在中國金融市場(chǎng)中常說的“私募基金”往往是指相對(duì)于受中國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言,，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資,。其方式基本有兩種,，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金,。無論采取哪種方式募集資金,，都應(yīng)按法定程序進(jìn)行。具體的私募基金募集流程為：

（一）準(zhǔn)備注冊(cè)私募基金公司的資料,，成立籌備委員會(huì)

1,、開始準(zhǔn)備注冊(cè)XX股權(quán)私募基金(以下簡(jiǎn)稱為：基金)。

首先,，準(zhǔn)備發(fā)起基金的人(自然人或者法人)選擇獨(dú)立或者聯(lián)合朋友共同成為基金的發(fā)起人(人數(shù)不限,，法人、自然人均可,，但至少有一名自然人),。

然后，發(fā)起人在一起選定幾個(gè)理想的名稱作為該基金未來注冊(cè)成立后的名稱，然后選定誰來擔(dān)任該基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人,、該基金的投資方向以及該基金首期募集的資金數(shù)量（發(fā)起人需要準(zhǔn)備募集資金總額1%的自有資金）,，最后確認(rèn)該基金成立后的工作地點(diǎn)（已能夠獲得地方政府支撐為宜）。

2,、上述資料準(zhǔn)備完成后,，發(fā)起人開始成立私募基金的招募籌備組或籌備委員會(huì)，落實(shí)成員及分工,。

3,、確定基金募集的對(duì)象和投資者群體，即基金將要引入的投資者（有限合伙人）范圍,。

4,、制作相關(guān)的文件，包括但不限于：初次聯(lián)系的郵件,、傳真內(nèi)容,，或電話聯(lián)系的內(nèi)容；基金的管理團(tuán)隊(duì)介紹和基金的投資方向,；擬定基金名稱并制作募集說明書,；準(zhǔn)備合伙協(xié)議。

5,、與基金投資群體的聯(lián)系和接觸,，探尋投資者的投資意愿，并對(duì)感興趣者,，傳送基金募集說明書,。

6、開募集說明會(huì),，確認(rèn)參會(huì)者的初步認(rèn)股意向,，并加以統(tǒng)計(jì)。

7,、與有意向的投資者進(jìn)一步溝通,，簽署認(rèn)繳出資確認(rèn)書，并判斷是否達(dá)到設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)（認(rèn)繳資金額達(dá)到預(yù)定募集數(shù)量的70%以上）,。

8,、如果達(dá)到設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)，基金招募籌備組或籌備委員會(huì)開始向指定地區(qū)的工商局進(jìn)行注冊(cè)預(yù)核名,。在預(yù)核名時(shí)按照有限合伙企業(yè)歸檔,，最終該基金在工商營業(yè)執(zhí)照上表述為：XX投資管理中心或XX投資公司（有限合伙）。

9,、預(yù)核名的同時(shí),，如果基金合伙人愿意,，可以開始策劃與當(dāng)?shù)卣鞴芙鹑诘牟块T進(jìn)行接觸，從而爭(zhēng)取當(dāng)?shù)卣畬?duì)該基金的設(shè)立給予支持（無償給予基金總額的10%-20%的配套資金）,。

（二）舉行第一次私募基金股東會(huì),，選擇托管銀行

1、預(yù)核名通過后,，舉行第一次基金股東會(huì),，確認(rèn)基金設(shè)立和發(fā)展的各種必要法律文件。發(fā)起設(shè)立基金的投資決策委員會(huì),。確定基金的投資決策委員章程,、人員并確認(rèn)外聘基金管理公司。

2,、基金執(zhí)行事務(wù)合伙人和外聘基金管理公司共同準(zhǔn)備該基金在工商注冊(cè)的所有必要資料（包括：認(rèn)繳出資確認(rèn)書,、合伙協(xié)議、企業(yè)設(shè)立登記書,、委托函,、辦公地點(diǎn)證明、身份證或企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件,、執(zhí)行事務(wù)合伙人照片等）,；

3、資料準(zhǔn)備完成后,，由執(zhí)行事務(wù)合伙人和外聘基金管理公司負(fù)責(zé)向工商部門提交所有注冊(cè)資料并完成注冊(cè),；

