前言

社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天,，利用資本進(jìn)行投資,，并通過(guò)股權(quán)運(yùn)作獲取收益逐漸成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重要特性，隨之也為法院的強(qiáng)制執(zhí)行工作增添了新的內(nèi)涵,。強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)是指人民法院依照法定的程序,，行使司法強(qiáng)制權(quán)，強(qiáng)制股權(quán)的持有人或所有人轉(zhuǎn)讓其股權(quán)的民事司法活動(dòng),。法律規(guī)定股權(quán)的強(qiáng)制執(zhí)行制度是基于改革開放后公司法律制度的迅速推廣和出于對(duì)債權(quán)人利益的充分有效保護(hù)的考慮,。從1998年的《最高人民法院關(guān)于人民法院執(zhí)行工作若干問(wèn)題的規(guī)定(試行)》（以下簡(jiǎn)稱《執(zhí)行規(guī)定》）第53條規(guī)定可以對(duì)被執(zhí)行人在有限責(zé)任公司的投資權(quán)益或股權(quán)采取凍結(jié)措施，到2005年《公司法》第七十三條對(duì)人民法院強(qiáng)制執(zhí)行有限責(zé)任公司的股權(quán)作出明確法律規(guī)定,，執(zhí)行股權(quán)的立法體系正在逐步形成,。但是在法院強(qiáng)制執(zhí)行的實(shí)踐中，股權(quán)的強(qiáng)制執(zhí)行依舊困難重重,，被執(zhí)行人及股權(quán)所在公司不配合導(dǎo)致無(wú)法對(duì)涉案股權(quán)進(jìn)行評(píng)估,，或是拍賣成功后無(wú)從強(qiáng)制過(guò)戶等問(wèn)題，導(dǎo)致有限責(zé)任公司的股權(quán)成為法院強(qiáng)制執(zhí)行領(lǐng)域的一處沼澤之地,。

2013年12月28日,，全國(guó)人大常委會(huì)第三次修改《公司法》，對(duì)資本登記制度,、放寬注冊(cè)資本登記條件以及簡(jiǎn)化登記事項(xiàng)三大重要內(nèi)容進(jìn)行了修訂,，確立認(rèn)繳資本制并取消年審、簡(jiǎn)化登記條件,。公司設(shè)立成本的降低同時(shí)也意味著違法成本的降低,，因此上述修訂可能會(huì)給不法分子帶來(lái)可乘之機(jī)。由于目前公司注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制度的相關(guān)法律規(guī)定及配套制度還不夠健全,，人民法院強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)必然會(huì)因此而雪上加霜,。限于篇幅，本文只針對(duì)有限責(zé)任公司股權(quán)的處置困境進(jìn)行討論[1],，并結(jié)合認(rèn)繳資本制對(duì)法院強(qiáng)制執(zhí)行的沖擊,，對(duì)如何有效提高股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行的效率提出建議。

一,、股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行現(xiàn)狀的實(shí)然性分析

（一）股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行的現(xiàn)實(shí)困境——從兩個(gè)案例說(shuō)起

案例一：A房地產(chǎn)開發(fā)有限公司申請(qǐng)執(zhí)行B電子技術(shù)有限公司一案,，執(zhí)行過(guò)程中凍結(jié)了被執(zhí)行人持有的C電視傳媒有限公司（系某中央機(jī)關(guān)直屬事業(yè)單位投資開辦的公司）24%的股權(quán)。在評(píng)估過(guò)程中,，C電視傳媒有限公司按照法院協(xié)助執(zhí)行通知書的要求配合評(píng)估公司提供評(píng)估所需各種資料,，并在拍賣成功后配合買受人完成股權(quán)過(guò)戶手續(xù),。

