近年來(lái),，因隱名股東的股份身份引發(fā)的各類糾紛呈多發(fā)態(tài)勢(shì)，且案情日趨復(fù)雜,，包括隱名股東與公司之間,、隱名股東與顯名股東之間的股東身份確認(rèn)糾紛、隱名股東或顯名股東與第三人之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓等糾紛大量訴至法院,。要解決這些問題,，必須深入分析出現(xiàn)大量隱名股東的根本原因，準(zhǔn)確定位隱名股東的法律地位,。

隱名股東的形成原因

隱名股東,，又稱隱名投資人，是指實(shí)際向有限責(zé)任公司出資或認(rèn)購(gòu)出資,，但基于規(guī)避法律規(guī)定或其它原因,，對(duì)其股東身份并未進(jìn)行工商登記及公司內(nèi)部記載，從而不具備股東資格形式特征的出資人,。因"股份有限公司強(qiáng)調(diào)的資本的緊密結(jié)合,，其人合性被弱化，股東持有的股份一般情況下可以自由流通,，有關(guān)隱名股東的爭(zhēng)議一般很少發(fā)生",，本文所指的隱名股東，僅適用于有限公司,，并不涉及股份有限公司,。

與隱名股東相對(duì)應(yīng)的概念是顯名股東，即將隱名股東向公司的投資所對(duì)應(yīng)的股權(quán)登記在自己名下,，對(duì)外公示其為出資人的股東,。具體可分兩種情況。第一種情況,，并未實(shí)際出資,，而將隱名股東的出資份額公示在其名下；第二種情況,，雖實(shí)際出資,，但公示在其名下的股權(quán)中有部分份額實(shí)際為隱名股東出資。

隱名股東存在的基礎(chǔ)是隱名投資行為,，在這種行為中,，隱名投資人實(shí)際出資設(shè)立公司或向已設(shè)立的公司認(rèn)購(gòu)出資,，但基于以下原因，公司章程,、股東名冊(cè)或其他工商登記資料卻顯示為他人,，即顯名股東。

（一）規(guī)避法律的規(guī)定

1,、規(guī)避法律對(duì)投資領(lǐng)域,、投資主體等方面的禁止性規(guī)定。前者如部分境外投資者為規(guī)避我國(guó)關(guān)于外商投資企業(yè)準(zhǔn)入制度,，以隱名出資方式進(jìn)入一些關(guān)系國(guó)計(jì)民生的領(lǐng)域,。后者如法律禁止公務(wù)員、法官,、檢察官等特殊主體進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)，禁止會(huì)計(jì)師事務(wù)所,、審計(jì)師事務(wù)所,、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)作為投資主體向其他行業(yè)投資設(shè)立公司等,，使得這些特殊主體以隱名方式進(jìn)行投資,。

2、規(guī)避法律對(duì)有限公司股東人數(shù)的限制,?！豆痉ā返诙臈l規(guī)定有限公司的股東人數(shù)應(yīng)為50人以下，在投資人超過50人的情況下,，部分投資人不得不采取隱名投資的方式,，將自己的出資"掛靠"在其他人的出資份額上。

3,、規(guī)避法律關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制,。《公司法》第七十二條第二款規(guī)定,，股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。部分股東向他人轉(zhuǎn)讓股權(quán),，為規(guī)避該條款的規(guī)定,，協(xié)商不在股東名冊(cè)及工商登記上進(jìn)行變更登記。

4,、規(guī)避法律關(guān)于一人有限責(zé)任公司設(shè)立主體的規(guī)定,。《公司法》第五十九條第二款規(guī)定,，一個(gè)自然人只能投資設(shè)立一個(gè)一人有限責(zé)任公司,。該一人有限責(zé)任公司不能投資設(shè)立新的一人有限責(zé)任公司,。實(shí)踐中，部分投資者在已經(jīng)設(shè)立一個(gè)一人有限責(zé)任公司的情況下,，如欲再設(shè)立一人有限責(zé)任公司,，不得不以他人名義設(shè)立，從而使自己成為隱名股東,。

