卷入或涉嫌財務造假，如今已成A股上市公司一大痼疾,。

 

“在證監(jiān)會認定金亞科技財務造假并下達行政處罰決定書之后,，才能以此為依據(jù),，定性金亞科技財務造假并起訴?！苯?，上海天銘律師事務所律師宋一欣指著上市公司金亞科技發(fā)布的自查報告對長江商報記者表示，“目前,，這一修正數(shù)據(jù)只能表明其涉嫌財務造假,。”

 

這份自查報告惹人注目的是,，金亞科技在報告中主要對2014年年末財務報表進行大幅度的糾正,，涉及貨幣資金、應收賬款,、營業(yè)利潤等9大財務指標的數(shù)據(jù)存在“差錯”,。其涉及金額累計高達12億元，其中僅貨幣資金一項就需調減2.2億元,。

 

長江商報記者梳理2013年至2015年證監(jiān)會行政處罰決定書發(fā)現(xiàn),，2015年證監(jiān)會下發(fā)64張判決書，涉及財務造假的上市公司達10家,，而三年間,，242張?zhí)幜P決定書中有35家上市公司牽涉財務造假。

 

而35家涉事上市公司中,，證監(jiān)會對其中32家公司罰款均不超過60萬元,，除開2家主要責任在評估機構和會計事務所的上市公司，僅海聯(lián)迅一家公司受到“重罰”,，被罰882萬元,，實控人被罰1203萬元。

 

“上市公司財務造假事件層出不窮,，嚴重侵害了中小投資者的權益,，成為損害監(jiān)管層公信力的毒瘤?！?月30日,，著名經(jīng)濟學家宋清輝對長江商報記者表示，“究其原因,，在于違法成本太低,，沒起到應有的威懾作用?！?/p>

 

而多位律師和審計師告訴長江商報記者,，目前能定性上市公司財務造假的唯一依據(jù)為證監(jiān)會的調查結果，“之前即使有證據(jù)都不讓立案?，F(xiàn)在最高法院說可以立案,，但還沒有實操過,。”

 

35家涉事公司僅一家被重罰近千萬

 

形形色色的“造假案”為何會輪番上演,？近日,，多位人士接受長江商報記者采訪時表示，其上市公司和實控人違法成本遠遠比所得利潤低得多是根本原因,。

 

“首先是上市公司自己有舞弊的打算,，在財務上動了手腳，才會有舞弊行為的發(fā)生,?！?月28日，一位不愿具名的會計事務所審計師對長江商報記者表示,，“其實相比于上市公司來說,，審計機構承擔的責任和他獲得的收益是不成正比的?！?/p>

 

該人士告訴長江商報記者,，財務報表由上市公司財務部門對外報送，審計機構則作為第三方獨立中介,，負責審查財務處理有沒有出現(xiàn)舞弊情況、應收應付賬款是否到位等,。這一過程中,，審計單位會收取幾十萬到上百萬元的費用，“但一旦財務舞弊被查出,，造假的金額動不動就達上千萬上億元,，會計師事務所要承擔連帶責任，因幾十萬賠付幾千萬元的責任,，肯定是不劃算的,。”

 

多位律師表示,，目前我國上市公司財務造假被定位為虛假稱述中虛假記載的一種類型,，證監(jiān)會對其懲罰形式一般為處于罰款并給予警告，給股民造成損失的索賠依據(jù)按照虛假陳述的司法解釋,。

 

長江商報記者查詢35家涉事上市公司發(fā)現(xiàn),，證監(jiān)會對其中32家的主要裁定依據(jù)，為原《證券法》第一百七十七條規(guī)定,、《證券法》第一百九十三條的規(guī)定,，即按披露信息（或報送有關報告）虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏裁定,，對發(fā)行人,、上市公司或其他義務人給予警告,，并處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告,，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款,。

 

即使是像上文所提到的2年虛增利潤近5億元、虛增收入近百億元的皖江物流,，其上市公司于2015年7月僅被證監(jiān)會給予警告并處以50萬元罰款,，涉案總經(jīng)理、策劃人汪曉秀被給予警告并處以30萬元罰款,，董事長孔祥喜被給予警告并處以10萬元罰款,，其他21位涉案人員僅被處以3萬元罰款。目前股民維權索賠事項尚還在組織進行之中,。

 

35家公司中,，除開2家主要責任在評估機構和會計事務所的上市公司，僅海聯(lián)迅一家被重罰882萬元,，實際控制人章峰被罰1203萬元,。

 

受理南紡股份索賠案的廣東環(huán)宇京茂律師事務所劉華浩律師告訴長江商報記者，上市公司財務造假股民索賠的依據(jù)是虛假陳述的司法解釋,，且必須要以股票股價存在損失為前提,，“2014年以來，‘新國九條’（即《國務院關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》,，于2014年5月發(fā)布）明確‘對欺詐發(fā)行的上市公司實行強制退市’,，的確加大了上市公司的違法成本，但民事賠償制度依然不夠完善,?！?/p>