案例二：D銀行2007年申請(qǐng)執(zhí)行E傳媒公司一案，執(zhí)行過(guò)程中,，法院凍結(jié)了被執(zhí)行人持有的上海F公司90%的股權(quán),。經(jīng)工商查詢，上海F公司雖未辦理工商注銷登記,，但已下落不明,，法院無(wú)法對(duì)其股權(quán)啟動(dòng)評(píng)估拍賣程序。由于債務(wù)未得到足額清償,，申請(qǐng)執(zhí)行人一直向法院申請(qǐng)繼續(xù)凍結(jié)該股權(quán),。自2007年至今，承辦人及書記員連續(xù)7年前往上海市工商局奉賢分局續(xù)凍該股權(quán),，每次往返里程約2400公里,、交通住宿費(fèi)用支出約5000元。

實(shí)踐中,，類似案例一中能對(duì)股權(quán)順利完成評(píng)估并成功拍賣的情形相當(dāng)少見,。這需要股權(quán)所在公司同時(shí)具備三個(gè)條件：1、有一定的經(jīng)營(yíng)規(guī)模且管理規(guī)范,，客觀上具備齊全的評(píng)估所需材料,；2、遵守法律規(guī)定,，配合法院執(zhí)行,；3、經(jīng)濟(jì)效益良好,，股權(quán)具有較高的市場(chǎng)價(jià)值,。上述條件缺一不可才能完成評(píng)估，并吸引競(jìng)買人在拍賣程序中買受該股權(quán),。

但是由于社會(huì)誠(chéng)信約束機(jī)制及法律制裁力度的缺失,，股權(quán)所在公司能夠配合評(píng)估工作的情況非常少見；而作為股東的被執(zhí)行人在資不抵債的情況下,，其所投資經(jīng)營(yíng)的股權(quán)所在公司經(jīng)營(yíng)狀況也大都每況愈下,，這就導(dǎo)致條件2、3往往無(wú)法具備,，故而絕大多數(shù)股權(quán)在執(zhí)行過(guò)程中變現(xiàn)成功率非常低,。在諸多因素的影響下，法院除了依法向工商行政管理部門,、被執(zhí)行人及股權(quán)所在公司等送達(dá)協(xié)助執(zhí)行通知書外,，很多時(shí)候并無(wú)法推進(jìn)案件的實(shí)際進(jìn)展。由于被執(zhí)行人無(wú)其他可供執(zhí)行財(cái)產(chǎn),，申請(qǐng)執(zhí)行人將已凍結(jié)的股權(quán)視為“救命稻草”,，請(qǐng)求法院續(xù)凍股權(quán),，導(dǎo)致大量執(zhí)行續(xù)凍工作量常年累積，數(shù)量之巨幾乎使執(zhí)行法官超負(fù)荷工作,。

（二）股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行僵局的具體表現(xiàn)

《執(zhí)行規(guī)定》第54條規(guī)定股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行的方式主要是三種：拍賣、變賣或由被執(zhí)行人自行轉(zhuǎn)讓,。無(wú)論采用哪種方式,，都必須先確定股權(quán)的基本價(jià)格。有限責(zé)任公司由于其封閉性,，股權(quán)的價(jià)格缺少一個(gè)公開的市場(chǎng)評(píng)價(jià)體系,，因此，必須對(duì)股權(quán)進(jìn)行評(píng)估才能得到一個(gè)相對(duì)真實(shí)的價(jià)格,。但是在執(zhí)行實(shí)踐中,，有限責(zé)任公司股權(quán)自啟動(dòng)評(píng)估伊始，往往就意味著案件執(zhí)行即將陷入進(jìn)退兩難的沼澤之地,。下文通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析華北地區(qū)某中級(jí)法院近5年涉及股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行的案件,，對(duì)股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行現(xiàn)實(shí)困境的具體表現(xiàn)進(jìn)行了概括總結(jié)。

1.股權(quán)司法評(píng)估成功率較低,，直接影響案件執(zhí)行結(jié)果

北京二中院在2009至2013年共有131件案件對(duì)涉案股權(quán)啟動(dòng)評(píng)估拍賣程序,，但是最終只有39件通過(guò)評(píng)估形成了評(píng)估報(bào)告，評(píng)估成功率只有30%,。這個(gè)數(shù)字顯示,，只有不到1/3的案件才能順利啟動(dòng)拍賣程序。而在這39件中,，除了7件案件在評(píng)估后因?yàn)楦鞣N原因執(zhí)結(jié)或暫緩拍賣的,，最終進(jìn)入委托拍賣程序的只有32件。