（二）規(guī)避優(yōu)惠政策的限制

如利用國(guó)家關(guān)于下崗職工再就業(yè),、大中專畢業(yè)生創(chuàng)業(yè)減免稅收等優(yōu)惠政策設(shè)立公司。近年來(lái),，部分地方政府推行招商引資,，為外省市投資者提供稅收、土地等優(yōu)惠措施,，亦使不少投資者紛紛改頭換面,，以外地客商掛名公司股東，自己退居幕后,，換取優(yōu)惠政策,。

（三）投資者基于自身情況或商業(yè)需要的考慮

部分投資者存在害怕"露富"的心理，不愿意公開自身經(jīng)濟(jì)狀況,，或本人存在尚未清償?shù)膫鶆?wù)擔(dān)心債權(quán)人追索,，以他人名義出資并進(jìn)行登記；或基于認(rèn)識(shí)上的偏差,，認(rèn)為是否進(jìn)行工商登記或公司內(nèi)部登記無(wú)關(guān)緊要,。部分投資者由于不符合合作對(duì)方對(duì)合作伙伴的要求，因此只能依附于符合條件的顯名股東之后,，作為隱名投資人進(jìn)行投資,，也是隱名股東產(chǎn)生的原因之一。

（四）受托人的過錯(cuò)或故意行為

如設(shè)立公司時(shí),，出于對(duì)投資伙伴的信任或他人的信任而委托其辦理公司登記注冊(cè),，股東之間僅簽訂出資合同并實(shí)際出資，但在公司股東登記時(shí),，由于受托人違反誠(chéng)信原則或由于其他原因不能而將股東登記為受托人,，而委托人仍以公司股東的身份行使股東權(quán)利。產(chǎn)生事實(shí)上的隱名投資和隱名股東,。

隱名股東的法律地位

我國(guó)公司法對(duì)隱名股東的股東資格問題沒有明確規(guī)定,，但《公司法》第二十五條規(guī)定，"有限責(zé)任公司章程應(yīng)當(dāng)載明股東的姓名或者名稱,、股東的出資方式,、出資額和出資時(shí)間。股東應(yīng)當(dāng)在公司章程上簽名、蓋章",。第二十八條規(guī)定,，"有限責(zé)任公司股東應(yīng)當(dāng)按期足額繳納公司章程中規(guī)定的各自認(rèn)繳的出資額?！蓶|不按照前款規(guī)定繳納出資的,，除應(yīng)當(dāng)向公司足額繳納外，還應(yīng)當(dāng)向已按期足額繳納出資的股東承擔(dān)違約責(zé)任",。第三十二條規(guī)定,，"有限責(zé)任公司成立后，應(yīng)當(dāng)向股東簽發(fā)出資證明書…"第三十三條第二,、三款規(guī)定,，"記載于股東名冊(cè)的股東，可以依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利,。公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記,；登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記,。未經(jīng)登記或者變更登記的,，不得對(duì)抗第三人。"

上述規(guī)定表明,，當(dāng)股東存在出資瑕疵時(shí)，負(fù)有補(bǔ)繳出資款,、承擔(dān)違約責(zé)任等法律責(zé)任,，但并不必然否定其股東資格，出資不是確定股東資格的唯一判斷標(biāo)準(zhǔn),。從上述規(guī)定的價(jià)值取向分析,，對(duì)于實(shí)質(zhì)要件與形式要件在認(rèn)定股東資格的優(yōu)先性選擇上，《公司法》更傾向于形式要件,，強(qiáng)調(diào)了登記的公示效力,，對(duì)前述肯定說(shuō)中的以實(shí)際出資作為股東資格的條件的說(shuō)法采取的是否定態(tài)度，對(duì)隱名投資和隱名股東應(yīng)該是不鼓勵(lì)的,，但若因此得出《公司法》禁止隱名股東的股東資格則有武斷片面之嫌,，畢竟，不鼓勵(lì)未必就意味著禁止,。根據(jù)《公司法》第三十三條規(guī)定,，未進(jìn)行工商登記的股東只是不能對(duì)抗第三人，該條規(guī)定并未直接指出未進(jìn)行工商登記的股東不具備股東資格,。