 

長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，“新國九條”實施以來,，被查處的財務造假上市公司無一家被執(zhí)行退市規(guī)定,。（長江商報）

 

上市公司財務造假的原因

 

財務造假，是指在有關會計行為人為實現(xiàn)其行為目標,，達到某種目的,，利用會計法規(guī)，準則的靈活性以及其中尚存的漏洞和未涉及的領域,，有目的的選擇會計程序和方法,，甚至憑空捏造，修飾其財務報表和數(shù)據(jù),，使之顯示出對其有利的會計信息的行為,。財務造假是一種不規(guī)范的會計行為，它將致使提供的會計信息失去真實性和可靠性,。

 

上市公司財務造假成因復雜,，巨大的利益驅動,、低廉的造假成本、相關制度不完善是其中最主要的原因,。

 

（一）巨大的利益驅動

 

上市公司財務造假的行為受到各種各樣的利益驅動,，這是上市公司財務造假的內在動因。

 

1,、申請上市﹑配股及避免股票被摘牌

     

根據(jù)《公司法》等有關法律法規(guī),，企業(yè)申請上市及配股都有嚴格的條件限制及較為嚴厲的政策約束。一些業(yè)績達不到要求的企業(yè),，不得不進行財務造假而獲得上市資格及配股要求,。更嚴重的是，上市公司如果連續(xù)三年虧損,，證監(jiān)會將會暫停其股票交易并限期消除虧損,，如果限期內未能消除，其股票將被摘牌,，終止其在交易所的交易,。出現(xiàn)虧損的上市公司為保留其上市主體資格寧愿賬務處理上玩一些花樣，也不愿意出現(xiàn)連續(xù)三年虧損而被判處“死刑”,。

 

2,、擴大其融資能力

     

公司上市后可以公開向社會發(fā)行股票募集大量資金。曾經(jīng)創(chuàng)造了中國股市績優(yōu)神話的藍田股份1996年在上交所掛牌交易,，一次上市融資就達2.4億元,。利用國家政策對農(nóng)業(yè)的大力扶持，公司上市剛滿1年再次獲得融資資格,，共募集資金1.1億元。而在公司上市前九年的創(chuàng)業(yè)階段資產(chǎn)總額只有2.77億元,，凈資產(chǎn)僅1.72億元,。這只傳奇性的股票，背后隱藏著一個又一個的謊言與欺騙終于造成了轟動全國的“中國農(nóng)業(yè)第一股”藍田股份造假事件,。另一方面,，上市公司為獲得信貸和商業(yè)信用，經(jīng)營業(yè)績欠佳,、財務狀況不健全的企業(yè),，難免要對其會計報表修飾打扮一番。

 

3,、實現(xiàn)管理層的利益需求

     

上市公司管理層不僅擁有豐厚的經(jīng)濟回報,，而且都頭頂著耀眼的政治光環(huán)。沈陽黎明股份董事長王宏明就曾榮獲第二屆“中國十大女杰”稱號,，多次被評為遼寧省勞動模范,、沈陽市特等勞動模范,，還曾被授予全國“五一”勞動獎章。鄭百文公司董事長,、法人代表李福乾的也相繼獲得全國勞動模范,、全國優(yōu)秀企業(yè)家等一系列殊榮，并且被選為第九屆全國人大代表,。

 

4,、其他相關利益主體的利益需求

     

一是當?shù)卣睦嫘枨蟆Ｉ鲜泄敬蠖嗍堑胤矫餍瞧髽I(yè),，對所在地經(jīng)濟發(fā)展的有強勁推動力,，其經(jīng)營狀況往往涉及所在地區(qū)的利益、形象和政績,，因而得到當?shù)卣拇罅χС帧?/p>

 

二是會計師事務所的利益需求,。部分會計師事務所為了在業(yè)內激烈的競爭中取得優(yōu)勢，參與了虛假會計信息的生成及傳播,。

 

（二）低廉的造假成本

 

在我國資本市場上,，會計造假收益很高，而會計造假成本卻很低,，會計造假違規(guī)懲罰力度遠遠不夠,。

 

（三）目前我國上市公司會計準則制度不完善

 

在我國現(xiàn)行的會計準則中同一會計事項的處理存在著多種備選的會計方法，使得公司在進行會計政策選擇時隨意性較大,，客觀上為上市公司利潤操縱提供了一定的空間,。

 

財務造假的手段剖析

 

（一）虛構交易，操縱收入,、費用,，調節(jié)利潤

 

1、虛構交易

    