在未形成評(píng)估報(bào)告的原因中,，“股權(quán)所在公司不配合或下落不明”的案件最多,，占全部未順利完成評(píng)估案件的58.7%。這些公司中,，一部分是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)規(guī)模小,、管理不規(guī)范導(dǎo)致相關(guān)財(cái)務(wù)賬冊(cè)不齊備，另一部分是因?yàn)榕c被執(zhí)行人存在明顯的利益關(guān)系而想方設(shè)法拒絕提供評(píng)估所需材料（包括能夠體現(xiàn)公司現(xiàn)有的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn),、債權(quán),、債務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況等情況的資產(chǎn)負(fù)債表,、損益表,、財(cái)產(chǎn)目錄等），更有一大部分因涉及債務(wù)較多早已“遁形”,。實(shí)踐中也有部分股權(quán)所在公司配合法院強(qiáng)制執(zhí)行,，但是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)狀況不良,，評(píng)估后資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)值，或者評(píng)估公司經(jīng)評(píng)估認(rèn)為評(píng)估標(biāo)的不具有價(jià)值直接建議法院不對(duì)該公司股權(quán)進(jìn)行評(píng)估,。

由于我國(guó)執(zhí)行股權(quán)堅(jiān)持“財(cái)產(chǎn)除盡原則”,，即在無(wú)其他可供執(zhí)行財(cái)產(chǎn)或其他更便利執(zhí)行財(cái)產(chǎn)的情形下，才對(duì)被執(zhí)行人所持公司股權(quán)進(jìn)行強(qiáng)制執(zhí)行,，所以股權(quán)執(zhí)行成功與否,，直接關(guān)系案件能否實(shí)際執(zhí)結(jié)。而股權(quán)變現(xiàn)率較低的客觀現(xiàn)實(shí),，已成為影響案件執(zhí)結(jié)的一個(gè)重要因素,。

2.“垃圾股權(quán)”[2]多次續(xù)凍，耗費(fèi)大量司法資源

從上表中可以看出,，在因無(wú)法處置而長(zhǎng)期續(xù)凍的股權(quán)中,，輪候凍結(jié)的股權(quán)共有31件，占股權(quán)總數(shù)的30.69%,，這個(gè)數(shù)字說(shuō)明該院將近1/3的股權(quán)續(xù)凍至少有兩個(gè)法院以上法院（首封法院,、該院及其他輪候凍結(jié)法院）在同時(shí)進(jìn)行，耗費(fèi)了兩個(gè)以上司法機(jī)關(guān)的人力,、物力,；續(xù)凍股權(quán)中有43件在外地，占股權(quán)總數(shù)的42.57%,，亦即長(zhǎng)期續(xù)凍的股權(quán)中有近一半的股權(quán)都需要執(zhí)行法官奔赴外地辦理,，每次續(xù)凍工作耗費(fèi)工作日至少2日，每次往返各項(xiàng)支出至少3000元,。在這101件股權(quán)中,，近5年來(lái)共有12件予以解封，僅占股權(quán)總數(shù)的11.88%,，亦即仍有88.12%的股權(quán)需要繼續(xù)凍結(jié),。

換言之，近九成的“垃圾股權(quán)”在凍結(jié)5年后仍處于“僵尸”狀態(tài),，而正是這些股權(quán)的續(xù)凍工作耗費(fèi)了本來(lái)就有限的司法資源,。

3.股權(quán)長(zhǎng)期“凍”而不“拍”，降低了法院的司法權(quán)威,，增加了執(zhí)行法官的瀆職風(fēng)險(xiǎn)

