一年一度的315消費(fèi)者權(quán)益日已然到來(lái)，消費(fèi)者維權(quán)的熱情也許正在高漲,。在證券領(lǐng)域,，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)對(duì)侵害中小投資者權(quán)益的上市公司,，進(jìn)一步加大了執(zhí)法力度,，且隨著股民法律意識(shí)的覺(jué)醒，他們面對(duì)上市公司虛假陳述,，對(duì)自己遭受的損失不再沉默而是將違法者告上法庭,。每個(gè)法律人士都想為維護(hù)中小投資者權(quán)益盡綿薄之力，也都希望中小投資者的權(quán)益可以得到更多的保障。

虛假陳述后遺癥頻出 30家上市公司股民索賠進(jìn)行中

上市公司此前虛增利潤(rùn),、財(cái)務(wù)造假等問(wèn)題隨著證監(jiān)會(huì)的處罰下發(fā),，引發(fā)了新的“虛假陳述并發(fā)癥”。

記者根據(jù)股東網(wǎng)信息統(tǒng)計(jì)得知,，目前,，有30家A股公司因此前的虛假陳述正在陷入投資者訴訟索賠的過(guò)程中，其中,，有不少公司的投資者一審已經(jīng)勝訴,，投資者獲得賠償，但目前案件仍未完結(jié),，有后續(xù)投資者仍在提起新的訴訟索賠,。

追溯時(shí)間較長(zhǎng)

從已披露的信息中可知，這些被投資者提起訴訟要求賠償?shù)纳鲜泄?，所發(fā)生的案件時(shí)間都較長(zhǎng),，而這也為征集符合索賠條件的投資者增加了難度，“由于上市公司違規(guī)的時(shí)間跨度較長(zhǎng),，有的投資者甚至都不記得自己買(mǎi)過(guò)這家公司的股票”,。有證券律師在和《證券日?qǐng)?bào)》記者交流時(shí)表示。

不過(guò),，上市公司的虛假陳述東窗事發(fā)之后,，依舊有不少投資者循聲找來(lái)，要求賠償,。

例如,，華鑫股份2013年9月2日收到上海儀電控股（集團(tuán)）公司（以下簡(jiǎn)稱“儀電集團(tuán)”）轉(zhuǎn)來(lái)的中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書(shū)》，經(jīng)查明,，儀電集團(tuán)存在以下違法事實(shí)： 儀電集團(tuán)通過(guò)直接持股以及通過(guò)上海興正投資發(fā)展管理中心（以下簡(jiǎn)稱“興正投資”）持股上海敏特投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“敏特投資”）,、上海華銘投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華銘投資”），對(duì)敏特投資,、華銘投資具有股權(quán)控制關(guān)系,。此外，儀電集團(tuán)對(duì)敏特投資,、華銘投資的人事,、財(cái)務(wù)、投資決策均有控制權(quán),。 2008年5月份,，儀電集團(tuán)與儀電集團(tuán)本部工會(huì)簽訂《委托持股協(xié)議》，儀電集團(tuán)本部工會(huì)以代持有的方式持有儀電集團(tuán)對(duì)興正投資100%股權(quán),。 2008年6月2日,，儀電集團(tuán)與敏特投資,、華銘投資合計(jì)持有“上海金陵”股權(quán)比例7.59%（其中儀電集團(tuán)直接持股0.43%），超過(guò)上市公司總股本的5%,，儀電集團(tuán)應(yīng)當(dāng)予以披露,。2008年6月3日，上海市國(guó)資委將所持“上海金陵”股權(quán)轉(zhuǎn)至儀電集團(tuán)名下后,，儀電集團(tuán)與敏特投資,、華銘投資合計(jì)持有“上海金陵”股權(quán)比例為24.95%（其中，儀電集團(tuán)直接持股17.71%）,，儀電集團(tuán)仍未對(duì)合計(jì)持股情況進(jìn)行披露,。2010年5月10日，敏特投資將所持“上海金陵”股票通過(guò)大宗交易轉(zhuǎn)讓給儀電集團(tuán),。

