公司迅猛發(fā)展和壯大,，需要有強(qiáng)有力的資金支持,，但由于銀企信息不對(duì)稱使銀行對(duì)某些公司產(chǎn)生“惜貸”心理，資金的短缺迫使公司轉(zhuǎn)向民間借貸,、互聯(lián)網(wǎng)金融以及擔(dān)保公司進(jìn)行融資,。然而，近年來全國(guó)各地民間借貸公司,、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司以及擔(dān)保公司跑路現(xiàn)象頻發(fā),，無疑給公司帶來了巨大的融資風(fēng)險(xiǎn)。因此,，公司迫切需要了解投融資過程中所涉及的法律風(fēng)險(xiǎn),，以便采取應(yīng)對(duì)之策。

1,、不同的投融資方式,，存在不同的法律風(fēng)險(xiǎn)

選擇好適合的方式是防范風(fēng)險(xiǎn)的第一步，要進(jìn)行多方比較比照,，量體裁衣,。企業(yè)直接頭痛子模式，有具有貸款/委托貸款性質(zhì)的投融資方式,，以及其他依法可行并經(jīng)投,、融資雙方認(rèn)可的投資方式：通過小貸公司、典當(dāng)公司,、投資擔(dān)保公司等非銀行機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)作模式進(jìn)行借貸模式的投資,；融資租賃等其它形式的投融資方式。間接投融資模式,，有股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資,、增資擴(kuò)股投資,。多與會(huì)計(jì)師溝通選擇風(fēng)險(xiǎn)最小以及賦稅成本最低的投資方案是投資成功的第一步。

2,、投資不一定要用現(xiàn)金,，把握好無形資產(chǎn)投資的法律風(fēng)險(xiǎn)

用無形資產(chǎn)如知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán),、公司股權(quán)對(duì)外投資一定要把好評(píng)估,，作價(jià)以及權(quán)屬變更登記的手續(xù)。避免留下出資不到位或者虛假出資的法律風(fēng)險(xiǎn),。

3,、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資權(quán)利存在瑕疵的法律風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于技術(shù)出資方而言，應(yīng)避免其存在任何知識(shí)產(chǎn)權(quán)合法性,、完整性的法律風(fēng)險(xiǎn),。如果職務(wù)技術(shù)成果、軟件職務(wù)作品等存在權(quán)屬爭(zhēng)議,，將從根本上影響出資的成立,。建議可考慮在投資協(xié)議或合同中寫明：“投資方保證，所投入的高新技術(shù)投資前是其獨(dú)家擁有的技術(shù)成果,，與之相關(guān)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利是完全的,、充分的，并且沒有任何瑕疵”,，并約定相應(yīng)的締約過失責(zé)任,。

4、以技術(shù)作為投資的風(fēng)險(xiǎn)大,，作為合作另一方如何防范

一是技術(shù)本人的權(quán)屬需要明確界定與保證,；二是技術(shù)本身防范瑕疵作出約定；三是約定好交付方式和貶值風(fēng)險(xiǎn),。

5,、企業(yè)間的相互借貸，可能被認(rèn)定為無效

企業(yè)之間的借貸行為因違背相關(guān)法律規(guī)定,，有可能被認(rèn)定為無效,。根據(jù)中國(guó)人民銀行《貸款通則》“第六十一條各級(jí)行政部門和企事業(yè)單位、供銷合作社等合作經(jīng)濟(jì)組織,、農(nóng)村合作基金會(huì)和其他基金會(huì),，不得經(jīng)營(yíng)存貸款等金融業(yè)務(wù)。企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù),?！薄蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于對(duì)企業(yè)借貸合同借款方逾期不歸還借款的應(yīng)如何處理問題的批復(fù)》“企業(yè)借貸合同違反有關(guān)金融法規(guī)，屬無效合同……”的規(guī)定，企業(yè)之間不得辦理借貸或變相借貸融資業(yè)務(wù),，企業(yè)之間簽訂的這種合同為無效合同,。如：約定不論盈虧一方均固定收回本息的聯(lián)營(yíng)行為；約定一方向企業(yè)投資,，但不論企業(yè)是否盈利,，均固定收回本息的投資行為等，在實(shí)踐中都將會(huì)被認(rèn)為是變相借貸行為而歸于無效,。

