整治現(xiàn)金貸

文章導(dǎo)讀： 風(fēng)口上的現(xiàn)金貸正在陸續(xù)迎來監(jiān)管重拳,。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 張燕 | 北京報(bào)道

(本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟(jì)周刊》2017年第47期)

風(fēng)口上的現(xiàn)金貸正在迎來監(jiān)管重拳。

12月1日晚,，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治,、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》(下稱《通知》)，明確統(tǒng)籌監(jiān)管,，開展對網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作,。

《通知》明確指出暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款,，逐步壓縮存量業(yè)務(wù),，限期完成整改。未依法取得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)資質(zhì),，任何組織和個(gè)人不得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù),。

《通知》表示，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展,，在滿足部分群體正常消費(fèi)信貸需求方面發(fā)揮了一定作用,，但過度借貸、重復(fù)授信,、不當(dāng)催收,、畸高利率、侵犯個(gè)人隱私等問題十分突出,，存在著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會風(fēng)險(xiǎn)隱患,。

在《通知》下發(fā)當(dāng)天下午銀監(jiān)會舉行的例行新聞發(fā)布會上，銀監(jiān)會普惠金融部副主任馮燕指出,，下一步將現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)納入本次互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治的范疇,，并提出現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)要遵循六大原則：持牌經(jīng)營、設(shè)定利率上限和公開披露,、了解你的客戶,、審慎經(jīng)營、禁止暴力催收和保護(hù)客戶信息。

從《通知》內(nèi)容來看,，監(jiān)管部門明確對網(wǎng)絡(luò)小額貸款開展清理整頓,，對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)將進(jìn)一步規(guī)范，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)將完善管理,，對各類違法違規(guī)機(jī)構(gòu)將加大處置力度,。

央行副行長潘功勝日前表示，下一步監(jiān)管部門將對市場準(zhǔn)入進(jìn)行評估,，加強(qiáng)行為監(jiān)管,、負(fù)面清單，加強(qiáng)審慎監(jiān)管,，以防以貸養(yǎng)貸,，規(guī)范非法買賣客戶個(gè)人信息及暴利催收等問題的出現(xiàn)。他表示,，金融持牌機(jī)構(gòu)參與現(xiàn)金貸,，不得將風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行外包，不得與無房貸資質(zhì)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作,，不得將助貸變成放貸,。

一場現(xiàn)金貸的治理風(fēng)暴正在來臨。

監(jiān)管重壓下,，現(xiàn)金貸平臺,、導(dǎo)流平臺、銀行開始謹(jǐn)慎行事

監(jiān)管升級起于11月21日晚緊急下發(fā)的一份叫停小貸牌照申請的文件,。這份由互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治辦公室下發(fā)的《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》稱,，“部分機(jī)構(gòu)開展的‘現(xiàn)金貸’業(yè)務(wù)存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患”，即日起各級小貸公司的監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)(互聯(lián)網(wǎng))小貸公司,，禁止新增批小額貸款公司跨省(區(qū),、市)開展小貸業(yè)務(wù)?！?/p>

11月23日,，由央行、銀監(jiān)會牽頭的網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會議在京召開,，17個(gè)省份金融辦(局)負(fù)責(zé)人赴京參會,。11月24日,，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會下發(fā)《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示》,。

11月28日，有媒體報(bào)道稱,，北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會向會員單位下發(fā)《關(guān)于成員單位開展業(yè)務(wù)自查工作的通知》,，成員單位自查內(nèi)容包括實(shí)際年化利率是否超過36%、多頭負(fù)債情況,、用戶高息轉(zhuǎn)貸情況,、羊毛黨參與情況等,。自查內(nèi)容第一項(xiàng)為是否存在綜合融資利率畸形業(yè)務(wù)。利率畸形指實(shí)際年化利率超過36%,，實(shí)際年化利率包含借款利率,、平臺手續(xù)費(fèi)、第三方支付收取的費(fèi)用及提現(xiàn)費(fèi)等,。對于自查核實(shí)實(shí)際年化利率超過36%的業(yè)務(wù),，需要會員單位填寫具體的情況說明，包括業(yè)務(wù)名稱,、宣傳利率,、實(shí)際年化利率、息費(fèi)扣除方式,、逾期率,、逾期罰息等項(xiàng)，并于12月8日前上報(bào)協(xié)會,。