4、基金投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)人,、執(zhí)行事務(wù)合伙人和外聘基金管理公司負(fù)責(zé)人與政府主管部門進(jìn)行實(shí)質(zhì)性接觸,，向政府提交基金的設(shè)立計(jì)劃和希望政府給予的支持計(jì)劃。該基金如果能夠得到政府的支持,，可以讓該基金未來在很多業(yè)務(wù)上得到實(shí)質(zhì)性的幫助（政府給予的配套資金,；政府幫助下銀行給予的配套貸款；政府協(xié)助給予的低價(jià)土地,；國家政策中政府給予的財(cái)政補(bǔ)貼,；稅收優(yōu)惠等）,，如果希望該基金得到政府的支持,，設(shè)立該基金的計(jì)劃書可以寫上我們準(zhǔn)備投資的方向與政府未來的發(fā)展方向一致。

5,、選定基金未來放置資金的托管銀行,，與銀行接觸并簽署意向協(xié)議。

（三）領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照,，策劃發(fā)布會(huì)

1,、基金領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照并開立銀行賬戶,，完成基金稅務(wù)登記手續(xù)；

2,、外聘基金管理公司與投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)人共同商議,、策劃基金成立的對(duì)外發(fā)布會(huì)；

3,、與政府金融主管部門繼續(xù)接觸,，確認(rèn)政府對(duì)基金給予的支持情況。

（四）開展發(fā)布會(huì),，確認(rèn)基金未來的投資方向

1,、基金發(fā)布會(huì)策劃完成，發(fā)布會(huì)運(yùn)行時(shí)間表和執(zhí)行計(jì)劃以及大會(huì)目標(biāo)均獲得投資決策委員會(huì)通過,；

2,、發(fā)布會(huì)開始由外聘基金管理公司操作、實(shí)施,；

3,、外聘基金管理公司尋找、確認(rèn)基金未來的首批投資方向,，并提交擬投資項(xiàng)目的基礎(chǔ)資料給投資決策委員會(huì),。

（五）對(duì)投資方向周密的研究和討論

1、外聘基金管理公司對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查,，并制作相應(yīng)的投資可行性研究,、商業(yè)計(jì)劃書并提交投資決策委員會(huì)討論；

2,、投資決策委員會(huì)了解擬投資項(xiàng)目的所有情況并進(jìn)行研究,；

3、外聘基金管理公司同時(shí)開始進(jìn)行基金公司內(nèi)部管理體系的文案建設(shè),；

4,、外聘基金管理公司開始進(jìn)行對(duì)投資方向進(jìn)行全面的項(xiàng)目接觸、調(diào)查和研究,；

5,、外聘基金管理公司開始建立全面的基金運(yùn)行管理體系流程(人員)準(zhǔn)備。

（六）項(xiàng)目投票通過后,，開始募集資金

1,、投資決策委員會(huì)甄選項(xiàng)目后，一般獲得2/3以上委員同意后,，可以通知托管銀行,，進(jìn)行投資準(zhǔn)備；

2,、基金管理公司委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)與資金共同進(jìn)入擬投資項(xiàng)目,，財(cái)務(wù)總監(jiān)對(duì)項(xiàng)目資金具有一票否決權(quán),；

3、財(cái)務(wù)總監(jiān)每周向投資決策委員會(huì)提交財(cái)務(wù)流水,，每月對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行階段性審計(jì),，每季度邀請(qǐng)外界獨(dú)立審計(jì)事務(wù)所對(duì)項(xiàng)目出具獨(dú)立審計(jì)報(bào)告；

4,、執(zhí)行事務(wù)合伙人和投資決策委員會(huì)開始大面積接觸現(xiàn)有資本市場(chǎng),，獲得信息、吸收經(jīng)驗(yàn),、整合資源,；

5、基金管理公司協(xié)助投資決策委員會(huì)不斷進(jìn)行專業(yè)化學(xué)習(xí),，提高整體委員的金融專業(yè)水平,。

私募基金最主要的特征在于以私募方式設(shè)立，其投資者必須為具有自我保護(hù)能力的合格投資者且不得超過一定數(shù)量,。私募基金在募集過程中除了要遵守法定程序外,，還不得以廣告、公開或變相公開方式發(fā)行,，應(yīng)根據(jù)發(fā)行人與勸誘對(duì)象之間是否存在“既存的實(shí)質(zhì)聯(lián)系”來判斷發(fā)行方式是否構(gòu)成公開,。