公司迅猛發(fā)展和壯大，需要有強有力的資金支持,，但由于銀企信息不對稱使銀行對某些公司產(chǎn)生“惜貸”心理,，資金的短缺迫使公司轉(zhuǎn)向民間借貸、互聯(lián)網(wǎng)金融以及擔(dān)保公司進行融資,。然而,，近年來全國各地民間借貸公司、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司以及擔(dān)保公司跑路現(xiàn)象頻發(fā),，無疑給公司帶來了巨大的融資風(fēng)險。因此,，公司迫切需要了解投融資過程中所涉及的法律風(fēng)險,，以便采取應(yīng)對之策。

1,、不同的投融資方式,，存在不同的法律風(fēng)險

選擇好適合的方式是防范風(fēng)險的第一步，要進行多方比較比照,，量體裁衣,。企業(yè)直接頭痛子模式，有具有貸款/委托貸款性質(zhì)的投融資方式,，以及其他依法可行并經(jīng)投,、融資雙方認(rèn)可的投資方式：通過小貸公司、典當(dāng)公司,、投資擔(dān)保公司等非銀行機構(gòu)的資金運作模式進行借貸模式的投資,；融資租賃等其它形式的投融資方式。間接投融資模式,，有股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資,、增資擴股投資。多與會計師溝通選擇風(fēng)險最小以及賦稅成本最低的投資方案是投資成功的第一步,。

2,、投資不一定要用現(xiàn)金，把握好無形資產(chǎn)投資的法律風(fēng)險

用無形資產(chǎn)如知識產(chǎn)權(quán),、土地使用權(quán),、公司股權(quán)對外投資一定要把好評估，作價以及權(quán)屬變更登記的手續(xù),。避免留下出資不到位或者虛假出資的法律風(fēng)險,。

3,、知識產(chǎn)權(quán)出資權(quán)利存在瑕疵的法律風(fēng)險

對于技術(shù)出資方而言，應(yīng)避免其存在任何知識產(chǎn)權(quán)合法性,、完整性的法律風(fēng)險,。如果職務(wù)技術(shù)成果、軟件職務(wù)作品等存在權(quán)屬爭議,，將從根本上影響出資的成立,。建議可考慮在投資協(xié)議或合同中寫明：“投資方保證，所投入的高新技術(shù)投資前是其獨家擁有的技術(shù)成果,，與之相關(guān)的各項財產(chǎn)權(quán)利是完全的,、充分的，并且沒有任何瑕疵”,，并約定相應(yīng)的締約過失責(zé)任,。

4、以技術(shù)作為投資的風(fēng)險大,，作為合作另一方如何防范

一是技術(shù)本人的權(quán)屬需要明確界定與保證,；二是技術(shù)本身防范瑕疵作出約定；三是約定好交付方式和貶值風(fēng)險,。

5,、企業(yè)間的相互借貸，可能被認(rèn)定為無效

企業(yè)之間的借貸行為因違背相關(guān)法律規(guī)定,，有可能被認(rèn)定為無效,。根據(jù)中國人民銀行《貸款通則》“第六十一條各級行政部門和企事業(yè)單位、供銷合作社等合作經(jīng)濟組織,、農(nóng)村合作基金會和其他基金會,，不得經(jīng)營存貸款等金融業(yè)務(wù)。企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù),?！薄蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于對企業(yè)借貸合同借款方逾期不歸還借款的應(yīng)如何處理問題的批復(fù)》“企業(yè)借貸合同違反有關(guān)金融法規(guī)，屬無效合同……”的規(guī)定,，企業(yè)之間不得辦理借貸或變相借貸融資業(yè)務(wù),，企業(yè)之間簽訂的這種合同為無效合同。如：約定不論盈虧一方均固定收回本息的聯(lián)營行為,；約定一方向企業(yè)投資,，但不論企業(yè)是否盈利，均固定收回本息的投資行為等,，在實踐中都將會被認(rèn)為是變相借貸行為而歸于無效,。

6、公司間借貸中出借人的風(fēng)險

出借人有可能喪失擔(dān)保利益,。在企業(yè)間的借貸行為中,，因借款主合同無效而導(dǎo)致?lián)o效,，對出借方是重大風(fēng)險。最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國擔(dān)保法》若干問題的解釋第八條規(guī)定：“主合同無效而導(dǎo)致?lián)：贤瑹o效,，擔(dān)保人無過錯的,，擔(dān)保人不承擔(dān)民事責(zé)任；擔(dān)保人有過錯的,，擔(dān)保人承擔(dān)民事責(zé)任的部分,，不應(yīng)超過債務(wù)人不能清償部分的三分之一?！币虼?，一旦借款合同被認(rèn)定無效，擔(dān)保合同作為從合同也會被認(rèn)定無效,。出借人將無法獲得或獲得的擔(dān)保利益將會大打折扣,，在借款人無法償還本金的情況下，出借人在一定程度上將喪失收回本金的保證,。

7,、如何采取合法的形式進行企業(yè)間的借貸，從而避免法律風(fēng)險

（1）委托貸款根據(jù)中國人民銀行《關(guān)于商業(yè)銀行開辦委托貸款業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》：“……托貸款是指由政府部門,、企事業(yè)單位及個人等委托人提供資金，由商業(yè)銀行（即受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對象,、用途,、金額、期限,、利率等代為發(fā)放,、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。商業(yè)銀行開辦委托貸款業(yè)務(wù),，只收取手續(xù)費,，不得承擔(dān)任何形式的貸款風(fēng)險……”的規(guī)定，允許企業(yè)或個人提供資金,，由商業(yè)銀行代為發(fā)放貸款,。貸款對象由委托人自行確定。這種貸款方式解決了企業(yè)間直接融通資金的難題,。它是企業(yè)間借貸受到限制的產(chǎn)物,，是一種變相的直接企業(yè)借貸。由于商業(yè)銀行將會收取一定的手續(xù)費,，所以會增加交易成本,。但通過此方式可以實現(xiàn)企業(yè)之間借貸的合法化。由于企業(yè)有權(quán)決定借款人和利率,，所以對企業(yè)來說擁有較大的利潤空間,，在企業(yè)間借貸受到限制的情況下,，不失為一種理想的選擇方式。