據(jù)記者了解,，隨著監(jiān)管文件出臺日益臨近，不少現(xiàn)金貸平臺開始下調(diào)綜合息費(fèi),。

11月24日,，趣店發(fā)布公告稱，自11月30日起,，通過支付寶界面完成的借款最高年利率不超過24%,；11月26日，掌眾金服對外宣布,，旗下全線小額現(xiàn)金借款產(chǎn)品綜合息費(fèi)均降至年化36%以下,；11月27日，玖富集團(tuán)旗下開展Paydayloan業(yè)務(wù)的玖富叮當(dāng)APP也對外宣布,，即日起,，叮當(dāng)APP內(nèi)全線30天小額短期的Paydayloan現(xiàn)金借款業(yè)務(wù)下調(diào)綜合年化借款成本至年化36%以下。

此前,，《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者曾計(jì)算目前市面上大部分現(xiàn)金貸產(chǎn)品的綜合利率,，其中大部分年化利率超過36%的“紅線”。而一些計(jì)算結(jié)果顯示,，部分現(xiàn)金貸平臺逾期罰息年化利率甚至高達(dá)100%?300%,。其中，信息披露不明和“砍頭息”(指部分平臺會在放貸時(shí),，從借貸本金中先行扣除利息,、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、保證金等)的存在是借貸利率變相提高的主要原因,。

記者了解到,，此次在降低綜合息費(fèi)的同時(shí)，不少平臺下調(diào)了借貸金額,，甚至有平臺暫停了現(xiàn)金貸業(yè)務(wù),。以趣店為例，一個(gè)月前,，記者通過支付寶進(jìn)入趣店旗下產(chǎn)品“來分期”頁面,，顯示可借款額度為15000元。11月26日,，在芝麻信用分不變的情況下,，記者的借款額度下降至5000元。

國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會秘書長吳震此前表示,，現(xiàn)金貸一個(gè)突出問題是借款人的多頭借貸,。據(jù)技術(shù)平臺監(jiān)測，目前有上百萬現(xiàn)金貸用戶存在向兩家或兩家以上同時(shí)借貸的情況,。

記者了解到,，隨著監(jiān)管加嚴(yán)，“多頭借貸”的弊端已經(jīng)開始顯現(xiàn),。多家現(xiàn)金貸平臺收緊額度甚至停止發(fā)貸的情況下,，一些習(xí)慣于“拆東墻補(bǔ)西墻”的現(xiàn)金貸用戶開始出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，甚至逾期還貸的情況,。有個(gè)別現(xiàn)金貸平臺出現(xiàn)了在約定還款日前提前從用戶銀行賬戶中扣款的情況,。

除去現(xiàn)金貸平臺自身，包括螞蟻金服在內(nèi)的一些導(dǎo)流平臺也開始加強(qiáng)對合作機(jī)構(gòu)的年化利率審核以及流量管控,，而一些曾經(jīng)和現(xiàn)金貸平臺合作的資金也開始變得謹(jǐn)慎,。

現(xiàn)金貸平臺的資金來源除了自有資金外，主要是通過外部的金融機(jī)構(gòu)如銀行,、信托,、消費(fèi)金融公司、保險(xiǎn)公司,，以及P2P平臺提供,。其中，提供資金的銀行主要以民營銀行及地方性城商行為主,。據(jù)記者了解,，部分銀行已經(jīng)開始暫緩接入新的現(xiàn)金貸平臺合作，存量現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)將在到期后重新考慮是否合作,。

有現(xiàn)金貸平臺從業(yè)人員告訴記者,，現(xiàn)有現(xiàn)金貸產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整,，與眼下監(jiān)管形勢趨緊關(guān)系密切,。在現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)有可能被“一刀切”的傳言下,，一些現(xiàn)金貸平臺開始擔(dān)心有用戶出現(xiàn)“惡意逾期違約”。此外,，對年化利率不得超過36%“紅線”的一再重申也對目前現(xiàn)金貸產(chǎn)品的盈利率產(chǎn)生影響,。記者從一些現(xiàn)金貸平臺運(yùn)營方處得知，現(xiàn)金貸平臺存在融資成本和運(yùn)營成本雙高的情況,，再加上沖抵風(fēng)險(xiǎn)不足導(dǎo)致的壞賬,，在年化利率控制在36%的情況下，部分現(xiàn)金貸平臺將無法盈利,。

