隱債問題是小微企業(yè)信貸中最為普遍的風(fēng)險引致根源。在風(fēng)險惡劣程度排行榜中僅次于惡意信貸欺詐,。同時隱債問題又是大多數(shù)風(fēng)險形成的必經(jīng)問題,，所以以隱性負(fù)債為切入點系統(tǒng)分析企業(yè)信用風(fēng)險成為了同業(yè)常識性認(rèn)知與共識。從這個角度講,，隱性負(fù)債問題就成為了小微企業(yè)信貸風(fēng)控的根源性問題,。那么,，如何識別小微企業(yè)的隱性負(fù)債？

一,、隱性負(fù)債的識別與評估

小微企業(yè)隱性負(fù)債類型豐富,、路徑多元，需要對個案進(jìn)行具體分析,。貸者解決隱性負(fù)債問題也分三步：識別,、評估、應(yīng)對,。

第一,、識別隱性負(fù)債，變隱性負(fù)債為顯性負(fù)債

小微信貸的總體方法論是交叉驗證與邏輯檢驗,，隱債識別的套路也不例外,。簡單講就是,，通過不同渠道的數(shù)據(jù)與信息的交叉檢驗,，找出疑點，通過邏輯檢驗加以證實或證偽,。

1,、封閉期限的權(quán)益檢驗法。常見的做法是設(shè)定封閉期限,，2-3年,，核實期間經(jīng)營利潤，結(jié)合資產(chǎn)形成時間,，做期限內(nèi)的封閉權(quán)益檢驗,。如果利潤累積和顯性負(fù)債增量之和不足以支撐資產(chǎn)增加，說明另有負(fù)債資金進(jìn)入經(jīng)營系統(tǒng),，并且企業(yè)家加以隱瞞,。

2、大額資金流向追蹤法,。關(guān)注企業(yè)經(jīng)營性與融資性大額資金的具體流動方向,，輔之以實控人和財務(wù)主管的具體訪談，判斷企業(yè)是否有資金用于隱性負(fù)債的償還或者調(diào)頭,。

3,、銀行流水篩查法。詳細(xì)檢查企業(yè)主要賬號以及實控人個人賬號的銀行流水,。挖掘類似下款,、倒貸、還款,、付息行為的流水痕跡作為疑點,。以疑點為線索半訪半詐式的探其究竟,。

4、經(jīng)營利潤去向篩查法,。估測企業(yè)近兩年的經(jīng)營利潤,，結(jié)合新增資產(chǎn)與負(fù)債情況，詢問經(jīng)營利潤的主要流向,。

5,、倒貸放款拖延測試法。有些企業(yè)貸款到期,，不能按時償還本金,，形成展期和逾期。應(yīng)該嚴(yán)格要求企業(yè)進(jìn)行倒貸,，尤其是自行安排資金倒貸,，一則可以考察企業(yè)家的再融資能力；二則可以判斷企業(yè)被抽貸后的資金情況,。

6,、財務(wù)部門現(xiàn)場觀察法。對于財務(wù)人員尤其是財務(wù)經(jīng)理流動頻繁,、財務(wù)人員尤其出納超員配置,、內(nèi)賬會計出納工作臺歷與計劃等可疑現(xiàn)象、敏感財務(wù)資料與賬套保密,、特殊計算機(jī)拒絕訪問等諸多現(xiàn)場疑點,，盡調(diào)人員應(yīng)敏感對待，深入分析,。

7,、索取資產(chǎn)原始憑證與證照篩查法。要求提供企業(yè)與個人主要資產(chǎn)的原始憑證與證照,，如果企業(yè)不能快速順利提供,，可能是用于其他隱瞞融資中，不能提供,。

第二,、客觀評估隱性負(fù)債的類型、性質(zhì)與規(guī)模

隱債問題是小微企業(yè)的融資中的常態(tài)問題,。必須客觀對待,，極左的忽視與極右的擔(dān)憂都是不可取的。前述方法解決了隱債有沒有的問題,，還要解決有多少,、危害多大的問題。

