公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券,；發(fā)行債券是企業(yè)直接籌集長(zhǎng)期資金的一種重要融資方式,。而今天我們所介紹的公司發(fā)行債券的條件不僅包括其具體的發(fā)行條件,，還包括發(fā)行主體的要求和資金用途說(shuō)明。

債券發(fā)行主體

1,、具獨(dú)立法人地位的股份有限公司和有限責(zé)任公司,；

2、股份有限公司凈資產(chǎn)≥3000萬(wàn)人民幣,；

3,、有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)≥6000萬(wàn)人民幣。

資金用途

1,、固定資產(chǎn)投資和技術(shù)改造,、更新；

2,、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),；

3、償還債務(wù),，改善資本結(jié)構(gòu),；

4、支持并購(gòu)和資產(chǎn)重組等,；

5,、股票回購(gòu)。

債券發(fā)行條件

債券發(fā)行條件是指?jìng)l(fā)行者在以債券形式籌集資金時(shí)所必須考慮的有關(guān)因素,，包括發(fā)行金額,、票面金額、期限,、償還方式,、票面利率、付息方式,、發(fā)行價(jià)格,、稅收效應(yīng)、有無(wú)擔(dān)保等項(xiàng)內(nèi)容。

按照《證券法》規(guī)定,，公司發(fā)行債券應(yīng)該符合以下條件：

（1）股份公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬(wàn)元,，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬(wàn)元。凈資產(chǎn)是指公司所有者權(quán)益,，也是股東權(quán)益,。股份公司要發(fā)行公司債券,，其凈資產(chǎn)額不低于3000萬(wàn)元，這樣,，發(fā)行債券的公司的資產(chǎn)數(shù)額比較大,，從而保證它在發(fā)行公司債券后,，有足夠的償還能力,。有限責(zé)任公司不同于股份公司,，它具有封閉性的特征，社會(huì)公眾無(wú)法了解其具體情況,，對(duì)其業(yè)務(wù)難以實(shí)施監(jiān)督,，為了保障投資者權(quán)益,，降低有限責(zé)任公司發(fā)行債券風(fēng)險(xiǎn),，規(guī)定其凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬(wàn)元。

（2）累計(jì)債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%,。累計(jì)債券總額是指公司設(shè)立以來(lái)發(fā)行而未償還的所有債權(quán)金額的總和,。累計(jì)債券數(shù)額較大的公司，其所負(fù)的債務(wù)就較多,，如果再發(fā)行公司債券,，就容易出現(xiàn)無(wú)力償債的情況，損害投資者的利益,。要求發(fā)行公司債券的公司,，其累計(jì)債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%，就使得購(gòu)買(mǎi)公司債券的社會(huì)公眾的債權(quán)能夠得到保障,。

（3）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息,。可分配利潤(rùn)是指公司依法繳納各種稅金,、依法彌補(bǔ)虧損并提取公積金,、法定公益金后所余的利潤(rùn),。如果在發(fā)行公司債券之前的三年中公司所有的可分配利潤(rùn),，平均之后一年的可分配利潤(rùn)足以支付公司債券的一年的利息，那么公司就可以按照約定的期限向債券持有人支付約定的利息,，而不會(huì)發(fā)生遲延支付利息的情況,，從而保障投資者的利益。

（4）籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,。公司籌集資金的投向符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策,，要使公司資金流向國(guó)家急需或者要大力發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，有利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)在總體上的發(fā)展,。

（5）債券利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平,。公司在發(fā)行債券時(shí)，債券的利率越高,，它所要償還的債務(wù)就越多,，如果公司債券的利率過(guò)高，就會(huì)因?yàn)樨?fù)債過(guò)多而可能無(wú)法清償其債務(wù),，損害債權(quán)人利益,。所以公司發(fā)行債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。根據(jù)《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》的規(guī)定,，企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期限居民儲(chǔ)蓄存款利率的40%,。

（6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。國(guó)務(wù)院可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況,，規(guī)定其他一些條件,。一旦國(guó)務(wù)院予以規(guī)定，公司就必須符合這些規(guī)定才可發(fā)行企業(yè)債券。

由于債券是政府,、金融機(jī)構(gòu),、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，想向投資者發(fā)行,，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證,，這也決定了債券發(fā)行時(shí)的特殊性。為了規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn),，因此,，債券只有在符合這些條件的時(shí)候才能被發(fā)行。