等收益,，主要體現在股息,、紅利和剩余財產的分配上。