該院近5年132件委托評(píng)估股權(quán)的案件中,，進(jìn)入拍賣程序的案件共32件，而最終通過(guò)司法拍賣成功變現(xiàn)的僅有15件,，僅占全部?jī)鼋Y(jié)股權(quán)案件總數(shù)的11.36%,。通過(guò)拍賣程序變現(xiàn)成功的比例之低，嚴(yán)重影響了法院強(qiáng)制執(zhí)行的司法權(quán)威，也降低了凍結(jié)股權(quán)措施對(duì)被執(zhí)行人的威懾力,。

結(jié)合上文中的案例二也可以看出,，長(zhǎng)期續(xù)凍股權(quán)消耗了大量的司法資源（包括人力和物力），申請(qǐng)執(zhí)行人下落不明等情形下法官依職權(quán)續(xù)凍工作量增大,，大量長(zhǎng)期續(xù)凍案件的累積,，極有可能出現(xiàn)個(gè)別案件由于法官主觀疏忽而未及時(shí)續(xù)凍，不僅可能對(duì)申請(qǐng)執(zhí)行人的利益造成重大影響,，同時(shí)也大大增加了法官的瀆職風(fēng)險(xiǎn),。

二、公司資本制度的重大調(diào)整影響股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行的應(yīng)然性分析

2014年3月1日,，修訂后的《公司法》開始實(shí)施。此次修訂將公司注冊(cè)資本制改為認(rèn)繳資本制,，并規(guī)定有限責(zé)任公司股東認(rèn)繳出資額,、公司實(shí)收資本不再作為登記事項(xiàng)；公司登記時(shí)亦不需要提交驗(yàn)資報(bào)告,。

上述修改,，一方面，放寬了公司設(shè)立的門檻,，使設(shè)立公司更為便捷,、成本更為低廉，這也將更好的鼓勵(lì)個(gè)人進(jìn)行創(chuàng)新,，不斷刺激個(gè)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,；另一方面，認(rèn)繳資本制的確立也直接促使我國(guó)信用體系的建立迫在眉睫,，因?yàn)樵谡J(rèn)繳資本制下,，用注冊(cè)資本來(lái)“宣示實(shí)力”將失去意義，重大交易中對(duì)控股股東的背景及信用調(diào)查成為重中之重,。由于公司的社會(huì)信用征詢體系并未及時(shí)配套形成,，交易風(fēng)險(xiǎn)性大大增加，極有可能導(dǎo)致相關(guān)經(jīng)濟(jì)糾紛劇增,，而作為司法程序最后一道屏障的執(zhí)行工作也將因此而雪上加霜,。

（一）認(rèn)繳資本制加劇了強(qiáng)制執(zhí)行所需社會(huì)信用體系保障危機(jī)

認(rèn)繳資本制順應(yīng)了資本制度改革的潮流，彌補(bǔ)了法定資本制的很多不足,，但在市場(chǎng)信用體系還不完善的情況下,，認(rèn)繳資本制容易產(chǎn)生以設(shè)立公司為盈利的欺詐和投機(jī)等非法行為，也不利于保護(hù)公司債權(quán)人的利益和維護(hù)市場(chǎng)交易安全[3],。為保障權(quán)利或交易安全,，債權(quán)人或交易對(duì)象需要對(duì)債務(wù)人公司資產(chǎn)信息（包括公司所有的土地、房產(chǎn)、車輛,、股權(quán),、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、銀行存款等實(shí)有資產(chǎn)信息,，也包括公司資產(chǎn)的凍結(jié),、抵押、質(zhì)押,、擔(dān)保等實(shí)時(shí)狀態(tài)信息）[4]全面,、實(shí)時(shí)了解。然而,現(xiàn)行立法在資產(chǎn)信息方面對(duì)債權(quán)人或交易對(duì)象幾乎未提供任何法律的救濟(jì)和服務(wù),。雖然我國(guó)現(xiàn)有的公司信用查詢系統(tǒng)已初步建立,，但還無(wú)法滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的需求。上述系統(tǒng)的建立和適用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,，特別是在大數(shù)據(jù)時(shí)代具有重要意義,。但是由于建立時(shí)間較短等諸多因素，這些系統(tǒng)都或多或少存在一些缺陷,，尚無(wú)法實(shí)現(xiàn)這些系統(tǒng)建立之初的最終目標(biāo),。執(zhí)行難的現(xiàn)實(shí)困境，其根源就在于社會(huì)信用體系的缺失,，因?yàn)楸粓?zhí)行人能夠輕易逃避執(zhí)行并從中獲得非法利益,。認(rèn)繳資本制下，信用體系的不完善在客觀上加劇了執(zhí)行難并妨礙其從根本上得到解決,。

