龍湖地產(chǎn)董事局主席吳亞軍與丈夫蔡奎曾以390.6億元成為中國最富有的夫妻,。最終,2012年年底,吳亞軍與蔡奎“以和平、友好的方式解除婚姻關系”,。不過,這場離婚并未給龍湖地產(chǎn)造成股權紛爭,。事實上,這二人采用的正是英美法律體系下的家族信托安排,。

吳亞軍、蔡奎通過持有信托基金的方式,輕描淡寫地完成了離婚財產(chǎn)分割,。業(yè)內(nèi)認為,相比一些上市公司大股東家庭離異所造成的災難性后果,這場事關企業(yè)穩(wěn)定與家族財富傳承的財產(chǎn)分割范本,無疑是成熟且極具前瞻性,。

具體來說,家族信托是指具有執(zhí)業(yè)資格的信托機構或者個人,受家庭或者個人的委托,依照信托協(xié)議的約定,代為管理、處置家庭財產(chǎn)的一種契約方式,其資產(chǎn)的所有權和收益權是分開的,所有權歸屬于受托人,而收益權由委托人指定或者按照信托協(xié)議確定,。其目的在于幫助委托人實現(xiàn)其家庭財富的長久規(guī)劃及代際之間的傳承,。

盡管家族信托有諸般好處,但是目前我國的家族信托基本是一片待墾的空地。從法律層面來講,只有一部統(tǒng)領性的信托法,但是對私人信托缺乏詳細規(guī)定,。從實施層面來講,盡管信托引入我國已經(jīng)有了十幾年時間,但其在國內(nèi)一直被當作一種投融資工具,很少有人把信托和財富管理等同起來

自2013年平安信托和招商銀行先后正式簽約財富傳承家族信托后,包括銀行,、信托、第三方理財?shù)缺姸鄼C構,紛紛開始籌劃自己的家族信托業(yè)務,。因此,2013年被業(yè)內(nèi)稱為中國家族信托的元年,。

然而,表面熱鬧的中國版家族信托,卻暗藏不少不足之處。

對家族信托而言,受益人是最大的風險點,。家族信托受益人因離婚,、死亡等原因需分割共同財產(chǎn),可能涉及對自然人信托受益權的拆分。

國際上的家族信托,其資產(chǎn)是屬于受托人所有,但受限于我國信托登記制度的缺失,從法律上而言,我國的家族信托資產(chǎn)難以做到真正的所有權轉(zhuǎn)移,。

同時,由于我國尚沒有公布“受托人條例”,營業(yè)信托中的相關監(jiān)管法規(guī)也沒有對受托人的權利與義務問題進行系統(tǒng)規(guī)定,家族信托中受托人應該承擔的權利與義務問題成為困擾理論界與實務界的難題,。

例如,我國信托法對于受托人的義務規(guī)定較為嚴格,未規(guī)定受托人的免責情形。以股權資產(chǎn)管理為例,如果受托人作為家族企業(yè)的‘名義’股東,受托人在行使受托人權利時未盡到受托義務,那么依照我國的信托法則要承擔責任,。

針對上述情況,一方面,當事人可以通過合同方式進行約定,對雙方權利義務進行分配,。例如,限定受托人的權利,要求其任何對信托財產(chǎn)的管理或處分行為都以委托人或受益人的同意為前提,這樣可以避免其權利濫用。另一方面,可以在法律允許范圍內(nèi),增設保護人,讓保護人擁有監(jiān)督受托人的權利,。

除此之外,促使高凈值家庭設立家族信托進行財富傳承的原因之一,就是高額的遺產(chǎn)稅,而目前我國尚未開征這一稅種,這也就讓中國的家族信托顯得不是那么迫切,。