按照"法無(wú)禁止即可為"的法諺,，是否可以確認(rèn)隱名股東的股東資格，只是不能對(duì)抗第三人的結(jié)論,？需要提出的是,，如果按照《最高人民法院關(guān)于審理公司糾紛若干問題的規(guī)定（一）》（征求意見稿）（下稱征求意見稿）第十九條關(guān)于隱名出資的相關(guān)表述,，一般情況下，隱名股東不能以隱名投資行為對(duì)抗公司,，但如有限責(zé)任公司半數(shù)以上的其他股東明知實(shí)際出資人出資,，公司已經(jīng)認(rèn)可其以股東身份行使權(quán)利，無(wú)違反法律強(qiáng)制性規(guī)定的情節(jié),，應(yīng)確認(rèn)隱名股東的股東資格,。征求意見稿對(duì)隱名股東的股東資格持謹(jǐn)慎的認(rèn)可態(tài)度，該規(guī)定雖未能正式頒布,，但從中可以管窺到最高院作為最高司法機(jī)關(guān)在認(rèn)定隱名股東的股東資格問題上,，更傾向于有條件地肯定。

在省,、市級(jí)司法機(jī)關(guān)中,，亦有部分高級(jí)人民法院認(rèn)可隱名股東或稱隱名投資人的股東資格。如上海市高級(jí)人民法院認(rèn)為："當(dāng)事人之間約定以一方名義出資（顯名投資）,、另一方實(shí)際出資（隱名投資）的,，此約定對(duì)公司并不產(chǎn)生效力；實(shí)際出資方不得向公司主張行使股東權(quán)利,，只能首先提起確權(quán)訴訟,。有限責(zé)任公司半數(shù)以上其他股東明知實(shí)際出資人出資，并且公司一直認(rèn)可其以實(shí)際股東的身份行使權(quán)利的,，如無(wú)其他違背法律法規(guī)規(guī)定的情形,，人民法院可以確認(rèn)實(shí)際出資人對(duì)公司享有股權(quán)。" 江蘇省高級(jí)人民法院認(rèn)為,，"公司或股東（包括掛名股東,、隱名股東和實(shí)際股東）與公司以外的第三人就股東資格發(fā)生爭(zhēng)議的，應(yīng)根據(jù)工商登記文件的記載確定有關(guān)當(dāng)事人的股東資格,，但被冒名登記的除外,。股東（包括掛名股東、隱名股東和實(shí)際股東）之間就股東資格發(fā)生爭(zhēng)議時(shí),，除存在以下兩種情形外,，應(yīng)根據(jù)工商登記文件的記載確定有關(guān)當(dāng)事人的股東資格：（1）當(dāng)事人對(duì)股東資格有明確約定，且其他股東對(duì)隱名者的股東資格予以認(rèn)可的,；（2）根據(jù)公司章程的簽署,、實(shí)際出資、出資證明書的持有以及股東權(quán)利的實(shí)際行使等事實(shí)可以作出相反認(rèn)定的",。此外,，北京、山東兩地的高級(jí)人民法院雖未明確肯定隱名股東的股東資格，但均提出,，認(rèn)定股東資格應(yīng)實(shí)質(zhì)要件與形式要件相結(jié)合,，并考慮到當(dāng)事人的真實(shí)意思，從此角度分析,，對(duì)隱名股東資格問題應(yīng)亦持肯定意見,。

由于《公司法》及相關(guān)法律法規(guī)中未對(duì)隱名股東的法律地位作出明確規(guī)定，各地,、各級(jí)法院在處理此類案件中形成了不同的裁判方法及處理結(jié)果,，從而在隱名股東資格法律適用上造成了裁判尺度不一的局面?？梢哉f(shuō),，成為公司的隱名股東本身就是一件包含非常大法律風(fēng)險(xiǎn)的事情，一旦發(fā)生糾紛,，很可能因?yàn)椴环袭?dāng)?shù)胤ㄔ旱霓k案?jìng)鹘y(tǒng)而遭受損失,。