中小企業(yè)要做大、做強(qiáng),，首先要解決中小企業(yè)融資難的問題,，而中小企業(yè)因?yàn)榭癸L(fēng)險(xiǎn)能力差，可以抵押的實(shí)物資產(chǎn)有限,，少有銀行愿意接受中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押,、應(yīng)收賬款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押,、訂單質(zhì)押,、倉(cāng)單質(zhì)押、保單質(zhì)押,，也正是因?yàn)檫@個(gè)原因,，中小企業(yè)一直缺少利用金融杠桿做大做強(qiáng)的平臺(tái)。而新三板給了中小企業(yè)一條出路,，但是現(xiàn)在這條路也變的難走了,！

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)問答

                 ——關(guān)于掛牌條件適用若干問題的解答（一）

為了明確全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)工作中出現(xiàn)的問題，現(xiàn)就《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》及《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》適用中的申請(qǐng)掛牌公司子公司,、環(huán)保,、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)規(guī)范性,、實(shí)際控制人變更或主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等問題,，解答如下：

答：（一）申請(qǐng)掛牌公司子公司是指申請(qǐng)掛牌主體全資,、控股或通過(guò)其他方式納入合并報(bào)表的公司。

（二）子公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)合法,、合規(guī),，并在業(yè)務(wù)資質(zhì)、合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)方面須符合《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》的相應(yīng)規(guī)定,。申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)充分披露其股東,、董事、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員與子公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

（三）主辦券商應(yīng)按照《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商盡職調(diào)查工作指引（試行）》的規(guī)定,，對(duì)申請(qǐng)掛牌公司子公司逐一核查,。

（四） 對(duì)業(yè)務(wù)收入占申請(qǐng)掛牌公司10%以上的子公司，應(yīng)按照《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書內(nèi)容與格式指引（試行）》第二章第二節(jié)公司業(yè)務(wù)的要求披露其業(yè)務(wù)情況,。

（五）子公司的業(yè)務(wù)為小貸,、擔(dān)保、融資性租賃,、城商行,、投資機(jī)構(gòu)等金融或類金融業(yè)務(wù)的，不但要符合《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》的規(guī)定,，還應(yīng)符合國(guó)家,、地方及其行業(yè)監(jiān)管部門頒布的法規(guī)和規(guī)范性文件的要求。申請(qǐng)掛牌公司參股公司的業(yè)務(wù)屬于前述金融或類金融業(yè)務(wù)的,，須參照前述規(guī)定執(zhí)行,。

答：（一）推薦掛牌的中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查申請(qǐng)掛牌公司及其子公司所屬行業(yè)是否為重污染行業(yè),。重污染行業(yè)認(rèn)定依據(jù)為國(guó)家和各地方的相應(yīng)監(jiān)管規(guī)定，沒有相關(guān)規(guī)定的,，應(yīng)參照環(huán)保部,、證監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門對(duì)上市公司重污染行業(yè)分類規(guī)定執(zhí)行。

（二）申請(qǐng)掛牌公司及其子公司所屬行業(yè)為重污染行業(yè),，根據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定應(yīng)辦理建設(shè)項(xiàng)目環(huán)評(píng)批復(fù),、環(huán)保驗(yàn)收、排污許可證以及配置污染處理設(shè)施的,，應(yīng)在申報(bào)掛牌前辦理完畢,；如公司尚有在建工程，則應(yīng)按照建設(shè)進(jìn)程辦理完畢相應(yīng)環(huán)保手續(xù),。

（三）申請(qǐng)掛牌公司及其子公司所屬行業(yè)不屬于重污染行業(yè)但根據(jù)相關(guān)法規(guī)規(guī)定必須辦理排污許可證和配置污染處理設(shè)施的,，應(yīng)在申報(bào)掛牌前應(yīng)辦理完畢,。

（四）申請(qǐng)掛牌公司及其子公司按照相關(guān)法規(guī)規(guī)定應(yīng)制定環(huán)境保護(hù)制度、公開披露環(huán)境信息的,，應(yīng)按照監(jiān)管要求履行相應(yīng)義務(wù),。

（五）申請(qǐng)掛牌公司及其子公司最近24個(gè)月內(nèi)不應(yīng)存在環(huán)保方面的重大違法違規(guī)行為，重大違法行為的具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)按照《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》相應(yīng)規(guī)定執(zhí)行,。