（二）認(rèn)繳資本制使法院凍結(jié)股權(quán)方式愈發(fā)局促

根據(jù)修訂后的公司法,，工商行政管理部門管理權(quán)限放開以后，其協(xié)助內(nèi)容僅限于限制公司在工商行政管理部門需備案的內(nèi)容,，包括公司章程修改,、公司注銷以及名稱變更。法院若仍采取在工商行政管理部門限制登記變更的方式,，則無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)被執(zhí)行人股權(quán)凍結(jié)的目的,。根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》規(guī)定的工商行政管理權(quán)限，人民法院如要求工商行政管理部門限制公司章程修改,、公司注銷等行為,，則會(huì)使得民事執(zhí)行的效力由作為公司的股東延伸到公司以及公司的其他股東身上，這種情形在執(zhí)行中并無(wú)依據(jù)可循,，且容易產(chǎn)生新的其他糾紛,。

針對(duì)被執(zhí)行人在有限責(zé)任公司的股權(quán)，人民法院需向被執(zhí)行人股權(quán)所在公司送達(dá)協(xié)助執(zhí)行通知書,，要求公司不得為其作為被執(zhí)行人的股東辦理股權(quán)變更,、質(zhì)押等法律手續(xù)。由于有限責(zé)任公司兼具人合性和資合性的雙重特征，股權(quán)所在公司與被執(zhí)行人之間往往具有很強(qiáng)的依賴性,，其更傾向于不配合法院的執(zhí)行行為,，增加了法院執(zhí)行的難度。

（三）認(rèn)繳資本制使法院凍結(jié)股權(quán)效力成為“空中樓閣”

公司法修訂以前,，公司增資,、股東變更等事項(xiàng)不僅需要在公司章程中進(jìn)行修改，還需在工商行政管理部門履行驗(yàn)資并完成最后的工商登記變更,，法院對(duì)股權(quán)的限制體現(xiàn)在禁止轉(zhuǎn)讓,、質(zhì)押、變更等法律處分,。新公司法對(duì)工商登記的內(nèi)容修改以后,，有限責(zé)任公司股東出資無(wú)需經(jīng)過(guò)驗(yàn)資程序，有限責(zé)任公司股東變更等事項(xiàng)也無(wú)需經(jīng)過(guò)工商行政管理部門登記,，因此,，工商行政管理部門無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)有限責(zé)任公司股權(quán)的實(shí)際控制，法院在向工商行政管理部門發(fā)出凍結(jié)股權(quán)的協(xié)助執(zhí)行通知書后,，凍結(jié)股權(quán)這項(xiàng)執(zhí)行措施的法律效力如何得到實(shí)際保障，目前都無(wú)法確定,。