（2）信托貸款按照《信托法》,、《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定,，企業(yè)可以作為委托人以信托貸款的方式實現(xiàn)借貸給另一企業(yè)。信托貸款的貸款對象是由受托人確定的,，信托貸款并不是完全意義上的企業(yè)間借貸關(guān)系,，因為委托人在乎的是收益，而不是借款給誰,。

（3）其他變通方式除上述兩種法律明確規(guī)定的方式以外,，在實踐操作中可以采取以下變通方式，在形式上實現(xiàn)企業(yè)之間借貸的合法化,，從而達到企業(yè)之間借貸的目的,。

A、改變法律上的借貸主體除法律限制的幾種情形外,，企業(yè)和公民之間的借貸屬于民間借貸,，依法受法律保護。所以可以個人為中介,，將擬進行借貸的企業(yè)連接起來,，從而實現(xiàn)企業(yè)之間資金融通的目的。出借方先將資金借給個人,，該個人再將資金借給實際使用資金的企業(yè)（稱實際借款方）,。同時要求實際借款方為個人的該筆借款，向出借人提供連帶擔(dān)保,。如果個人不能還款時,，則出借方追索個人借款人，并同時要求實際借款人承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任,，維護了出借方的利益,。

B、先存后貸,，存貸結(jié)合企業(yè)可以將資金存入銀行,，然后用存單為特定借款人作質(zhì)押擔(dān)保，實現(xiàn)為特定借款人融資的目的,。同時,，出資人可以收取有償擔(dān)保費，這是符合《合同法》和《擔(dān)保法》規(guī)定的,。在這種情況下,，金融機構(gòu)在法律上被認(rèn)定為是出借人，擬出借資金方在法律上被認(rèn)為是擔(dān)保人,，并不違背相關(guān)法律的規(guī)定,。但這種借貸安排對銀行和出資人有利,，但不利于借款人，因為這會增加借款的借貸成本,。

C,、通過買賣合同中的回購安排實現(xiàn)企業(yè)之間融資的目的在買賣合同中安排回購條款，“買方”向賣方“預(yù)付貨款”后,，到了一定的期限,，或回購條款成就時，又向賣方收回“貨物,、貨款”及利息或“違約金”,。通過形式上的買賣合同，實現(xiàn)企業(yè)之間借貸的目的,。

8,、委托貸款中委托人存在的法律風(fēng)險

（1）借貸人的信用風(fēng)險。如果借款是信用借款,，那么事先評估借款人的信用等級就顯得十分重要,；（2）沒有擔(dān)保的風(fēng)險。為降低風(fēng)險,，委托人最好發(fā)放信用貸款,，而應(yīng)采取一定的擔(dān)保措施。沒有擔(dān)保的債務(wù)人出現(xiàn)資不抵債時債權(quán)將面臨無法清償?shù)娘L(fēng)險,；（3）委托指示不清的風(fēng)險,。委托人在委托受托人時務(wù)必將委托的事項進行周全和具體的約定，避免貸款無人管理的情況,；（4）利益沖突，同一借款人的委托人的委托貸款和受托人的自營貸款可能發(fā)生利益沖突,，在發(fā)生借款人資不抵債的情況下,，債務(wù)清償?shù)南群罂赡芤饹_突，此處我國立法尚有空白,，因此,，委托人在委托時，最好先與受托人就可能出現(xiàn)的相關(guān)利益沖突做好約定,。

9,、委托貸款中借款人的法律風(fēng)險

（1）貸款人不能按期發(fā)放貸款或提前收貸的風(fēng)險。根據(jù)借款合同,，貸款人如果不能按期放貸或提前收貸都將對借款人造成一定的損失,，因此借款人在借款合同中因明確約定此項違約的責(zé)任。（2）商業(yè)秘密被泄露的風(fēng)險,。由于貸款人能夠掌握借款人的債務(wù),、財務(wù),、生產(chǎn)、經(jīng)營管理等情況,。借款人應(yīng)妥善管理可能涉及商業(yè)秘密的信息資料,，并應(yīng)約定泄密的法律責(zé)任。（3）不能償還貸款本息的風(fēng)險,。此風(fēng)險確實存在但不在委托貸款的法律關(guān)系之中暫且不予考慮,。

10、信托貸款存在的法律風(fēng)險

（1）信托貸款與委托貸款不同,，委托貸款的對象和用途由委托人指定,，而信托貸款的對象和用途由信托機構(gòu)自行選定。相對委托貸款,，信托機構(gòu)作為受托人的處理貸款的享有自主的權(quán)利,，委托人不得干預(yù)，這意味著,，如果信托機構(gòu)沒有充分防范風(fēng)險,，可能會給委托人帶來利益的損失。（2）我國信托制度的缺少配套法規(guī)制度,，這也給信托貸款帶來一定的法律風(fēng)險,。

企業(yè)只有獲得足夠的資金保障，才能夠進行正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動,，才能夠在競爭中獲取更多的利潤,。企業(yè)對融資風(fēng)險的管理，不僅決定了該企業(yè)能否融到資金,，決定了該企業(yè)能否進行正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動,。因此，對投融資風(fēng)險管理是每個企業(yè)不得不知的法律知識,。