答：根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》第二款持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的相關(guān)規(guī)定,，申請(qǐng)掛牌公司存在以下情形之一的,，應(yīng)被認(rèn)定其不具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力：

（一）未能在每一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)形成與同期業(yè)務(wù)相關(guān)的持續(xù)營(yíng)運(yùn)記錄；

（二）報(bào)告期連續(xù)虧損且業(yè)務(wù)發(fā)展受產(chǎn)業(yè)政策限制,；

（三）報(bào)告期期末凈資產(chǎn)額為負(fù)數(shù),；

（四）存在其他可能導(dǎo)致對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)或情況。

答：（一）申請(qǐng)掛牌公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)及人員獨(dú)立并能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度及內(nèi)控制度健全且得到有效執(zhí)行,、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范,，符合《會(huì)計(jì)法》、《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》以及《公司法》,、《現(xiàn)金管理?xiàng)l例》等其他法律法規(guī)要求,。

（二）申請(qǐng)掛牌公司財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了申請(qǐng)掛牌公司的財(cái)務(wù)狀況,、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量,，財(cái)務(wù)報(bào)表及附注不得存在虛假記載、重大遺漏以及誤導(dǎo)性陳述,。

（三）申請(qǐng)掛牌公司存在以下情形的應(yīng)視為財(cái)務(wù)不規(guī)范,，不符合掛牌條件：

1．報(bào)告期內(nèi)未按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理且需要修改申報(bào)報(bào)表；

2．控股股東,、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)占用公司款項(xiàng)未在申報(bào)前歸還,；

3．因財(cái)務(wù)核算不規(guī)范情形被稅務(wù)機(jī)關(guān)采取核定征收企業(yè)所得且未規(guī)范；

4．其他財(cái)務(wù)不規(guī)范情形,。

答：申請(qǐng)掛牌公司在報(bào)告期內(nèi)存在實(shí)際控制人變更或主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的,，在符合《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》以及本解答的要求的前提下可以申請(qǐng)掛牌,。

《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)問答——關(guān)于掛牌條件適用若干問題的解答（一）》的出臺(tái)，對(duì)正在排隊(duì)等待新三板上市的企業(yè)來(lái)說(shuō),，嚴(yán)苛了上市條件,，增加了上市難度是確定無(wú)疑的,。

對(duì)子公司的認(rèn)定問題,要求全資控股或者其他方式的納入合并報(bào)表，這里對(duì)于子公司是其他哪種形式并沒有明確指出,，說(shuō)明還是留有一定的空間,。

第二，在披露上要求充分披露股東,、董事,、監(jiān)視、高管與子公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系,，披露的嚴(yán)格將會(huì)暴露一批借殼上市主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生改變的公司,；

第三點(diǎn)提出對(duì)子公司的逐一核查；

第四,，子公司業(yè)務(wù)收入占掛牌公司10%以上,，應(yīng)披露其公司業(yè)務(wù)情況，對(duì)子公司業(yè)務(wù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)的披露要求更為嚴(yán)格,，減少偶然性的收入增長(zhǎng)，增大信息披露,。

第五,，子公司為小貸等金融性公司不僅應(yīng)符合規(guī)定，還要符合當(dāng)?shù)卣C布的法規(guī)和規(guī)范性文件,。

解答中提到申請(qǐng)掛牌公司及其子公司所屬行業(yè)為重污染行業(yè),，應(yīng)辦理建設(shè)項(xiàng)目環(huán)評(píng)批復(fù)、環(huán)保驗(yàn)收,、排污許可證以及配置污染處理設(shè)施的,，并在申報(bào)掛牌前辦理完畢；如公司尚有在建工程,，則應(yīng)按照建設(shè)進(jìn)程辦理完畢相應(yīng)環(huán)保手續(xù),；申請(qǐng)掛牌公司不屬于重污染行業(yè)的必須依照規(guī)定辦理排污許可證和配置污染處理設(shè)施；24個(gè)月內(nèi)不應(yīng)存在環(huán)保方面的重大違法違規(guī)行為等,。

新三板提出環(huán)保事項(xiàng),，對(duì)于涉及污染問題企業(yè)的運(yùn)營(yíng)是一個(gè)提醒，隨著調(diào)整環(huán)保經(jīng)營(yíng),，盈利業(yè)績(jī)較為優(yōu)秀的公司上新三板,，這對(duì)于未來(lái)主板市場(chǎng)是一個(gè)很好的補(bǔ)充，也更有利于新三板的公司在培育之后快速轉(zhuǎn)板,。