（四）認(rèn)繳資本制使法院評(píng)估,、拍賣股權(quán)難度必然增加

作為一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利，實(shí)踐中股權(quán)的變現(xiàn)由于被執(zhí)行人難找,、股權(quán)所在公司難找,、股權(quán)所在公司拒不配合提供相關(guān)資料等多種原因，變現(xiàn)過(guò)戶存在很大難度,。股權(quán)作為一種投資性權(quán)益,，不同于實(shí)體的動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估，需要股權(quán)所在公司配合提供詳細(xì)的資料,，包括資產(chǎn)負(fù)債表,、公司分紅記錄等情況；股權(quán)評(píng)估以后經(jīng)過(guò)拍賣,，仍需要股權(quán)所在公司配合才能完成股權(quán)的過(guò)戶手續(xù),。雖然公司法規(guī)定了有限責(zé)任公司其他股東享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，但整個(gè)資產(chǎn)處置過(guò)程中,，若無(wú)股權(quán)所在公司的配合,，股權(quán)變現(xiàn)工作將無(wú)法開展。公司法修訂以前,，人民法院可以依據(jù)工商登記備案對(duì)股權(quán)進(jìn)行現(xiàn)狀評(píng)估,，拍賣完成以后由工商行政管理部門協(xié)助法院進(jìn)行股東的變更手續(xù)；公司法修訂以后，工商行政管理部門的協(xié)助義務(wù)無(wú)從實(shí)現(xiàn),，人民法院對(duì)股權(quán)的變現(xiàn)過(guò)戶程序無(wú)疑難上加難,。

三、認(rèn)繳資本制下推進(jìn)股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行的積極對(duì)策

股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行工作盡管在新的注冊(cè)資本制度下愈發(fā)寸步難行,，但是鑒于其對(duì)保護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益的重要現(xiàn)實(shí)意義,，筆者認(rèn)為必須在現(xiàn)有法律規(guī)定的框架內(nèi)尋找走出這處沼澤之地的積極對(duì)策。

（一）對(duì)凍結(jié)股權(quán)進(jìn)行甄別篩選,，科學(xué)修訂股權(quán)凍結(jié)法定流程

《最高人民法院,、國(guó)家工商總局關(guān)于協(xié)助執(zhí)行與信用信息合作的規(guī)定（征求意見稿）》第十五條對(duì)股權(quán)“凍結(jié)期限”的規(guī)定如下：“凍結(jié)股權(quán)、其他投資權(quán)益的期限不得超過(guò)兩年,。需要延長(zhǎng)的,，應(yīng)當(dāng)在期限屆滿前七日內(nèi)按照本規(guī)定第十二條辦理續(xù)凍。每次續(xù)凍不得超過(guò)一年,。續(xù)凍沒(méi)有次數(shù)限制,。”鑒于實(shí)踐中因股權(quán)長(zhǎng)期續(xù)凍導(dǎo)致每年耗費(fèi)大量司法資源的客觀事實(shí),，筆者認(rèn)為應(yīng)對(duì)續(xù)凍股權(quán)予以甄別篩選,，以區(qū)別設(shè)置續(xù)凍期限。建議參照國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的《注冊(cè)資本登記制度改革方案》中的規(guī)定：“企業(yè)在三年內(nèi)履行年度報(bào)告公示義務(wù)的,，可以向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)恢復(fù)正常記載狀態(tài),；超過(guò)三年未履行的，工商行政管理機(jī)關(guān)將其永久載入經(jīng)營(yíng)異常名錄,，不得恢復(fù)正常記載狀態(tài),，并列入嚴(yán)重違法企業(yè)名單（‘黑名單’）” ，將股權(quán)凍結(jié)期限和繼續(xù)凍結(jié)期限均規(guī)定為三年,，對(duì)繼續(xù)凍結(jié)一次后仍無(wú)法處置的股權(quán),，再次續(xù)凍時(shí)不再設(shè)置凍結(jié)期限，直至案件執(zhí)行完畢或申請(qǐng)人申請(qǐng)解除凍結(jié)該股權(quán)止,。這樣不僅減少司法資源的過(guò)度支出,，同時(shí)對(duì)于手中有大量續(xù)凍工作的執(zhí)行法官來(lái)說(shuō)也是一種降低瀆職風(fēng)險(xiǎn)的職業(yè)保護(hù)。

（二）盡快出臺(tái)股權(quán)聯(lián)動(dòng)執(zhí)行相關(guān)實(shí)務(wù)操作規(guī)范

針對(duì)公司法的相應(yīng)修改,，筆者建議最高人民法院與工商行政管理總局在股權(quán)聯(lián)動(dòng)執(zhí)行的制度以及實(shí)務(wù)操作方面明確以下兩點(diǎn)：

