互聯(lián)網(wǎng)圈的“謠言”往往是真的,，但這一規(guī)律卻在今年被打破了,。近日,，神州專車運營主體神州優(yōu)車股份有限公司宣布,，已與阿里巴巴（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,，但并不涉及資本層面,。雖然神州專車沒有抱成阿里的大腿，但他們的資本運作一刻沒停,，如今的神州專車已正式向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司遞交新三板掛牌申請,，或?qū)⒊蔀閷＼嚨谝还伞?/p>

 

神州專車宣布正式遞交新三板掛牌申請

 

神州優(yōu)車股份有限公司近日對外宣布，已于近日正式向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司遞交新三板掛牌申請,。神州優(yōu)車是神州專車的運營主體,。

 

神州優(yōu)車董事長陸正耀表示，神州優(yōu)車的戰(zhàn)略,，就是在這場革命中,，以客戶為中心，以技術(shù)為驅(qū)動,，通過商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新,，發(fā)揮業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同效應(yīng)，引領(lǐng)行業(yè)變革,。而神州優(yōu)車的發(fā)展愿景,，就是迎接行業(yè)革命，把握變革機(jī)會，重塑人車生態(tài)圈,。

 

“我們正站在出行領(lǐng)域的世紀(jì)變革前,，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革命和汽車技術(shù)革命正在深度改變著客戶的消費習(xí)慣，并將帶來整個出行和汽車生態(tài)體系顛覆性的重塑,?！标懻f。

 

據(jù)介紹,，神州優(yōu)車將會深度聚焦出行和汽車領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈和人車生態(tài)圈,，通過業(yè)務(wù)運營和資本運作相結(jié)合的手段，深耕行業(yè),。公司的業(yè)務(wù)包括了現(xiàn)有的出行板塊,、電商板塊和未來即將開展的其他業(yè)務(wù)板塊。

 

陸正耀表示,，無可比擬的先發(fā)優(yōu)勢,、豐厚的行業(yè)資源、強(qiáng)大的創(chuàng)新基因,、靠譜的管理團(tuán)隊以及強(qiáng)大的合作伙伴,，將確保上述戰(zhàn)略的成功實現(xiàn)。（一財網(wǎng)）

 

掛牌新三板的難or不難,？

 

新三板是全國非上市股份有限公司股權(quán)交易的平臺,，它拓寬了中小企業(yè)融資的渠道，提高了其公司股份的流動性,，更為公司帶來了積極的財富效應(yīng),。但即使是在新三板掛牌也不是說任何企業(yè)隨隨便便就可以掛牌的，該市場也是實行“準(zhǔn)入”制的,。到底掛牌新三板是難還是不難要看該企業(yè)是否符合掛牌條件,，又是否能夠避免掛牌的風(fēng)險。

 

新三板掛牌應(yīng)具備的條件

 

新三板掛牌首先要符合掛牌的法定條件,，根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第二章第一條規(guī)定：新三板掛牌的法定條件有依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年,；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力,；公司治理機(jī)制健全,，合法規(guī)范經(jīng)營；股權(quán)明晰,，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī),；主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)等。

 

根據(jù)規(guī)定,，股份有限公司申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱為新三板）掛牌條件為：

 

1,、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算,。

 

依法設(shè)立,，是指公司依據(jù)《公司法》等法律、法規(guī)及規(guī)章的規(guī)定向公司登記機(jī)關(guān)申請登記,，并已取得《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》,。申報掛牌時，要依法存續(xù),，經(jīng)過年檢程序,。

 

存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個完整的會計年度，即1月1日起至12月31日止,。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計價原則,，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整,，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報財務(wù)報表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日,。

 

2,、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力,。

 

業(yè)務(wù)明確,，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營的業(yè)務(wù),、產(chǎn)品或服務(wù),、用途及其商業(yè)模式等信息,。

 

有持續(xù)經(jīng)營能力,，是指公司基于報告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，在可預(yù)見的將來,，有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營下去,，體現(xiàn)在：

 

（1）公司業(yè)務(wù)在報告期內(nèi)應(yīng)有持續(xù)的營運記錄，不應(yīng)僅存在偶發(fā)性交易或事項,。營運記錄包括現(xiàn)金流量,、營業(yè)收入、交易客戶,、研發(fā)費用支出等,。如企業(yè)只有偶發(fā)性交易事項則不適合掛牌。收入確認(rèn)是審核重點,。

 

（2）公司應(yīng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定編制并披露報告期內(nèi)的財務(wù)報表,，公司不存在《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則持續(xù)經(jīng)營》中列舉的影響其持續(xù)經(jīng)營能力的相關(guān)事項，并由具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告。

 

（3）公司不存在依據(jù)《公司法》第一百八十一條規(guī)定解散的情形,，或法院依法受理重整,、和解或者破產(chǎn)申請。

 

3,、公司治理機(jī)制健全,，合法規(guī)范經(jīng)營。

 

總的原則是：不強(qiáng)制要求企業(yè)在申報時提供環(huán)保,、質(zhì)檢,、安監(jiān)等官方證明或核查文件，但需要企業(yè)日常經(jīng)營應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)的要求,，并做好相關(guān)信息披露工作,。

 

公司治理機(jī)制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會,、董事會,、監(jiān)事會和高級管理層組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度,，并能證明有效運行,，保護(hù)股東權(quán)益。

 

合法合規(guī)經(jīng)營,，是指公司及其控股股東,、實際控制人、董事,、監(jiān)事,、高級管理人員須依法開展經(jīng)營活動，經(jīng)營行為合法,、合規(guī),，不存在重大違法違規(guī)行為。