鑒于這些事實(shí),，證監(jiān)會(huì)對(duì)儀電集團(tuán)進(jìn)行了處罰。隨后,，投資者開(kāi)始進(jìn)行訴訟索賠,，從股東網(wǎng)顯示的情況可知，目前此案維權(quán)仍在進(jìn)行中,。

華鑫股份并不是個(gè)案,，神開(kāi)股份因2010年、2011年,、2012年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在虛假記載而被處罰,，此后，首批投資者的維權(quán)案件已經(jīng)2015年4月份開(kāi)庭審理完成,，當(dāng)年8月份,，一審已勝訴，投資者獲賠,，目前,，符合索賠條件的投資者，依舊可以訴訟要求賠償,。

年內(nèi)被處罰公司新增71家

從這些上市公司違規(guī)的情況來(lái)看,，虛增利潤(rùn)、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系等重大財(cái)務(wù)問(wèn)題時(shí)有發(fā)生,。不過(guò),，隨著監(jiān)管部門(mén)不斷加強(qiáng)執(zhí)法力度，越來(lái)越多存在違規(guī)行為的上市公司被“揪”了出來(lái),。

據(jù)統(tǒng)計(jì),，今年以來(lái)，兩市有71家公司被各級(jí)監(jiān)管部門(mén)處罰（按公告發(fā)布時(shí)間順序）,。不過(guò),，這些公司中，只有5家公司被處以罰款,，且金額最高者也僅為62萬(wàn)元,，大多數(shù)公司，只是被通報(bào)批評(píng),、警告,、行政處罰等。

當(dāng)然,，在這些公司中,，不乏兩市著名的“妖股”。例如,，今年3月份,，山水文化公告稱，公司股東鐘安升在2016年2月1日至2月3日,、2月17日等4個(gè)交易日中通過(guò)個(gè)人證券賬戶持續(xù)購(gòu)買(mǎi)山水文化股票,，截至2月17日收盤(pán)，累計(jì)持有山水文化股票占公司發(fā)行股份的5.45%,。鐘安升在個(gè)人持股比例達(dá)到5%后,，未在3日內(nèi)編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，未向中國(guó)證監(jiān)會(huì),、證券交易所提交書(shū)面報(bào)告,，也未停止買(mǎi)賣(mài)該上市公司股票。

同時(shí),，鐘安升在2016年2月17日持有山水文化股份5%后,，又于當(dāng)日賣(mài)出山水文化股票，上述買(mǎi)入和賣(mài)出股票行為因間隔未超過(guò)6個(gè)月構(gòu)成短線交易,。公司股東鐘安升,、連妙琳、連妙純,、侯武宏,、鄭俊杰于2016年3月4日分別收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》，因涉嫌違反證券監(jiān)管法律法規(guī),。

有證券律師介紹,，上市公司的被立案調(diào)查，如果經(jīng)監(jiān)管部門(mén)查證構(gòu)成虛假陳述,，則投資者可以要求賠償,。（證券日?qǐng)?bào)）

股民索賠是否“有路可尋”

虛假陳述是指行為人對(duì)證券發(fā)行、交易及其相關(guān)活動(dòng)的事實(shí),、性質(zhì),、前景,、法律等事項(xiàng)做出不實(shí)、嚴(yán)重誤導(dǎo)或有重大遺漏的陳述或者誘導(dǎo),，致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定的行為,。如果上市公司作出虛假陳述致使股民虧損的話，其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任,。但實(shí)踐中股民向上市公司索賠并不像想象般簡(jiǎn)單,，要看是否符合索賠條件，更要注意時(shí)效等問(wèn)題,。

股民可以向上市公司索賠的情形及前提

股民索賠最常見(jiàn)的情形是上市公司虛假陳述,。虛假陳述，通俗地講就是上市公司信息披露違規(guī)了,，常見(jiàn)的情況有虛增利潤(rùn),、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作假、隱瞞重大事項(xiàng),，像公司的重大投資,、重大合同、大額擔(dān)保,、大股東借款,、關(guān)聯(lián)交易、股權(quán)變動(dòng)等重大事項(xiàng)不披露或者披露不實(shí),，都屬于虛假陳述,。