1.人民法院凍結(jié)股權(quán)的效力,。針對(duì)公司注冊(cè)資本制度的修改，最高人民法院尚未出臺(tái)相關(guān)司法解釋對(duì)《公司法》修訂后人民法院股權(quán)凍結(jié)的效力作出解釋,。人民法院對(duì)股權(quán)的凍結(jié)效力應(yīng)具有一致性和連貫性,。目前仍有大量的股權(quán)處于凍結(jié)、續(xù)凍狀態(tài),，凍結(jié)的法律效力對(duì)當(dāng)事人利益影響巨大,。工商行政管理部門由于權(quán)限的放寬而實(shí)際上無(wú)法繼續(xù)保證法院凍結(jié)股權(quán)的實(shí)際效力,，為避免財(cái)產(chǎn)續(xù)凍而無(wú)法處置帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)盡快出臺(tái)統(tǒng)一規(guī)定對(duì)新《公司法》實(shí)施前后的股權(quán)凍結(jié)及續(xù)凍的效力予以明確,。

2.明確股權(quán)所在公司的協(xié)助義務(wù),。民事訴訟法規(guī)定了法院可以對(duì)協(xié)助義務(wù)人進(jìn)行罰款、拘留等處罰措施,，公司法修訂以后,，股權(quán)凍結(jié)這一執(zhí)行措施的實(shí)際協(xié)助義務(wù)單位由以前統(tǒng)一的工商行政管理部門，變更為股權(quán)所在公司,。由于股權(quán)所在公司受其股東影響更大,，實(shí)踐中對(duì)執(zhí)行帶來(lái)了更多的阻力，迫切需要以司法解釋的形式明確股權(quán)所在公司協(xié)助凍結(jié)的義務(wù),，對(duì)于拒不配合的公司應(yīng)采取相應(yīng)的處罰措施,，以統(tǒng)一執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)當(dāng)事人的合法權(quán)益,，捍衛(wèi)法院強(qiáng)制執(zhí)行的司法權(quán)威。

（三）完善注冊(cè)資本認(rèn)繳制度改革的配套信用約束機(jī)制

在認(rèn)繳資本制下,，對(duì)失信市場(chǎng)主體在名譽(yù),、榮譽(yù)和經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行懲罰，是社會(huì)信用制度發(fā)揮作用不可缺少的保障,。完善的市場(chǎng)主體信用約束機(jī)制能從源頭上減少交易糾紛,，并促進(jìn)當(dāng)事人主動(dòng)履行法律規(guī)定的義務(wù)，從源頭上解決執(zhí)行難的問(wèn)題,。因此,，筆者從以下兩方面建議完善相關(guān)配套信用約束機(jī)制：

1.強(qiáng)化部門協(xié)作，建立有效的公司股東監(jiān)管體系,。

公司年檢制度改為年度報(bào)告公示制度，監(jiān)管方式由被動(dòng)檢驗(yàn)變更為主動(dòng)報(bào)告,，公司不再向工商行政管理部門負(fù)責(zé),，而是通過(guò)有關(guān)信息的公示向社會(huì)負(fù)責(zé),，接受社會(huì)監(jiān)督。這種報(bào)告公示的真實(shí)性和監(jiān)管的效果尚無(wú)法確定,。因此,，在放寬公司準(zhǔn)入條件的同時(shí)，更要加強(qiáng)對(duì)股東的約束和管理,，對(duì)股東承諾承擔(dān)虛假出資的法律責(zé)任和信用懲戒進(jìn)行明確的規(guī)定,，形成有力的失信懲戒機(jī)制,。建議國(guó)家相關(guān)部門從工商行政管理、銀行信貸登記,、稅務(wù)征管等方面聯(lián)合對(duì)公司股東虛假出資,、虛假報(bào)告以及不按時(shí)報(bào)告等違規(guī)行為加大懲處力度，為建立準(zhǔn)確,、客觀的社會(huì)誠(chéng)信系統(tǒng)提供基礎(chǔ)保障,。