 

4,、股權(quán)明晰,，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。

 

股權(quán)明晰,，是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰,，權(quán)屬分明，真實確定,，合法合規(guī),，股東特別是控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭議或潛在糾紛,。

 

公司股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī),，不存在下列情形：

 

（1）最近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn),，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券。

 

（2）違法行為雖然發(fā)生在36個月前,，目前仍處于持續(xù)狀態(tài),，但《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》實施前形成的股東超200人的股份有限公司經(jīng)中國證監(jiān)會確認(rèn)的除外。

 

（3）公司股票限售安排應(yīng)符合《公司法》和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》的有關(guān)規(guī)定,。

 

（4）在區(qū)域股權(quán)市場及其他交易市場進(jìn)行權(quán)益轉(zhuǎn)讓的公司,，申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓等行為應(yīng)合法合規(guī)；企業(yè)在區(qū)域市場掛牌的,，申請新三板應(yīng)停牌,，新三板可以掛牌的區(qū)域市場應(yīng)摘牌。

 

（5）公司的控股子公司或納入合并報表的其他企業(yè)的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為需符合本指引的規(guī)定,。

 

5,、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。

 

新的掛牌規(guī)則將中介機(jī)構(gòu)的作用提到一個非常高的位置上,，包括,，若一定期限內(nèi)無主辦券商為掛牌公司續(xù)督導(dǎo)，則將會做出終止掛牌的處理,。

 

（1）公司須經(jīng)主辦券商推薦,，雙方簽署了《推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議》。

 

（2）主辦券商應(yīng)完成盡職調(diào)查和內(nèi)核程序,，對公司是否符合掛牌條件發(fā)表獨立意見,，并出具推薦報告。

 

6,、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件,。

 

《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》：業(yè)務(wù)明確、產(chǎn)權(quán)清晰,、依法規(guī)范經(jīng)營,、公司治理健全，可以尚未盈利,?！　?/p>

 

新三板企業(yè)掛牌的法律風(fēng)險

 

企業(yè)掛牌新三板需要防范的風(fēng)險主要有新三板掛牌造成企業(yè)控制權(quán)削弱的風(fēng)險,；增加企業(yè)費用支出,；給企業(yè)的經(jīng)營管理帶來壓力和增加商業(yè)信息保護(hù)的難度等。

 

1,、造成企業(yè)控制權(quán)的削弱

 

企業(yè)掛牌新三板,，其實質(zhì)是通過出讓公司股權(quán)來獲得投資人的資本投入，多少會使得原有的股東對公司持股的比例下降,，這樣會導(dǎo)致原有股東對公司控制權(quán)的消弱,。原有的股東可能從絕對控制轉(zhuǎn)化為相對控股,。另一方面來于資本市場上并購的壓力，向公眾發(fā)行的股份,，有可能被收購方收購,，從而發(fā)生與原有控股股東的控制權(quán)的爭奪，甚至使得收購方取得公司的控制權(quán),。

 

2,、增加企業(yè)費用支出

 

企業(yè)掛牌新三板，至少會從以下兩個方面增加企業(yè)成本：

 

（1）為了滿足掛牌新三板的條件而花費的成本,。主要有資產(chǎn)債務(wù)重組的成本,，為滿足企業(yè)業(yè)績要求而增加的前期財務(wù)成本，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)建立的成本等,。

 

（2）為了掛牌新三板而花費的直接成本,。包括主辦券商推薦掛牌的費用，律師事務(wù)所的法律顧問費用,，會計師事務(wù)所的審計費用,，資產(chǎn)評估事務(wù)的評估費用，證券監(jiān)督部門繳納的審核費用等,。這些費用大部分都是在公司獲得成功融資之前需要由企業(yè)支付的,。但這些成本基本可以從地方政府給予的財政補(bǔ)貼中得到解決。

 

3,、給企業(yè)的經(jīng)營管理帶來壓力

 

為了保護(hù)投資者的利益,，國家必將對新三板掛牌公司進(jìn)行一系列監(jiān)管。公司的經(jīng)營狀況,、法人治理結(jié)構(gòu),、內(nèi)部控制制度都需要按規(guī)定進(jìn)行公開披露，這使企業(yè)完全暴露在公眾的監(jiān)督之下,，必將給企業(yè)的經(jīng)營管理帶來壓力,。當(dāng)然，這些壓力終將轉(zhuǎn)化為企業(yè)前進(jìn)的動力,。

 

企業(yè)需要花費大量的經(jīng)歷來應(yīng)付監(jiān)管,，建立健全的公司治理機(jī)構(gòu)，進(jìn)行信息披露,，建立內(nèi)部和外部的監(jiān)察體系,，一旦出現(xiàn)問題，需要聘請律師和專家進(jìn)行解釋和應(yīng)對,。

 

4,、增加商業(yè)信息保護(hù)的難度

 

每一個掛牌新三板的企業(yè)都需要對重大信息進(jìn)行披露，包括重要的財務(wù)數(shù)據(jù),、重大交易,、股本變化,、盈利和預(yù)算等。這樣一來,，一些不便公布的商業(yè)信息也被公開,，一旦被競爭者知道，可能會給企業(yè)造成不利的影響,。

 

新三板市場為企業(yè)融資提供了一個新的平臺,，企業(yè)在對其優(yōu)勢充滿信心之時，也需清晰地意識到新三板潛在的風(fēng)險,。掛牌新三板,，是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn),，企業(yè)還是謹(jǐn)慎抉擇的好,。