有銀行業(yè)人士告訴記者,，目前一些現(xiàn)金貸平臺的實(shí)際利率已經(jīng)超過了200%，主要原因是要依靠高收益率來抵抗本身在野蠻發(fā)展中出現(xiàn)的壞賬率,?！坝械墓緸榱死瓟n客戶，通過多人借貸,，將大額資金借貸給無法從正規(guī)渠道獲得資金支持的企業(yè)或個(gè)人,，其中又會產(chǎn)生中介‘抽息’的現(xiàn)象，這種層層疊套的賬務(wù)很容易出現(xiàn)壞賬風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在現(xiàn)金貸平臺的普遍做法是通過提高利率來將賬做平,。這種情況下，如果限死了貸款收益率,，那么很可能出現(xiàn)問題,。”

存量小貸牌照是否收緊區(qū)域管理仍存疑

巨大的利潤空間增加了這個(gè)行業(yè)的吸引力,。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì),，截至2017年9月，現(xiàn)金貸行業(yè)規(guī)模大約在6000億元到1萬億元之間,，相比去年,，短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)增長將近12倍。據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會秘書長吳震介紹,，當(dāng)前從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺有2693家,，主要分布在廣東、北京,、上海3個(gè)地區(qū),。

“加強(qiáng)現(xiàn)金貸監(jiān)管,收緊牌照是第一步，如何加強(qiáng)存量小貸牌照管理,，將小貸納入統(tǒng)一的征信系統(tǒng)是下一步的重點(diǎn),?！庇袠I(yè)內(nèi)人士向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示，有關(guān)存量牌照是否可以跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)成為爭議的重點(diǎn),。

在11月21日互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治辦公室下發(fā)的緊急通知中,，明確指出禁止新增批小貸公司跨省(區(qū)、市)開展小貸業(yè)務(wù),。據(jù)記者了解,，過去幾年內(nèi)，盡管小貸牌照的審批由各地金融辦按照不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行自主裁量,，但跨區(qū)域經(jīng)營一直是大部分小貸公司,，尤其是網(wǎng)絡(luò)小貸公司開展業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。2010年8月,，阿里小額貸款公司獲得由浙江省審批的小貸牌照,，這也是第一張經(jīng)營范圍為全國的小貸牌照。

存量小貸牌照的管理是否要回歸屬地監(jiān)管思路,？前述業(yè)內(nèi)人士分析說,，從目前存在的問題來看，統(tǒng)一各地方小貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),，強(qiáng)調(diào)屬地監(jiān)管,，無疑會有利于解決現(xiàn)階段產(chǎn)生的監(jiān)管套利問題。但是從目前全國小貸牌照的發(fā)放情況來看,，如果存量小貸牌照不再允許跨區(qū)域經(jīng)營,，那么對現(xiàn)有小貸公司的業(yè)務(wù)開展將產(chǎn)生巨大的影響。

此前《中國經(jīng)濟(jì)周刊》曾報(bào)道,，小貸牌照允許跨區(qū)域開展業(yè)務(wù),，再加上各地準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不一，部分地區(qū)出現(xiàn)了小貸牌照“扎堆”申請的情況,。以截至11月22日網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)中“發(fā)牌”數(shù)量位居全國第二的重慶為例,，在發(fā)放的38張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照中，申請者包括京東,、百度,、蘇寧等公司。例如螞蟻金服旗下的重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司,，一旦受限制只能在重慶開展業(yè)務(wù),，其顯然會受到影響。

嚴(yán)控助貸,，P2P或成監(jiān)管重點(diǎn)

記者從多方信源得知,，針對現(xiàn)金貸的監(jiān)管政策不僅僅針對現(xiàn)金貸平臺的業(yè)務(wù)牌照，其放貸的資金來源,、杠桿水平以及資產(chǎn)證券化(ABS)情況同樣是監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn),。

記者了解到,，目前從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的大部分小貸機(jī)構(gòu)，除卻自有資金以外,，通過助貸模式獲取的來自銀行,、信托以及P2P平臺的資金成為主要的資金來源。

麻袋理財(cái)研究院表示,，助貸業(yè)務(wù)是指助貸機(jī)構(gòu)利用自身掌握的獲客,、風(fēng)控及貸后管理優(yōu)勢,，向資金方推薦借款人,，并獲取相關(guān)服務(wù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。與借款人自己去傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)申請借款相比,，通過助貸機(jī)構(gòu)可以縮短申請時(shí)間,、提高通過率、快速獲取貸款,。