1、依據(jù)投資規(guī)模結(jié)合經(jīng)營利潤評估隱性負(fù)債規(guī)模,。如果客戶近期內(nèi)進(jìn)行較大規(guī)模的投資,，那么可以依據(jù)投資規(guī)模、自有資金與公開的借貸資金進(jìn)行推算,，客戶往往夸大自有資金占比而掩蓋隱性負(fù)債,。

2、依據(jù)利息數(shù)量與高低評估隱性負(fù)債規(guī)模與性質(zhì),。企業(yè)如果公開的負(fù)債中有較高利息的負(fù)債,，那么可以推知其可能還存在沒有公開的低于此利息的負(fù)債。此外通過驗證流水中類似付息或者等額還款的支出可以變隱債為顯債,，并可直接計算其規(guī)模,。

3、依據(jù)資金緊張程度評估隱性負(fù)債類型與性質(zhì),。依據(jù)客戶借款態(tài)度以及得到貸款支付去向與速度,，反推客戶的資金緊張程度。如果客戶資金非常緊張,，得到貸款后迅速支付,，并有類似付息或者還本的跡象?？梢酝茰y其隱性負(fù)債的存在,。

4、依據(jù)行業(yè)特征和相似的經(jīng)營邏輯評估隱性負(fù)債類型與規(guī)模,。一般小微金融機(jī)構(gòu)如果進(jìn)行行業(yè)性營銷的話，也會對經(jīng)營狀況相近的企業(yè)給予相似的授信政策,。這種屬于商業(yè)信用性質(zhì)的負(fù)債,，可以按照套路式經(jīng)營邏輯加以推知。上游向下游授信可以擴(kuò)大銷售,，上游向下游集資可以鎖定渠道客戶同時解決備貨資金的問題,。

二、隱性負(fù)債問題的信貸危害本質(zhì)與應(yīng)對策略

貸者解決隱性負(fù)債問題的第三步,，如何應(yīng)對隱性負(fù)債問題,？

第一、隱性負(fù)債問題的信貸危害本質(zhì)

隱債問題會對信貸機(jī)構(gòu)產(chǎn)生兩類傷害：第一類是因錯判良性隱債為惡性隱債（誤殺）減少收入,；第二類因錯判惡性隱債為良性隱債（漏判）產(chǎn)生風(fēng)險損失,。所以，隱債之信貸傷害問題的本質(zhì)上是小微金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力的強(qiáng)弱問題,。

第二,、小微信貸中隱債問題的系統(tǒng)性應(yīng)對策略

盡管隱債問題是大多數(shù)信貸風(fēng)險損失關(guān)鍵因素，但是大多數(shù)風(fēng)險損失并非產(chǎn)生于第一次授信合作。而是因為過程中對隱債問題的忽視以及對隱債造成危機(jī)演進(jìn)跟蹤不及時,，淡化了風(fēng)險意識,，錯失了離場的時機(jī)。因此,，小微金融機(jī)構(gòu)需要構(gòu)建針對隱債問題的系統(tǒng)性解決方案,。

1、初次授信與客戶考察期的應(yīng)對策略

通過對客戶經(jīng)營能力的掌握程度,，制定初次授信與客戶考察期的應(yīng)對策略：

（1）根據(jù)對客戶經(jīng)營能力的掌握程度可以劃分為：初識階段,、熟識階段、良性動態(tài)跟蹤階段,、預(yù)警階段,、離場或是劣化動態(tài)監(jiān)控階段。通常從初識到熟識階段就是要解決關(guān)于經(jīng)營信息不對稱的問題,。企業(yè)負(fù)債情況自然是企業(yè)經(jīng)營信息中的重要組成部分,。原則上應(yīng)該要求在第二次授信前，完成客戶從初識到熟識的轉(zhuǎn)化,，這一階段可稱之為客戶考察期,。