投資者起訴上市公司虛假陳述民事賠償必須有一個(gè)前提，就是上市公司虛假陳述的違法事實(shí)已經(jīng)被有關(guān)機(jī)關(guān)認(rèn)定,。常見(jiàn)的是證監(jiān)會(huì)或財(cái)政部已經(jīng)對(duì)其作出行政處罰決定,，或者人民法院已經(jīng)對(duì)有關(guān)責(zé)任人作出有罪的刑事判決。這是投資者起訴的前提條件,，也叫行政處罰或刑事判決前置程序,。

實(shí)踐中，有一些上市公司信息披露的確存在問(wèn)題,，上市公司自己也公告承認(rèn),，而且已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查了，或者被交易所公開(kāi)譴責(zé)了,，但是如果證監(jiān)會(huì)沒(méi)有下達(dá)行政處罰文件,，股民維權(quán)的時(shí)機(jī)還沒(méi)有到，還需要等待,，等到處罰文件下達(dá)了,，就可以及時(shí)加入訴訟。

股民向上市公司索賠的條件及時(shí)限

股民向上市公司索賠的首要條件是其所投資的股票存在虛假陳述，已被有關(guān)機(jī)關(guān)處罰或判刑,。此外,，買(mǎi)入和賣(mài)出該股票的時(shí)間要符合條件。簡(jiǎn)單地說(shuō),，投資者必須是在虛假陳述實(shí)施日以后買(mǎi)入股票,，并且一直持有至虛假陳述揭露日以后。而虛假陳述實(shí)施日,，是指作出虛假陳述或者發(fā)生虛假陳述之日。虛假陳述揭露日,，則指虛假陳述在全國(guó)范圍發(fā)行或者播放的媒體上首次被公開(kāi)揭露之日,。在揭露日之前賣(mài)出股票或者揭露日之后進(jìn)行的投資不享有訴訟權(quán)利。

虛假陳述民事賠償訴訟跟其他民事案件一樣,，也有訴訟時(shí)效的要求,。超過(guò)訴訟時(shí)效，即使符合起訴條件,，也不能獲賠,。這個(gè)期限是兩年。兩年訴訟時(shí)效的起點(diǎn)不是從你知道的那一天開(kāi)始計(jì)算,，也不是從違法行為實(shí)施或者被發(fā)現(xiàn)的那一天開(kāi)始計(jì)算,，而是從違法行為人行政處罰被公布之日或刑事判決生效之日起計(jì)算。具體分為兩種：如果是行政處罰類(lèi)的虛假陳述,，就從行政處罰被公布之日起兩年,；如果是刑事判決類(lèi)的虛假陳述，就從刑事判決生效之日起計(jì)算兩年內(nèi),。

實(shí)踐中有股民并不知道對(duì)方被處罰了,，或者被判刑了，更加不知道買(mǎi)的這只股票可以索賠,，很有可能遇到索賠過(guò)期的問(wèn)題,，這正是當(dāng)前投資者維權(quán)的一大特點(diǎn)。因?yàn)樗髻r期限和其他訴訟最大的不同就是,，不是從投資者知道之日起計(jì)算,，而是上市公司存在的違法行為被相關(guān)機(jī)關(guān)確定違法之日起兩年。所以為保護(hù)自身合法權(quán)益,，要求投資者在上市公司發(fā)生違法行為后,，及時(shí)了解相關(guān)信息，做到及時(shí)維權(quán),。不管怎樣,，請(qǐng)投資者記住，參加索賠不能超過(guò)規(guī)定的訴訟期限,，超過(guò)期限即使符合條件也不能獲賠,。

炒股虧損可能是因?yàn)榇蟊P(pán)不好,，自己水平不佳，也可能是聽(tīng)信了身邊人的所謂“內(nèi)幕消息”,，但很少有人會(huì)想到上市公司的違規(guī)行為也是自己虧損的一個(gè)原因,，更不清楚，還能起訴違規(guī)上市公司為自己的損失討還公道,。值此315之際,，小編為廣大股民奉上上市公司虛假陳述股民可依法索賠或維權(quán)的相關(guān)內(nèi)容。