近年來中國資本市場的并購浪潮風(fēng)起云涌。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的大背景下,，成長型公司為緊抓新興產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展機遇，利用資本力量快速實現(xiàn)外延式增長,。并購本質(zhì)上也是交易,，交易成功的基礎(chǔ)之一是雙方在交易價格上達成一致。而要在交易價格上達成一致,，并購估值必不可少,。估價是確定目標(biāo)企業(yè)的并購價值，為雙方協(xié)商作價提供客觀依據(jù),。

企業(yè)價值評估程序

1,、現(xiàn)場考察，了解管理狀況,，經(jīng)營情況,，市場情況； 

2,、簽訂委托合同,，明確評估目的、對象,、評估基準日及客戶的各項要求,； 

3、提供清單,，收集資料,，共同制作。從法律,、經(jīng)濟,、技術(shù)及其獲利能力等方面，確定評估對象的定性,、定量資料,； 

4、社會及市場調(diào)研,、檢索資料,、分析有關(guān)市場需求、價格信息、技術(shù)指標(biāo),、經(jīng)濟指標(biāo),、國家政策、行業(yè)動態(tài)等,；

5,、起草報告，實行內(nèi)部三級審核制度,；（6）征求意見,、完善報告，項目移交,。

企業(yè)價值評估資料搜集目錄

1,、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照及稅務(wù)登記證、組織機構(gòu)代碼證,、經(jīng)營許可證,、國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)登記證等； 

2,、企業(yè)簡況,、企業(yè)成立背景、法定代表人簡介及經(jīng)營團隊主要成員簡介,、組織機構(gòu)圖,、股權(quán)結(jié)構(gòu)圖； 

3,、企業(yè)章程,、涉及企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的法律文件； 

4,、企業(yè)資產(chǎn)重組方案,、企業(yè)購并、合資,、合作協(xié)議書（意向書）等可能涉及企業(yè)產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）關(guān)系變動的法律文件,； 

5、企業(yè)提供的經(jīng)濟擔(dān)保,、債務(wù)抵押等涉及重大債權(quán),、債務(wù)關(guān)系的法律文件；

6,、企業(yè)年度,、半年度工作總結(jié)；

7,、與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的政府部門文件,； 

8,、企業(yè)近五年（含評估基準日）財務(wù)年度報表以及財務(wù)年度分析報告，生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)品統(tǒng)計資料,； 

9,、企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)施及供銷網(wǎng)絡(luò)概況，各分支機構(gòu)的生產(chǎn)經(jīng)營情況簡介,； 

10,、企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準，商標(biāo)證書,、專利證書及技術(shù)成果鑒定證書等,；

11、企業(yè)未來五年發(fā)展規(guī)劃,； 

12,、企業(yè)未來五年收益預(yù)測（C表）以及預(yù)測說明； 

13,、企業(yè)歷年無形資產(chǎn)投入統(tǒng)計資料（包括廣告、參展等費用）,；主要客戶名單,、主要競爭對手名單； 

14,、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營模式（包括經(jīng)營優(yōu)勢及主要風(fēng)險）,； 

15、新聞媒體,，消費者對產(chǎn)品質(zhì)量,、售后服務(wù)的相關(guān)報道和評價等信息資料； 

16,、企業(yè)榮譽證書,、法定代表人榮譽證書； 

17,、企業(yè)形象宣傳,、策劃等相關(guān)資料；

18,、企業(yè)現(xiàn)有技術(shù)研發(fā)情況簡介及技術(shù)創(chuàng)新計劃,；

19、所有長期投資的章程,，被投資單位企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照,、基準日及前三年的會計報表； 

20,、其它企業(yè)認為應(yīng)提供的資料,； 

21,、企業(yè)承諾書；

22,、企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)清查材料

企業(yè)價值評估不可忽視無形資產(chǎn)

