業(yè)內(nèi)關(guān)注已久的網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管辦法宣告落地。昨日,，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合3部委發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》。

《暫行辦法》規(guī)定,，同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣20萬(wàn)元,，在不同網(wǎng)貸平臺(tái)的借款總額不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元；而同一法人或其他組織,，在同一網(wǎng)貸平臺(tái),、不同網(wǎng)貸平臺(tái)的借款余額上限，分別是不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元,、500萬(wàn)元,。

《暫行辦法》明確，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)是信息中介,，要引導(dǎo)其回歸“信息中介,、小額分散、服務(wù)實(shí)體及普惠金融的本質(zhì),?！?/p>

網(wǎng)貸平臺(tái)被劃定了13條“紅線”，包括不得吸收公眾存款,、不得設(shè)立資金池,、不得提供擔(dān)?；虺兄Z保本保息、不得開(kāi)展類資產(chǎn)證券化,、“禁止自行或委托,、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)電話等電子渠道以外的物理場(chǎng)所進(jìn)行宣傳或推介融資項(xiàng)目,?！?/p>

與此前的征求意見(jiàn)稿相比，《暫行辦法》新增設(shè)一條：“禁止開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn),、證券化資產(chǎn),、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓,?！?/p>

在監(jiān)管主體上，《暫行辦法》明確了“雙負(fù)責(zé)制”的監(jiān)管安排,。即銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施行為監(jiān)管,，制定網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度；地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)本轄區(qū)網(wǎng)貸的機(jī)構(gòu)監(jiān)管,，具體監(jiān)管職責(zé)包括備案管理,、規(guī)范指引、風(fēng)險(xiǎn)防范和處置工作等,。

據(jù)監(jiān)管部門不完全統(tǒng)計(jì),，截至2016年6月末，全國(guó)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)1778家,，占全國(guó)機(jī)構(gòu)總數(shù)的43.1%,。辦法表示，為避免對(duì)行業(yè)造成較大沖擊,，《辦法》作出了12個(gè)月的過(guò)渡期,。

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查詢借款人在不同平臺(tái)的借款,，存在困難

《暫行辦法》增加了“一個(gè)自然人單個(gè)平臺(tái)借款不得超過(guò)20萬(wàn)”等借款余額上限的要求,。社科院金融所法與金融室副主任尹振濤表示,，這一規(guī)定明確了對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)屬于小額金融的定位，“對(duì)現(xiàn)有的網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)影響很大”,。

中國(guó)政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長(zhǎng)李愛(ài)君表示,，此條規(guī)定主要目的在于風(fēng)險(xiǎn)分散，對(duì)債權(quán)人進(jìn)行保護(hù),，同時(shí)有利于社會(huì)金融秩序的穩(wěn)定,，以保不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。

“由誰(shuí)負(fù)責(zé)監(jiān)管和查詢借款人在其他平臺(tái)的借款情況，仍是個(gè)難題,?！币駶J(rèn)為，這一規(guī)定的有效實(shí)施,，需要建立全國(guó)范圍內(nèi)的網(wǎng)貸中央數(shù)據(jù)庫(kù),。

尹振濤認(rèn)為，“目前很多網(wǎng)貸平臺(tái)在大量開(kāi)展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或私募公募化操作,，也有很多的平臺(tái)以此類業(yè)務(wù)為特點(diǎn),。”尹振濤稱,，新增的“禁止債權(quán)轉(zhuǎn)讓”的細(xì)則將對(duì)此類業(yè)務(wù)和平臺(tái)產(chǎn)生重大的沖擊,，“可以說(shuō)，關(guān)掉了市場(chǎng)中的模糊地帶和打擦邊球的情況,?！?/p>

在監(jiān)管主體上，《暫行辦法》明確銀監(jiān)系統(tǒng)負(fù)有相應(yīng)的監(jiān)管職責(zé),，指導(dǎo),、配合地方人民政府做好網(wǎng)貸平臺(tái)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置工作。

“之前的征求意見(jiàn)稿將具體的日常監(jiān)管工作主要賦予地方金融辦,，但由于金融辦能力,、精力和實(shí)力等問(wèn)題的限制，使得監(jiān)管很難做實(shí),?！币駶J(rèn)為，新規(guī)讓監(jiān)管工作不再落空,。

網(wǎng)貸平臺(tái)十三種行為將被禁止

為自身或變相為自身融資,；

直接或間接接受、歸集出借人的資金,；

直接或變相向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息,；

自行或委托,、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、電話等電子渠道以外的物理場(chǎng)所進(jìn)行宣傳或推介融資項(xiàng)目,；

發(fā)放貸款,，但法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；

將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分,；

自行發(fā)售理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金,，代銷銀行理財(cái)、券商資管、基金,、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品,；

開(kāi)展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn),、信托資產(chǎn),、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為；

除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外,，與其他機(jī)構(gòu)投資,、代理銷售、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合,、捆綁,、代理；

虛構(gòu),、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性,、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險(xiǎn)等

向借款用途為投資股票,、場(chǎng)外配資,、期貨合約、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品及其他衍生品等高風(fēng)險(xiǎn)的融資提供信息中介服務(wù),；