（2）客戶考察期內(nèi)，信貸機(jī)構(gòu)必須要完成隱債深挖,、排除工作,，結(jié)合盡調(diào)、放款后首月回訪,、中期回訪以及還本前回訪,。如果在這一周期內(nèi)，尚不能完成上述初熟轉(zhuǎn)化,，說明風(fēng)控盡調(diào)工作的不徹底,。同時客戶考察期也必須完成客戶教育工作，其中包括對誠信,、公開態(tài)度的教育,。要求客戶逐漸開放全部經(jīng)營信息，以便能夠達(dá)成深度合作,，獲得更大的金融支持,。客戶考察期的風(fēng)控關(guān)鍵詞：謹(jǐn)慎授信,、存疑跟蹤,、證實或證偽、誠信公開教育,、化初識為熟知,。

2、中長期授信與良性動態(tài)監(jiān)控期的應(yīng)對策略

一旦客戶的經(jīng)營基本面因經(jīng)營變動發(fā)生劣化，這就意味著良性動態(tài)監(jiān)控期結(jié)束,，進(jìn)入了預(yù)警離場（劣化動態(tài)監(jiān)控期）階段,。

（1）小微企業(yè)的中長期，一般是1到2年,，授信并非意味著長期都有信貸余額,，從非銀行信貸機(jī)構(gòu)角度講，是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營能力情況設(shè)定授信上限,，如果每次申請前,，盡調(diào)未發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營有較大變化，則可以在中長期授信額度之內(nèi),，滿足企業(yè)實際借款需求,。如果盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營發(fā)生重大變化，導(dǎo)致企業(yè)不符合原有授信條件,，則中長期授信額度失效,。

（2）良性動態(tài)監(jiān)控期是指熟識階段以后借貸雙方緊密合作階段。因經(jīng)營信息的對稱程度較高,，信貸機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)可以形成穩(wěn)定的“伙伴金融”關(guān)系,，在小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中給予深度、靈活的信貸支持,。信貸機(jī)構(gòu)只有通過深化借貸客戶關(guān)系鎖定相當(dāng)規(guī)模的優(yōu)質(zhì)小微企業(yè),，其經(jīng)營可持續(xù)性才能得以體現(xiàn)。

3,、預(yù)警與離場階段的應(yīng)對策略

預(yù)警與離場階段也可稱為劣化動態(tài)監(jiān)控期,。主要只是企業(yè)經(jīng)營狀況有明顯下滑趨勢，可能會影響到信貸安全,?？v然只是可能，也意味著預(yù)警離場階段的到來,，可能企業(yè)渡過危機(jī)期經(jīng)營好轉(zhuǎn)，也可能劣化愈演愈烈,。此階段要求風(fēng)控團(tuán)隊深入企業(yè)經(jīng)營層面,，預(yù)判潛在危機(jī)與風(fēng)險，細(xì)化預(yù)警指標(biāo)與參數(shù),，動態(tài)監(jiān)控,，及時制定與果斷執(zhí)行離場決策。預(yù)警指標(biāo)參數(shù)具體案例具體分析,，可以是負(fù)債率,、新增負(fù)債、大額應(yīng)收回款順利否，也可以是新增投資的盈利能力,、呆滯庫存去化速度等等不一而足,。總體原則是要求緊密結(jié)合企業(yè)經(jīng)營實情與信貸安全邊界因素綜合考慮,。

總之,，要認(rèn)識到單純分析隱形負(fù)債是很難，同時更多要著眼于企業(yè)當(dāng)下真實的盈虧狀況,，通過對行業(yè)及企業(yè)本身經(jīng)營現(xiàn)狀的理解,，對比隱形負(fù)債的各種可能及規(guī)模進(jìn)行分析，從而對風(fēng)險進(jìn)行評價,。大多數(shù)隱性負(fù)債引發(fā)的信貸風(fēng)險,，只是因為企業(yè)家維持企業(yè)持續(xù)存活的理性選擇，最后事與愿違,，對風(fēng)控能力較弱的信貸機(jī)構(gòu)造成了事實上的傷害,。這與其他行業(yè)的能力競爭并無本質(zhì)差異。風(fēng)控能力是小微信貸的關(guān)鍵成功因素已被理論與實踐雙重證實,。如果說離場問題是風(fēng)控的核心性問題,，那么隱債問題就是風(fēng)控的根源性問題。