P2P金融是指個人與個人間的小額借貸交易,，一般需要借助電子商務專業(yè)網(wǎng)絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù),。在相當長一段時間內(nèi)，中國小微企業(yè)的融資需求始終無法從銀行等間接融資渠道中得到滿足,，這也為國內(nèi)P2P金融平臺發(fā)展提供了空間,；幾年時間內(nèi)，中國P2P金融從無到有,，并展現(xiàn)出強勁的發(fā)展后勁,。雖然，P2P金融已經(jīng)在國內(nèi)發(fā)展的初具規(guī)模,，但并無明確的立法,，存在著非常大的法律風險。

P2P金融屬于一種小額民間借貸,，但是也是依托于網(wǎng)絡平臺的新型民間借貸,，由網(wǎng)絡平臺、投資人,、借貸人三方組成,。在P2P金融運行過程中，三方主體都面臨著不同程度的法律風險：

一,、平臺運營商面對的刑事法律風險

1,、平臺運營商不參與借貸活動無法律風險

針對平臺運營商的風險，很多人會首先考慮到其運營合法性的問題,，事實上,，網(wǎng)絡借貸平臺作為民間融資的一種新型形式并不存在法律上障礙，P2P網(wǎng)貸平臺承擔的是信息公布,、信用認定,、法律手續(xù)和投資咨詢等服務，收取一定服務費,，并不參與到借貸的實質(zhì)經(jīng)濟利益中,，只充當中介的職能。

關(guān)于民間借貸的合法性,，《合同法》第十二章關(guān)于“借款合同”對此已有明確規(guī)定,。此外，《民法通則》中也有“合法的借貸關(guān)系受到法律保護”的模糊表述,。當然,，出借人只能是自然人，若是企業(yè)法人作為出借方,，則需要滿足其他法律要求,，比如小額貸款公司可以作為法人出借方。

2,、平臺運營商參與借貸活動涉嫌“非法集資”

首先我們要明確一下“非法集資”不是嚴格意義上的法律術(shù)語,，目前,，我國并沒有規(guī)定統(tǒng)一的“非法集資罪”。

根據(jù)最高人民法院2011年1月4日生效的《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》（以下簡稱解釋）的規(guī)定,，涉及非法集資的罪名主要有以下六個：第160條的欺詐發(fā)行股票,、債券罪，第176條的非法吸收公眾存款罪,，第179條的擅自發(fā)行股票,、公司、企業(yè)債券罪,，第192條的集資詐騙罪,，第225條的非法經(jīng)營罪。

而在P2P運營過程中,，可能涉及的主要是非法吸收公眾存款罪,、非法經(jīng)營罪、集資詐騙罪,。

（1）非法吸收公眾存款罪

如果P2P平臺運營商把投資人的錢借出去形成債權(quán),，再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓出去，這就與銀行存款放款本質(zhì)上沒什么區(qū)別,，這就有被司法部門認定“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”,，易信的“線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓”模式就有此法律風險。另如P2P運營商通過將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品出售給放貸人,，或者先歸集資金,、再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進入平臺的中間賬戶,，產(chǎn)生資金池,，這種模式同樣也涉嫌“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”。

（2）非法經(jīng)營罪

如果P2P平臺運營商在借貸活動通過投資理財產(chǎn)品形式融募資金,，或充當融資性擔保人,，由于P2P運營商大部分不具備“融資,、理財”經(jīng)營范圍且所涉業(yè)務又是特管行業(yè),，這就很容易被扣上“非法經(jīng)營”的罪名。

（3）集資詐騙罪

如果P2P平臺運營商發(fā)布虛假的高利“借款標”募集資金,，并采用在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式,，短期內(nèi)募集大量資金后用于自己生產(chǎn)經(jīng)營，有的經(jīng)營者甚至卷款潛逃,，這種行為是集資詐騙罪的典型案例,。

3、P2P平臺運營商涉嫌洗錢

洗錢（Money Laundering）是指將毒品犯罪,、黑社會性質(zhì)的組織犯罪,、恐怖活動犯罪,、走私犯罪或者其他犯罪的違法所得及其產(chǎn)生的收益，通過各種手段掩飾,、隱瞞其來源和性質(zhì),，使其在形式上合法化的行為。

