中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中具有十分重要的地位，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,、解決就業(yè),、促進(jìn)和諧社會(huì)建設(shè)等方面均具有重要作用。融資難,、不規(guī)范是制約中小企業(yè)健康發(fā)展的兩大因素,，新三板掛牌則有助于解決這兩方面的問題。下面就為您詳細(xì)介紹下新三板掛牌上市的好處及上市流程,。

新三板掛牌上市的優(yōu)勢(shì)

（一）該系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)要求較底,。

1、企業(yè)設(shè)立滿兩年,；

2,、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄,；

（二）該系統(tǒng)融資成本低,。

掛牌上市之后，企業(yè)的每股股份將獲得一個(gè)市場(chǎng)公允的價(jià)格,，可以采取股權(quán)抵押,、發(fā)行債券、定向增發(fā)股票等這些低成本的方式融資,。

（三）該系統(tǒng)為非上市有限公司的股份提供有序的轉(zhuǎn)讓平臺(tái),，有利于提高股份的流動(dòng)性，使股東資產(chǎn)證券化，企業(yè)價(jià)值增值化,，可以完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),，最重要的是：提高企業(yè)的融資能力和自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展后勁,。

（四）有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度,，

規(guī)范企業(yè)運(yùn)作、完善法人治理結(jié)構(gòu),、促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展,。

（五）有利于建立歸屬明晰、

權(quán)責(zé)明確,、保護(hù)嚴(yán)格,、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，增強(qiáng)自主,，創(chuàng)新能力,。

（六）有利于樹立企業(yè)品牌，改善企業(yè)形象,，更有效開闊市場(chǎng),。

（七）有利于企業(yè)吸收風(fēng)險(xiǎn)資本投入，引入戰(zhàn)略投資者,，進(jìn)行資本并購(gòu)與重組等資本運(yùn)作,。

（八）可以促進(jìn)試點(diǎn)企業(yè)盡快達(dá)到中小企業(yè)板和主板上市公司的要求，

（九）企業(yè)達(dá)到主板上市條件的可優(yōu)先轉(zhuǎn)至主板上市向公眾發(fā)行股票融資,。

新三板掛牌上市流程

企業(yè)在新三板掛牌上市的過程,，大致分為以下幾個(gè)階段：

（一）盡職調(diào)查階段　　  

在此階段,，主辦券商,、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)要進(jìn)駐擬掛牌企業(yè),，對(duì)企業(yè)進(jìn)行初步的盡職調(diào)查后,，討論、確定重大財(cái)務(wù),、法律等問題的解決方案,、股份公司設(shè)立前的改制重組方案及股份公司設(shè)立方案，確定掛牌工作時(shí)間表,?！　?nbsp; 

主辦券商及律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)建立盡職調(diào)查工作底稿制度，對(duì)擬掛牌企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,、公司治理結(jié)構(gòu)及合法合規(guī)事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)的盡職調(diào)查，并在盡職調(diào)查完成后出具盡職調(diào)查報(bào)告,，對(duì)下列事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見：公司控股股東,、實(shí)際控制人情況及持股數(shù)量,；公司的獨(dú)立性；公司治理情況,；公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)情況,；公司的法律風(fēng)險(xiǎn)；公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),；公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,；公司是否符合掛牌條件?！　?nbsp; 

（二）改制重組階段　　  

企業(yè)改制重組是掛牌上市的關(guān)鍵環(huán)節(jié),，改制重組是否規(guī)范直接決定了企業(yè)能否在新三板成功掛牌。企業(yè)改制重組涉及管理,、財(cái)務(wù),、法律等諸多問題，需要主辦券商,、會(huì)計(jì)師事務(wù)所,、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的共同參與方能圓滿完成?！　?nbsp; 

公司在改制重組過程中應(yīng)遵循以下五個(gè)基本原則：形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo),，合理配置存量資源；突出主營(yíng)業(yè)務(wù),，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展的能力,；避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易,；產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰,，不存在法律障礙；建立公司治理的基礎(chǔ),，股東大會(huì),、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層的規(guī)范運(yùn)作,。具體而言,，此階段主要工作有：　　  

1、進(jìn)行股權(quán)融資　　  

擬在新三板掛牌的企業(yè),，多數(shù)為規(guī)模較小,，處于成長(zhǎng)期的高科技企業(yè)，通過銀行貸款等債權(quán)融資方式,，獲得企業(yè)發(fā)展亟需的資金往往較為困難,，股權(quán)融資成為企業(yè)解決資金瓶頸、實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的必然選擇。企業(yè)在新三板掛牌后,，不僅知名度和信譽(yù)得到提升,，而且股權(quán)的流通性增強(qiáng)，這些都為企業(yè)在掛牌前引入戰(zhàn)略投資者創(chuàng)造了機(jī)遇,，有利于解決困擾擬掛牌企業(yè)發(fā)展的資金問題,。　　  

2,、通過股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整,、業(yè)務(wù)重組及組織架構(gòu)整合，突出主營(yíng)業(yè)務(wù),，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展的能力,，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),?！　?nbsp; 

3、建立健全股東大會(huì),、董事會(huì),、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事,、董事會(huì)秘書制度,，并保證相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)，形成規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu),?！　?nbsp; 

4、設(shè)立股份公司　　  

擬掛牌企業(yè)多為有限責(zé)任公司,，只有變更為股份有限公司才能在新三板掛牌上市,。為了盡快實(shí)現(xiàn)掛牌上市，有限公司整體變更為股份時(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問題成為關(guān)鍵,，即有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算,，存續(xù)期滿兩年方可在新三板掛牌轉(zhuǎn)讓,。折股依據(jù)是“賬面凈資產(chǎn)值”而非經(jīng)評(píng)估后的凈資產(chǎn)，而且整體變更時(shí)不能增加股本和引入新股東,，否則公司存續(xù)期間不能連續(xù)計(jì)算,。　　  