2.完善市場(chǎng)主體信用公開查詢體系,，規(guī)范公司公示信息披露制度,。

在我國(guó)現(xiàn)有的公司信用查詢系統(tǒng)的基礎(chǔ)上,，除了補(bǔ)充完善這些系統(tǒng)現(xiàn)有的公示項(xiàng)目外，一方面,，應(yīng)當(dāng)確立公司及股東的實(shí)繳資本信息持續(xù)披露制度[5],，規(guī)定公司及時(shí)在工商行政管理機(jī)關(guān)通過(guò)備案章程變更情況,、公布定期報(bào)告等方式予以公示，使有關(guān)利害關(guān)系人能夠及時(shí)了解公司股東實(shí)繳資本的變化情況,；另一方面,，應(yīng)當(dāng)規(guī)定公司重點(diǎn)對(duì)自身債務(wù)情況,、參與訴訟和仲裁以及法院的強(qiáng)制執(zhí)行情況（特別是執(zhí)行案件未結(jié)的情況）等信息（涉及商業(yè)秘密等情況除外）進(jìn)行披露，讓有關(guān)利害關(guān)系人在全面了解公司的資產(chǎn)和信用現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上做出符合自身利益實(shí)際需求的決策,。

結(jié)語(yǔ)

總的來(lái)說(shuō),，認(rèn)繳資本制是現(xiàn)代公司資本制度的發(fā)展趨勢(shì)[5]。我國(guó)在2013年修訂公司注冊(cè)資本制度為認(rèn)繳資本制,，進(jìn)一步尊重了公司作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體獨(dú)立運(yùn)作,、自負(fù)盈虧的法律地位，放寬了行政管理對(duì)公司的限制,，正好順應(yīng)此趨勢(shì),。但是我國(guó)傳統(tǒng)的價(jià)值理念和市場(chǎng)主體的自律體制不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，市場(chǎng)主體信用約束機(jī)制遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有跟上注冊(cè)資本制度的改革進(jìn)程,。為了走出執(zhí)行的沼澤之地,，改變股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行的兩難境地，樹立法院強(qiáng)制執(zhí)行工作的司法權(quán)威,，必須建立科學(xué)的股權(quán)處置工作流程,，對(duì)凍結(jié)的股權(quán)進(jìn)行甄別以區(qū)別處置；盡快出臺(tái)相關(guān)的司法解釋,，明確法院凍結(jié)股權(quán)的效力以及股權(quán)所在公司的協(xié)助義務(wù)；建立一套系統(tǒng)的,、與資產(chǎn)信用配套的市場(chǎng)主體約束機(jī)制,以盡快形成成熟完善的社會(huì)信用體系,，從源頭上改變執(zhí)行難的困頓現(xiàn)狀。

[1]本文中“股權(quán)”均指股東在有限責(zé)任公司中享有的投資收益或股權(quán),。

[2]“垃圾股”,、“僵尸股”原本是指上市公司股票中業(yè)績(jī)較差或長(zhǎng)期橫盤,、不漲不跌的股票,。本文中使用該表述僅指有限責(zé)任公司中長(zhǎng)期凍結(jié)無(wú)法處置變現(xiàn)以實(shí)現(xiàn)申請(qǐng)執(zhí)行人合法債權(quán)的股權(quán)

[3] 王東敏：《<公司法>資本制度修改對(duì)幾類民商事案件的影響》，載：《商事法律文件解讀》2014年第3輯,，人民法院出版社,。

[4] 蔣安杰：《公司法資本制度改革的解讀與思考——專訪中國(guó)政法大學(xué)教授、中國(guó)商法學(xué)研究會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)趙旭東》,，載http://www.legaldaily.com.cn/Frontier_of_law/content/2014-03/10/content_5344928.htm，于2014年5月10日訪問(wèn),。

[5]莊?。骸稖\析我國(guó)公司注冊(cè)資本制度改革》，載《中國(guó)工商管理研究》2013年第6期,。