如果通過P2P平臺出借的資金真的是“黑錢”,，P2P平臺運營商如果僅是提供的中介服務而未參與其借貸活動,，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第13條規(guī)定：“在借貸關(guān)系中，僅起聯(lián)系,，介紹作用的人,，不承擔保證責任?！币?guī)定,，網(wǎng)貸平臺即使被動參與了洗錢服務，因不具有主觀上“洗錢”故意,，無需承擔法律責任,。但是如果P2P平臺運營商主動參與到“洗錢”過程中，那肯定是要承擔相應的刑事法律責任的,。

二,、投資人投資行為面臨的民事法律風險

1、投資收益保障系數(shù)較低

P2P業(yè)務主要是針對小微客戶的小額貸款服務,，較大比例貸款業(yè)務是無抵押無擔保和純信用性的,。即使是幾個國外運營較為成熟的P2P網(wǎng)貸平臺，其逾期率和壞賬率仍達到3%以上甚至更高,。國內(nèi)社會信用壞境和客戶金融行為習慣更加不成熟,，單純依靠網(wǎng)絡來實現(xiàn)信息對稱性和信用認定的模式的難度和風險較大，很難保證借出的資金能按約收益,。當然風險大,，收益高，這還主要是看投資人自己承擔風險程度的高低,，是否出借,，由出借人自己選擇。

2,、易觸發(fā)“高利貸”的紅線

《合同法》在第211條上規(guī)定：自然人之間的借款合同約定支付利息的,，借款的利率不得違反國家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定。最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規(guī)定：“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率,，各地人民法院可以根據(jù)本地區(qū)的實際情況具體掌握,，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保護,?！薄逗贤ā泛驮撍痉ń忉屢簿突緲?gòu)成了“高利貸標準”的定義和自然人之間合理利率借貸的合法性。由此,，在P2P網(wǎng)貸的模式中,，各方只要守住基準貸款利率4倍的邊界，則其在《合同法》及相關(guān)司法解釋框架下,，合法性問題得到初步解決,。

在國內(nèi)P2P實踐中，出現(xiàn)了實際利率不超過4倍,，但加上P2P平臺的服務費用超過4倍基準貸款利率的情形,，目前沒有能判斷其違法的法律依據(jù)。因此,，這部分資金究竟是否屬于“高利貸”的性質(zhì),，目前暫無法律或者司法解釋給予界定，依處于法律的邊緣地帶,。

三,、借款者面對的民事法律風險

1、隱私權(quán)保護問題

為確保交易雙方身份的真實性,，P2P平臺往往要求客戶上傳自己的個人信息,，這些信息包括個人的真實姓名、身份證號碼,、家庭住址,、工作單位、財產(chǎn)狀況,、電話號碼等,。如果P2P網(wǎng)絡貸款平臺沒有對客戶的個人信息做好保密措施，那么將極易造成個人信息的泄露,。就目前運營情況看,，P2P平臺只需登錄注冊即可隨意查看借款人的相關(guān)信息，這對借款人個人信息及隱私權(quán)的保護是相當不利的,。

2,、高額的貸款利率

借款者通過P2P平臺所借款的利率一般銀行要高得多，加上平臺的費用很少有低于3分利的即（年利率36%）,。如此高的利率很少有哪個行業(yè)利潤能承受得了的,。作為借款一方,，一定要慎之又慎,，如確需這筆錢且時間不太長并有把握按期償還，可以考慮，否則建議通過其他途徑融資,。

作為一種新型民間借貸模式,，P2P 網(wǎng)絡借貸為個人提供了新的融資渠道和融資便利，極大解決了借貸雙方信息不對稱的困境,，是現(xiàn)有金融體系的有益補充,。但是，我國目前相關(guān)信用評級制度,、民間借貸監(jiān)管機制的缺失,，相關(guān)法律法規(guī)的滯后，導致P2P 金融存在很大的風險隱患,。網(wǎng)絡平臺會采取各種措施規(guī)避自己的風險,，廣大投資者與借貸人則需要通過自己的慧眼去辨別、去選擇相對安全,、規(guī)范的平臺,。