在企業(yè)并購中,，買賣雙方談判的焦點無疑是對目標(biāo)企業(yè)的出價，而目標(biāo)企業(yè)價格確定的基礎(chǔ)是對目標(biāo)企業(yè)的估價,。企業(yè)價值評估,，是指專業(yè)評估機構(gòu)對企業(yè)評估基準日特定目的下企業(yè)整體價值、股東全部權(quán)益價值或部分權(quán)益價值進行分析,、估算并發(fā)表專業(yè)意見并撰寫報告書的行為和過程,。企業(yè)價值評估是將一個企業(yè)作為一個有機整體，依據(jù)其擁有或占有的全部資產(chǎn)狀況和整體獲利能力,，充分考慮影響企業(yè)獲利能力的各種因素,，結(jié)合企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境及行業(yè)背景，對企業(yè)整體公允市場價值進行的綜合性評估的價格和價值,。

針對不少企業(yè)缺乏無形資產(chǎn)價值評估觀念的狀況,，企業(yè)在經(jīng)營中除了要重視有形資產(chǎn)外，還必須加強無形資產(chǎn)價值評估意識,，做到對自身的無形資產(chǎn)價值心中有數(shù),。這樣才能在日常經(jīng)營中有意識地保護無形資產(chǎn)，使其保值增值,，避免估價損失,。

企業(yè)無形資產(chǎn)是企業(yè)產(chǎn)品品質(zhì)、商標(biāo),、資信,、盈利能力等方面綜合實力的體現(xiàn)，無形資產(chǎn)是企業(yè)的寶貴財富,。在國外,，無形資產(chǎn)評估早已有之。在我國,，這項工作才剛剛起步,，隨著市場經(jīng)濟體制的建立與完善，企業(yè)要在激烈的市場競爭中立于不敗之地,，就必須創(chuàng)出名牌,，進而保護好名牌，重視品牌無形資產(chǎn)價值,，維護企業(yè)權(quán)益,。因此，防止無形資產(chǎn)流失,，把無形資產(chǎn)作為重要資產(chǎn)來運營,，已成為企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急,。

無形資產(chǎn)概念及分類：無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。按無形資產(chǎn)作用領(lǐng)域可以分為：促銷型無形資產(chǎn),，制造型無形資產(chǎn),，金融型無形資產(chǎn)；按無形資產(chǎn)的性質(zhì)可以分為知識型無形資產(chǎn),，權(quán)力型無形資產(chǎn),，關(guān)系型無形資產(chǎn)，其他無形資產(chǎn),；按無形資產(chǎn)取得方式分為自創(chuàng)無形資產(chǎn),，外購無形資產(chǎn)；按無形資產(chǎn)的可辨認程度分為可辨認的無形資產(chǎn)和不可辨認的無形資產(chǎn),。企業(yè)的無形資產(chǎn)主要包括商標(biāo)權(quán),，專有技術(shù)，企業(yè)商號,，經(jīng)營謀略,，管理能力，產(chǎn)品質(zhì)量,，服務(wù)信譽,，企業(yè)精神，企業(yè)文化,，企業(yè)形象，職工素質(zhì)等,。

無形資產(chǎn)具有以下特征：一是可分性與共享性,，同一無形資產(chǎn)經(jīng)合法的程序可以同時為不同的權(quán)利主體共同享用，可以多次轉(zhuǎn)讓其使用權(quán),；二是增值性,，它能給企業(yè)帶來強大的增值功能，而且本身并無損耗,；三是市場透明度低,，知識型和技術(shù)型無形資產(chǎn)具有很強的保密性和壟斷性。

無形資產(chǎn)評估相對有形資產(chǎn)而言有其特點,，一是無形資產(chǎn)需要確認,，對無形資產(chǎn)的權(quán)屬進行鑒定，對其性能和功能進行技術(shù)鑒定,，對其使用空間和使用條件進行鑒定,。二是無形資產(chǎn)評估前提的界定，通常是以產(chǎn)權(quán)變動為前提,。

資產(chǎn)評估日趨顯得重要,，原因主要是資產(chǎn)交易的需要,。企業(yè)間的資產(chǎn)買賣是非常普通的經(jīng)濟活動，不論企業(yè)內(nèi)部的部分資產(chǎn)還是企業(yè)的全部資產(chǎn),，對買者和賣者都存在著一定的利益關(guān)系,，一般來講，買者總希望價格越低越好,，賣者希望價格越高越好,，要使雙方都能較滿意地接受交易價格，最有效的辦法就是對資產(chǎn)進行評估以供買賣雙方參考,。