目前通用的助貸模式是,，在現(xiàn)金貸平臺為銀行提供流量、風(fēng)控,、技術(shù),、催收、兜底等服務(wù)的情況下,，銀行經(jīng)過內(nèi)部風(fēng)控后進(jìn)行放款,，借款人直接還款給銀行，銀行獲取約定的放貸利息后其余部分作為現(xiàn)金貸平臺服務(wù)費(fèi),。

此前,，趣店CEO羅敏曾公開表示，“我們借出去的錢90%是別人的錢,，其中40%是各家銀行的錢,。”記者從公開披露的信息中看到,，趣店的資金來源包括自有資金,、四川新網(wǎng)銀行及包括渤海國際信托、廈門國際信托在內(nèi)的信托資金,。其中,，趣店付給新網(wǎng)銀行的資金成本大約為10%。

“7%?10%,，這基本上是目前商業(yè)銀行和現(xiàn)金貸平臺之間大概的助貸成本,。”有銀行內(nèi)部人士告訴記者,，現(xiàn)金貸平臺支付給信托機(jī)構(gòu)的利率大概是這一水平的1.5倍,，因此現(xiàn)金貸平臺更愿意與銀行合作,。由于不參與實(shí)質(zhì)風(fēng)控，不需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),，因此不少商業(yè)銀行對這種助貸模式十分熱衷,。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，助貸模式的風(fēng)險(xiǎn)主要來自助貸機(jī)構(gòu)本身對風(fēng)控的把控不足,，目前市場上大部分助貸機(jī)構(gòu)風(fēng)控是外包的,，一些小銀行甚至將風(fēng)控外包給助貸機(jī)構(gòu)，助貸機(jī)構(gòu)再層層外包,，風(fēng)險(xiǎn)也層層擴(kuò)大,。在這種情況下，助貸機(jī)構(gòu)用高收益覆蓋高風(fēng)險(xiǎn),，大幅擴(kuò)大次貸客群,，很容易出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

“在現(xiàn)金貸的資金來源中,，銀行和信托的資金在各地杠桿率的要求下基本在一個(gè)可控范圍內(nèi),，目前現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)的主要資金來源是P2P平臺?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)人士告訴記者,，各地對于互聯(lián)網(wǎng)小貸表內(nèi)融入資金余額基本要求是不超過公司資本凈額的1.5?3倍，但是從目前全國小貸公司的放貸規(guī)模來看,，實(shí)際杠桿率已經(jīng)超過了表面杠桿率要求,。

以趣店此前披露的資金來源為例，2016年和2017年上半年,，P2P平臺為趣店提供的資金分別為80.9億元和2.75億元,，分別占當(dāng)期交易總額的63.7%和1.3%。2017年4月以后,，趣店停止對接P2P平臺資金,。

有數(shù)據(jù)顯示，目前全國有592家P2P平臺在從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù),，占現(xiàn)有P2P平臺數(shù)量的15.8%,。

中國科技金融法律研究會理事肖颯告訴記者，從P2P信息中介轉(zhuǎn)行做小貸的企業(yè)不少,，從而巧妙規(guī)避了20萬元,、100萬元的限制。2016年8月,，銀監(jiān)會等四部門發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》,，將P2P平臺定位為信息中介，禁止資金池,，并對借款額度做出限制,。細(xì)則規(guī)定,，“同一借款人在同一個(gè)平臺上的借款上限為20萬元，同一個(gè)企業(yè)組織在同一個(gè)平臺上的借款上限為100萬元,?！毕啾萈2P平臺借款額度要求，網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管要求同一借款人借款余額一般是不超過注冊資本的5%(上海除外,，其要求為不得超過小貸公司資本凈額的5%),。

因此，目前P2P平臺想要從現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)中分一杯羹,，除卻為小貸公司提供資金來源外,，申請小貸牌照也成為P2P平臺參與的一種方式。

目前監(jiān)管部門還未就P2P平臺開展小貸業(yè)務(wù)是否違規(guī)做出相關(guān)說明,，據(jù)媒體報(bào)道,，在11月25日北京互金協(xié)會召開的閉門會議中,，針對P2P平臺提出了幾點(diǎn)要求：在12月31日前,，沒有放貸牌照或者不是P2P平臺，從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)一律取締,；P2P平臺從事現(xiàn)金貸的,，必須向北京互金協(xié)會報(bào)備；P2P平臺從事現(xiàn)金貸的,，利息和費(fèi)率加起來不能超過36%,。