近日的股市猶如潮水般,，時(shí)漲時(shí)落，這不正常的現(xiàn)象擾亂了股票交易市場的秩序,，更引起了證監(jiān)會(huì)的注意,，此前證監(jiān)會(huì)已發(fā)布公告稱必須要整頓證券市場，如今他們已經(jīng)將目光鎖定馬云旗下的一家公司,。

證監(jiān)會(huì)赴馬云旗下公司核查線索

中國證監(jiān)會(huì)13日晚間公告稱,，當(dāng)天證監(jiān)會(huì)組織稽查執(zhí)法力量赴恒生電子股份有限公司（下稱恒生電子），核查有關(guān)線索,，監(jiān)督相關(guān)方嚴(yán)格執(zhí)行證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。

這則不足百字的公告一經(jīng)發(fā)布,，引起輿論廣泛關(guān)注,。

有分析人士認(rèn)為，官方此舉主要是由于隨著近日A股市場的逐步回穩(wěn),，部分證券業(yè)務(wù)違法現(xiàn)象又出現(xiàn)了卷土重來的勢頭,，比如借助信息系統(tǒng)為客戶開立虛擬證券賬戶和場外配置等，可能再次危及股票市場平穩(wěn)運(yùn)行,，故而開展清理整頓,。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)12日晚間發(fā)布并實(shí)施《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的意見》要求,，中國證券登記結(jié)算公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實(shí)證券賬戶實(shí)名制，進(jìn)一步加強(qiáng)證券賬戶管理,，強(qiáng)化對特殊機(jī)構(gòu)賬戶開立和使用情況的檢查,，嚴(yán)禁賬戶持有人通過證券賬戶下設(shè)子賬戶、分賬戶,、虛擬賬戶等方式違規(guī)進(jìn)行證券交易等,。

分析人士認(rèn)為，此次恒生電子被查或與場外配資問題有關(guān),。據(jù)媒體報(bào)道,，13日上午，證券監(jiān)管當(dāng)局突訪恒生電子杭州辦公大廈,，約談多位高管,，負(fù)責(zé)恒生HOMS系統(tǒng)的相關(guān)高管是本次重點(diǎn)約談對象。

所謂HOMS系統(tǒng),，據(jù)恒生電子的公告,，是一個(gè)為私募基金開發(fā)的技術(shù)工具。恒生電子于2012年5月正式上線HOMS系統(tǒng),，其目的是為適應(yīng)陽光私募等中小資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提升投資交易管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的需要,。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，HOMS系統(tǒng)的子賬戶管理系統(tǒng)可以把賬戶拆分成多個(gè)獨(dú)立賬戶進(jìn)行獨(dú)立交易,。這一功能為部分配資公司所利用,，將資金方便地配給投資者，形成負(fù)債端給用戶固定收益的產(chǎn)品,，資產(chǎn)端給股票融資客戶融資的商業(yè)模式,。

針對HOMS是引發(fā)近期股市震蕩的“罪魁禍?zhǔn)住钡恼f法，恒生電子當(dāng)天予以否認(rèn),。該公司發(fā)布公告稱,，從6月15日到7月10日，滬深兩市單邊交易總量約為288.64萬億元人民幣,，而同一時(shí)期HOMS總平倉金額僅為301億元,，占兩市單邊總交易比為0.104%；數(shù)據(jù)表明,，HOMS被稱作引發(fā)股市震蕩主力的說法是不客觀,、也是非理性的。

但有分析人士指出,，從證監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)看,，HOMS配資和配資平倉數(shù)據(jù)與A股的市值相比雖微不足道，但是由于其交易頻率高,，往往成為市場風(fēng)向標(biāo),，可能加劇市場的恐慌,。

恒生電子此前在A股備受矚目的原因之一在于其擁有“馬云光環(huán)”。根據(jù)2014年的收購活動(dòng),，馬云成為恒生電子的實(shí)際控制人,。（中國新聞網(wǎng)）

證券違規(guī)行為有哪些

恒生電子雖然被證監(jiān)會(huì)盯上，但是其是否涉嫌證券違規(guī)交易要根據(jù)具體的情形來判定,。

證券市場違法違規(guī)行為是指證券市場的參與者和管理者違反法律,、法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定,，在從事證券的發(fā)行,、交易、管理或其他相關(guān)活動(dòng)中,，擾亂證券市場秩序,，損害投資者合法權(quán)益的行為。主要包括以下行為,。

1,、證券欺詐行為。指在發(fā)行,、交易,、管理或者具他相關(guān)活動(dòng)中發(fā)生的內(nèi)幕交易，操縱市場,、欺詐客戶,、虛假陳述等行為。

（1）內(nèi)幕交易,。指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕信息的其他人員違反法律,、法規(guī)的規(guī)定，泄漏內(nèi)幕信息,，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向他人提出買賣證券的行為,。