6、公司間借貸中出借人的風(fēng)險(xiǎn)

出借人有可能喪失擔(dān)保利益,。在企業(yè)間的借貸行為中,，因借款主合同無效而導(dǎo)致?lián)o效，對(duì)出借方是重大風(fēng)險(xiǎn),。最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》若干問題的解釋第八條規(guī)定：“主合同無效而導(dǎo)致?lián)：贤瑹o效,，擔(dān)保人無過錯(cuò)的，擔(dān)保人不承擔(dān)民事責(zé)任,；擔(dān)保人有過錯(cuò)的,，擔(dān)保人承擔(dān)民事責(zé)任的部分，不應(yīng)超過債務(wù)人不能清償部分的三分之一,?！币虼耍坏┙杩詈贤徽J(rèn)定無效,，擔(dān)保合同作為從合同也會(huì)被認(rèn)定無效,。出借人將無法獲得或獲得的擔(dān)保利益將會(huì)大打折扣，在借款人無法償還本金的情況下,，出借人在一定程度上將喪失收回本金的保證,。

7、如何采取合法的形式進(jìn)行企業(yè)間的借貸,，從而避免法律風(fēng)險(xiǎn)

（1）委托貸款根據(jù)中國(guó)人民銀行《關(guān)于商業(yè)銀行開辦委托貸款業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》：“……托貸款是指由政府部門,、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人提供資金，由商業(yè)銀行（即受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象,、用途,、金額、期限,、利率等代為發(fā)放,、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。商業(yè)銀行開辦委托貸款業(yè)務(wù),，只收取手續(xù)費(fèi),，不得承擔(dān)任何形式的貸款風(fēng)險(xiǎn)……”的規(guī)定，允許企業(yè)或個(gè)人提供資金,，由商業(yè)銀行代為發(fā)放貸款,。貸款對(duì)象由委托人自行確定,。這種貸款方式解決了企業(yè)間直接融通資金的難題。它是企業(yè)間借貸受到限制的產(chǎn)物,，是一種變相的直接企業(yè)借貸,。由于商業(yè)銀行將會(huì)收取一定的手續(xù)費(fèi)，所以會(huì)增加交易成本,。但通過此方式可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間借貸的合法化,。由于企業(yè)有權(quán)決定借款人和利率，所以對(duì)企業(yè)來說擁有較大的利潤(rùn)空間,，在企業(yè)間借貸受到限制的情況下,，不失為一種理想的選擇方式。

（2）信托貸款按照《信托法》,、《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定,，企業(yè)可以作為委托人以信托貸款的方式實(shí)現(xiàn)借貸給另一企業(yè)。信托貸款的貸款對(duì)象是由受托人確定的,，信托貸款并不是完全意義上的企業(yè)間借貸關(guān)系,，因?yàn)槲腥嗽诤醯氖鞘找妫皇墙杩罱o誰,。

（3）其他變通方式除上述兩種法律明確規(guī)定的方式以外,，在實(shí)踐操作中可以采取以下變通方式，在形式上實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間借貸的合法化,，從而達(dá)到企業(yè)之間借貸的目的,。

A、改變法律上的借貸主體除法律限制的幾種情形外,，企業(yè)和公民之間的借貸屬于民間借貸,，依法受法律保護(hù)。所以可以個(gè)人為中介,，將擬進(jìn)行借貸的企業(yè)連接起來,，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間資金融通的目的。出借方先將資金借給個(gè)人,，該個(gè)人再將資金借給實(shí)際使用資金的企業(yè)（稱實(shí)際借款方）,。同時(shí)要求實(shí)際借款方為個(gè)人的該筆借款，向出借人提供連帶擔(dān)保,。如果個(gè)人不能還款時(shí),，則出借方追索個(gè)人借款人，并同時(shí)要求實(shí)際借款人承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任,，維護(hù)了出借方的利益,。