從事股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù),；

法律法規(guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動(dòng),。

影響1

新規(guī)是否會(huì)影響普通人借款,？

84%的借款人單平臺(tái)借款額不超過(guò)10萬(wàn)元

融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2015年單月單個(gè)平臺(tái)借款金額介于0-10萬(wàn)的借款人最多,，占比高達(dá)84.28%,；其次為10-100萬(wàn)之間，借款人數(shù)占比高達(dá)13.53%,；100-1000萬(wàn)與1000萬(wàn)以上的借款人數(shù)占比分別為2.01%和0.18%,。

另?yè)?jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，今年1到7月,，人均借款金額分別約為17.44萬(wàn),、17.41萬(wàn)、17.72萬(wàn),、17.92萬(wàn),、15.33萬(wàn)、15.25萬(wàn),、15.86萬(wàn)元,。

從額度上限看,，新規(guī)對(duì)小額借貸者影響不大。但《暫行辦法》對(duì)借款人增加了兩項(xiàng)義務(wù)：一是,，借款人需要提供在所有網(wǎng)貸平臺(tái)未償還借款信息,；二是，確保自身具有與借款金額相匹配的還款能力,，并按照合同約定還款,。

“這兩條規(guī)定均是為了避免和約束出現(xiàn)借款人欺詐虛假貸款等惡意行為?！币駶硎?。

影響2

新規(guī)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)將有什么影響？

部分大額貸款平臺(tái)有可能淘汰出局

“金額上限規(guī)定有利于資產(chǎn)模式為個(gè)人信用貸款的平臺(tái),，這些平臺(tái)的貸款額度一般都在20萬(wàn)元以下,。”麻袋理財(cái)總經(jīng)理黃海旻認(rèn)為,，這對(duì)車貸和房貸等上百萬(wàn)貸款額度的平臺(tái)影響較大,，而對(duì)那些貸款額度普遍在幾百萬(wàn)和幾千萬(wàn)之間的平臺(tái)，影響會(huì)更大,。

“那些以大額借款標(biāo)的為主的網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù),，面臨業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的局面，”北京捷越聯(lián)合信息咨詢有限公司創(chuàng)始人王曉婷認(rèn)為,，現(xiàn)在一些平臺(tái)中的房貸抵押,、高端車輛抵押業(yè)務(wù)以及其他業(yè)務(wù)等，多超過(guò)規(guī)定的額度上限,，這些業(yè)務(wù)就面臨著調(diào)整,。

黃海旻認(rèn)為，辦法給出了12個(gè)月的過(guò)渡期,，“對(duì)大額業(yè)務(wù)的平臺(tái)來(lái)說(shuō)是很大的挑戰(zhàn),，主要資產(chǎn)為企業(yè)貸款的平臺(tái)很難短期轉(zhuǎn)型為個(gè)人信用貸款，不少平臺(tái)可能會(huì)被淘汰出局,?！?/p>

新聯(lián)在線首席運(yùn)營(yíng)官陳智誠(chéng)則認(rèn)為，新規(guī)導(dǎo)致部分中小企業(yè)融資額度受限,，這會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)的融資通道收窄,。“陳智誠(chéng)認(rèn)為,，中小企業(yè)少了重要的融資渠道,，供需關(guān)系的改變將會(huì)使融資成本上升,。

影響3

整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)將受到何種沖擊,？

目前不符合新規(guī)的資產(chǎn)或達(dá)幾千億

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新規(guī)落地將會(huì)產(chǎn)生一定性的行業(yè)恐慌。

“暫行辦法提供12月整改期,，在12月以內(nèi)P2P平臺(tái)需要完成自身業(yè)務(wù)的整改和轉(zhuǎn)型,。”陳智誠(chéng)認(rèn)為,，新的監(jiān)管細(xì)則出現(xiàn)了一刀切的限制,，逼迫平臺(tái)必須轉(zhuǎn)型。

對(duì)于監(jiān)管層“限期整改”的做法,，神仙有財(cái)CEO惠軼認(rèn)為,，目前現(xiàn)存的不符合限額限制的P2P資產(chǎn)有幾千億之多，而這需要P2P平臺(tái)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)高度配合,，甚至需要傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的配合,，才能完成平滑的過(guò)度和轉(zhuǎn)移。

“監(jiān)管層本身將網(wǎng)貸行業(yè)定位為小額分散,，不希望與傳統(tǒng)金融進(jìn)行正面競(jìng)爭(zhēng),，要維持目前固有的金融格局?！甭榇碡?cái)總經(jīng)理黃海旻認(rèn)為,，平臺(tái)做不下去了，就會(huì)主動(dòng)或被動(dòng)退出這個(gè)行業(yè),，未來(lái)只剩余一些規(guī)范平臺(tái),。

陳智誠(chéng)認(rèn)為，細(xì)則將是對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的鼓勵(lì),，但同時(shí)限制了其他類型存量資產(chǎn)的發(fā)展,，“新規(guī)對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓、借款人金額等做出了明確的限制規(guī)定,，限制了資產(chǎn)端的發(fā)展方向,，同時(shí)對(duì)大數(shù)據(jù)等科技的應(yīng)用支持，也是對(duì)消費(fèi)金融的支持,?！?/p>