（2）操縱市場。指以獲取利益或者減少損失為目的,，利用資金,、信息等優(yōu)勢或者濫用職權(quán)，影響證券市場價(jià)格,，制造證券市場假象,，誘導(dǎo)投資者在不了解事實(shí)真相的情況下做出證券投資決定，擾亂證券市場秩序的行為,。

（3）欺詐客戶。指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu),，證券登記,、清算機(jī)構(gòu)及證券發(fā)行人或者發(fā)行代理人等在證券發(fā)行,、交易及其相關(guān)活動(dòng)中誘騙投資者買賣證券以及其他違背客戶真實(shí)意愿、損害客戶利益的行為,。

（4）虛假陳述,。指行為人對證券發(fā)行、交易及相關(guān)活動(dòng)的事實(shí),、性質(zhì),、前景、法律等事項(xiàng)做出不實(shí),、嚴(yán)重誤導(dǎo)或者有重大遺漏的陳述或者誘導(dǎo),，致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下做出證券投資決定的行為。

2,、其他違規(guī)行為,。證券市場違規(guī)行為還有其他多種表現(xiàn)形式。隨著市場的不斷發(fā)展,，違規(guī)行為還會(huì)出現(xiàn)新形式,，呈現(xiàn)新特點(diǎn)。目前,，我國證券市場常見的其他違規(guī)行為主要有以下幾種：

（1）擅自發(fā)行證券,。指未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，擅自發(fā)行股票或者公司,、企業(yè)債券的行為,。“未經(jīng)批準(zhǔn)”既包括根本未向主管部門提出申請,；也包括雖提出申請,，但不符合條件或者其他原因未經(jīng)批準(zhǔn)；還包括批準(zhǔn)后發(fā)現(xiàn)不符合條件,，又予以撤銷的：以及不按照批準(zhǔn)的方式,、范圍、額度等發(fā)行股票或公司,、企業(yè)債券的行為,。

（2）為股票交易違規(guī)提供融資及透支交易，為股票交易違規(guī)提供融資是指證券經(jīng)營等金融機(jī)構(gòu)違反國家有關(guān)法規(guī),，為股票交易提供融資的行為,。透支交易又稱信用交易，是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)以鼓勵(lì)或默許的方式,，允許投資者透支購買證券或延長交割時(shí)間,，然后收取高額利息的行為。

（3）上市公司違規(guī)買賣本公司股票,。指上市公司違反《公司法》的有關(guān)規(guī)定,，未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn),，擅自回購、買賣本公司股票的行為,。

（4）上市公司擅自改變募股資金用途,。指上市公司根據(jù)招股說明書募集到資金后，未經(jīng)法定程序,。將所募資金改變用途,，挪作他用的行為。

（5）銀行資金違規(guī)入市,。指銀行為了追求高額利潤,，違反國家有關(guān)規(guī)定，為他人的股票申購,、交易提供融資的行為,。

證券違規(guī)將面臨的處罰

如果恒生電子被查之后確實(shí)進(jìn)行了證券違規(guī)行為，那他們將不得不接受有關(guān)懲罰,，具體的為：

1,、警告，即證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對違法違規(guī)的單位和個(gè)人給予的警示和告誡,。警告不涉及被處罰人的實(shí)體權(quán)利,，只是對被處罰人精神上的一種懲戒。警告可以獨(dú)立行使,，也可以和其他罰則合并運(yùn)用,。

2、罰款,，即證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求違法違規(guī)的單位和個(gè)人強(qiáng)制繳納一定數(shù)量貨幣,。罰款是對被處罰人的一種經(jīng)濟(jì)制裁。罰款的數(shù)額必須嚴(yán)格按照法律和行政法規(guī)的規(guī)定來確定,。

3,、責(zé)令遲還非法所籌股款、基金資金,，即證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于未經(jīng)批準(zhǔn)擅自或變相發(fā)行股票,，基金等證券的，要求有定責(zé)任單位或個(gè)人退還非法所籌集的股款和基金資金及其利息,。

4,、沒收非法所得，即證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)將違法違規(guī)行為單位和個(gè)人的非法所得,，包括非法獲取的股票,、基金等證券，依法收歸國有。

5,、停止股票發(fā)行資格,，即證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法取消違法違規(guī)的有關(guān)公司發(fā)行股票的資格，該公司不能向社會(huì)發(fā)行股票,。

當(dāng)然了對于證券違規(guī)的處罰還要根據(jù)具體公司的性質(zhì)來做出判定，若是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從事了違規(guī)違法行為的話,，那或許還要面臨暫?；虺蜂N證券業(yè)務(wù)經(jīng)營、從業(yè)許可資格,。

由于馬云是恒生電子的實(shí)際控制人,，他在繼劉春寧被抓后再次被推上風(fēng)口浪尖，雖然他在微博對此事件回應(yīng)時(shí)稱“事不關(guān)己,，高高掛起,，事不關(guān)己，有人掛你”,?；蛟S證券違規(guī)與否不關(guān)馬云的事兒，可若真與他無關(guān)的話讓證監(jiān)會(huì)幫忙洗脫清白又有何不可呢,？