B、先存后貸，存貸結(jié)合企業(yè)可以將資金存入銀行,，然后用存單為特定借款人作質(zhì)押擔(dān)保,，實(shí)現(xiàn)為特定借款人融資的目的。同時(shí),，出資人可以收取有償擔(dān)保費(fèi),，這是符合《合同法》和《擔(dān)保法》規(guī)定的。在這種情況下,，金融機(jī)構(gòu)在法律上被認(rèn)定為是出借人,，擬出借資金方在法律上被認(rèn)為是擔(dān)保人，并不違背相關(guān)法律的規(guī)定,。但這種借貸安排對(duì)銀行和出資人有利,，但不利于借款人，因?yàn)檫@會(huì)增加借款的借貸成本,。

C、通過買賣合同中的回購(gòu)安排實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間融資的目的在買賣合同中安排回購(gòu)條款,，“買方”向賣方“預(yù)付貨款”后,，到了一定的期限，或回購(gòu)條款成就時(shí),，又向賣方收回“貨物,、貨款”及利息或“違約金”。通過形式上的買賣合同,，實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間借貸的目的,。

8、委托貸款中委托人存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

（1）借貸人的信用風(fēng)險(xiǎn),。如果借款是信用借款,，那么事先評(píng)估借款人的信用等級(jí)就顯得十分重要；（2）沒有擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn),。為降低風(fēng)險(xiǎn),，委托人最好發(fā)放信用貸款，而應(yīng)采取一定的擔(dān)保措施,。沒有擔(dān)保的債務(wù)人出現(xiàn)資不抵債時(shí)債權(quán)將面臨無法清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn),；（3）委托指示不清的風(fēng)險(xiǎn)。委托人在委托受托人時(shí)務(wù)必將委托的事項(xiàng)進(jìn)行周全和具體的約定,，避免貸款無人管理的情況,；（4）利益沖突，同一借款人的委托人的委托貸款和受托人的自營(yíng)貸款可能發(fā)生利益沖突,，在發(fā)生借款人資不抵債的情況下,，債務(wù)清償?shù)南群罂赡芤饹_突，此處我國(guó)立法尚有空白，因此,，委托人在委托時(shí),，最好先與受托人就可能出現(xiàn)的相關(guān)利益沖突做好約定。

9,、委托貸款中借款人的法律風(fēng)險(xiǎn)

（1）貸款人不能按期發(fā)放貸款或提前收貸的風(fēng)險(xiǎn),。根據(jù)借款合同，貸款人如果不能按期放貸或提前收貸都將對(duì)借款人造成一定的損失,，因此借款人在借款合同中因明確約定此項(xiàng)違約的責(zé)任,。（2）商業(yè)秘密被泄露的風(fēng)險(xiǎn)。由于貸款人能夠掌握借款人的債務(wù),、財(cái)務(wù),、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)管理等情況,。借款人應(yīng)妥善管理可能涉及商業(yè)秘密的信息資料,，并應(yīng)約定泄密的法律責(zé)任。（3）不能償還貸款本息的風(fēng)險(xiǎn),。此風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)存在但不在委托貸款的法律關(guān)系之中暫且不予考慮,。

10、信托貸款存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

（1）信托貸款與委托貸款不同,，委托貸款的對(duì)象和用途由委托人指定,，而信托貸款的對(duì)象和用途由信托機(jī)構(gòu)自行選定。相對(duì)委托貸款,，信托機(jī)構(gòu)作為受托人的處理貸款的享有自主的權(quán)利,，委托人不得干預(yù)，這意味著,，如果信托機(jī)構(gòu)沒有充分防范風(fēng)險(xiǎn),，可能會(huì)給委托人帶來利益的損失。（2）我國(guó)信托制度的缺少配套法規(guī)制度,，這也給信托貸款帶來一定的法律風(fēng)險(xiǎn),。

企業(yè)只有獲得足夠的資金保障，才能夠進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),，才能夠在競(jìng)爭(zhēng)中獲取更多的利潤(rùn),。企業(yè)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理，不僅決定了該企業(yè)能否融到資金,，決定了該企業(yè)能否進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),。因此，對(duì)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理是每個(gè)企業(yè)不得不知的法律知識(shí),。