有限公司整體變更為股份公司大致程序如下：（1）發(fā)起人簽署《發(fā)起人協(xié)議》,，約定賬面凈資產(chǎn)值折股方案及公司其他重大事項(xiàng),；（2）先后召開董事會(huì)會(huì)議及股東會(huì)會(huì)議，做出全體董事或股東一致同意按《發(fā)起人協(xié)議》的約定將有限公司整體變更為股份公司的決議；（3）聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司進(jìn)行審計(jì),、評(píng)估及驗(yàn)資,；（4）召開股份公司創(chuàng)立大會(huì)，審議通過有限公司整體變更設(shè)立股份公司的議案,，審議通過《公司章程》,、《股東大會(huì)議事規(guī)則》，選舉股份公司首屆董事會(huì)及首屆監(jiān)事會(huì)的成員,，審議通過關(guān)于授權(quán)股份公司董事會(huì)辦理與股份公司設(shè)立有關(guān)事宜的決議,；（5）辦理工商登記，領(lǐng)取股份公司《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》,，涉及國(guó)有資產(chǎn)及外商投資的,，須事先到有關(guān)主管部門辦理審批手續(xù)?！　?nbsp; 

（三）推薦掛牌階段　　  

各中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出具《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書》,、《審計(jì)報(bào)告》、《法律意見書》等備案材料,，擬掛牌企業(yè)應(yīng)當(dāng)獲得有關(guān)主管部門的試點(diǎn)資格確認(rèn)函,。　　  

主辦券商內(nèi)核機(jī)構(gòu)召開內(nèi)核會(huì)議,，對(duì)備案文件進(jìn)行審核并形成內(nèi)核意見,，主辦券商根據(jù)內(nèi)核意見決定是否向證券業(yè)協(xié)會(huì)推薦公司掛牌，決定推薦的,，出具推薦報(bào)告,，并向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送備案文件?！　?nbsp; 

協(xié)會(huì)收到備案文件后,，對(duì)下列事項(xiàng)進(jìn)行審查：備案文件是否齊備；主辦券商是否已按照盡職調(diào)查工作指引的要求,，對(duì)所推薦的公司進(jìn)行了盡職調(diào)查,；該公司擬披露的信息是否符合信息披露規(guī)則的要求；主辦券商對(duì)備案文件是否履行了內(nèi)核程序,。協(xié)會(huì)對(duì)備案材料審查無異議,，自受理之日起50個(gè)工作日內(nèi)向推薦主辦券商出具備案確認(rèn)函?！　?nbsp; 

（四）股份掛牌前準(zhǔn)備階段　　  

公司股份正式掛牌前,，應(yīng)當(dāng)與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)（中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司）簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記,。投資者持有的非上市公司股份應(yīng)當(dāng)托管在主辦券商處,。初始登記的股份,，托管在推薦主辦券商處。主辦券商應(yīng)將其所托管的非上市公司股份存管在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu),?！　?nbsp; 

掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓前，掛牌公司應(yīng)披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書及其附件（包括《公司章程》,、《審計(jì)報(bào)告》,、《法律意見書》、《試點(diǎn)資格確認(rèn)函》）,，推薦主辦券商應(yīng)在掛牌公司披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書的同時(shí)披露推薦報(bào)告,。　　  

（五）股份上市交易　　  

1,、投資者范圍　　  

新三板市場(chǎng)的投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者和掛牌公司的自然人股東,。具體包括：機(jī)構(gòu)投資者（法人、信托,、合伙企業(yè)等）,；公司掛牌前的自然人股東（掛牌公司自然人股東只能買賣其持股公司的股份）；通過定向增資或股權(quán)激勵(lì)持有公司股份的自然人股東,；因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東,；協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他投資者?！　?nbsp; 

2,、交易方式　　  

新三板市場(chǎng)交易以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3 萬(wàn)股以上,。不足3 萬(wàn)股的,，只能一次性委托賣出?！　?nbsp; 

3,、交易限制　　  

為了穩(wěn)定市場(chǎng)，新三板規(guī)則對(duì)掛牌公司的股份轉(zhuǎn)讓做了一些限制性的規(guī)定：　　  

（1）控股股東,、實(shí)際控制人掛牌前直接或間接持有的股份,，分三批進(jìn)入代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，每批進(jìn)入的數(shù)量均為其所持股份的三分之一,。進(jìn)入的時(shí)間分別為掛牌之日,、掛牌期滿一年和兩年。掛牌前十二個(gè)月內(nèi)控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股份進(jìn)行過轉(zhuǎn)讓的,，該股份的管理適用前條的規(guī)定,。　　  

（2）掛牌前十二個(gè)月內(nèi)掛牌公司進(jìn)行過增資的,，貨幣出資新增股份,，自工商變更登記之日起滿十二個(gè)月可進(jìn)入代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，非貨幣財(cái)產(chǎn)出資新增股份,，自工商變更登記之日起滿二十四個(gè)月可進(jìn)入代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓,。　　  

（3）因司法裁決,、繼承等原因?qū)е掠邢奘燮诘墓煞莅l(fā)生轉(zhuǎn)移的,，后續(xù)持有人仍需遵守前述規(guī)定?！　?nbsp; 

（4）掛牌公司董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持公司股份,，按《中華人民共和國(guó)公司法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓限制,。

作為多層次資本市場(chǎng)的第一門檻，新三板越來越倍受參與資本市場(chǎng)的各大主體關(guān)注,。事實(shí)證明,，通過掛牌能為中小企業(yè)開辟了一條與公司上市融資類似的新的融資渠道，它確實(shí)是中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)很好的選擇,。