虛構交易主要表現(xiàn)為偽造收入,，在增加銷售收入的同時虛增資產(chǎn),。它是性質最為惡劣、欺騙性最大的一種財務造假的手段,。中國證監(jiān)會在公布的“瓊民源”案調查結果中第一項重大違規(guī)問題就是虛報利潤,。

 

2、提前確認收入

    

我國收入確認準則對各種類別交易事項的確認規(guī)定了嚴格的標準,，但這些標準基于判斷的成分依然很大,。因此收入確認的彈性很大，經(jīng)常被用來作為財務造假的手段,。上市公司為了粉飾當期財務報表通常提前確認收入,，把還沒有銷售出去的產(chǎn)品也計算到當期的收入中，例如公司把本來是存貨的產(chǎn)品、還在生產(chǎn)線上的產(chǎn)品,、根本還沒有的產(chǎn)品,，提前一次性賣給某一家銷售公司（往往也是關聯(lián)公司），將未來的收入提前實現(xiàn),。

 

3,、利用投資收益等一次性所得調節(jié)利潤

    

在我國操縱利潤，方法之一就是依賴一次性所得,。特別是投資收益,，是一種最直接有效的利潤操縱方法?？梢圆倏v的一次性所指包括巨額投資收益,、銷售實物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)所有權或使用權轉讓,、股權轉讓,、關聯(lián)方之間的資產(chǎn)購銷等。這些一次性所得不會給企業(yè)帶來持續(xù)的盈利收入,，當企業(yè)達到既定目標后該部分利潤和收入會隨即消失,，不但盈利能力不真實，也降低了不同會計期間的可比性,。

 

4,、將費用資本化來調節(jié)利潤

    

費用必須與發(fā)生的收入配比，不符合資本化條件的費用必須抵減收入,。如果把不符合資本化條件的費用資本化,，會由于資本化費用轉化為資本而在以后的多個會計期間攤銷而夸大當期利潤。經(jīng)常被不適當?shù)馁Y本化的費用有利息費用,、廣告費用,、研究與開發(fā)經(jīng)費和其他日常經(jīng)營費用等，其資本化的借口往往是一些會計原則,，比如權責發(fā)生制原則,、配比原則等。

 

（二）會計方法和會計原則的不恰當利用

    

在會計制度和會計方法中,，只要存在估計和判斷的領域,，就存在被利用來進行利潤操縱和調節(jié)資產(chǎn)的可能性,，就可能引起會計信息失真,。

 

1、會計估計方法的不恰當利用

    

會計估計指企業(yè)對結果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎所作的判斷,。由于會計估計的特點是依靠估計和判斷,，如果賴以估計的基礎發(fā)生了變化，或者由于取得新的信息,、積累更多的經(jīng)驗,，可能需要對會計估計進行更正,。使用會計估計規(guī)劃利潤的概率很大，比如利用會計估計的巨額準備計提,、各種秘密準備等,，如果使用靈活，可以成為利潤調節(jié)和規(guī)劃的強有力的武器,。

 

2,、會計原則的不恰當利用

   

利用會計原則操縱利潤的可能情形有：

 

(1)實質重于形式原則。明明一項交易不符合完整手續(xù),，管理當局卻可能以實質重于形式原則為借口,，把交易所必備的手續(xù)歪曲成事項的形式而確認該交易的結果，從而制造出形式重于實質的交易,；相反,，有的管理當局把實質上的真正交易扭曲為不符合實質重于形式原則而不加以確認。這兩種處理方法一個是提前確認了交易結果,，一個是推遲確認了交易結果,，兩者都沒有真實反映經(jīng)濟內容的真實情況。

 

(2)權責發(fā)生制原則和配比原則,。

 

權責發(fā)生制原則要求判斷經(jīng)濟事項的發(fā)生期間,，并以判斷為基礎，決定是否確認收入和承擔費用,，而不是以貨幣支付和收取為確認基礎,。配比原則要求實現(xiàn)的收入與為之發(fā)生的費用在同一會計期間核算與記錄。比如廣告費,，一般要求在發(fā)生的會計期間記入損益,，但企業(yè)認為該筆費用可以使連續(xù)多個會計期間受益而進行資本化，在以后的多個期間分攤,。權責發(fā)生制原則可以使企業(yè)有很靈活的確認收入的會計期間,，這樣管理當局可以根據(jù)自己的需要決定何時確認收入。

 

(3)謹慎性原則,。該準則要求企業(yè)不得多記錄資產(chǎn)和收益,，也不得少記錄負債和費用，計提資產(chǎn)減值就是該準則的具體應用,。事實上,，很多企業(yè)并沒有按照謹慎性原則進行會計處理，而是把資產(chǎn)減值準備作為利潤的調節(jié)器,，需要利潤時,，不提取或者提取很少的減值準備；發(fā)生虧損成為定局時，一次性提取大量的準備,，確認過多的費用,，為以后的扭虧為盈做準備。

 

除上述手段外,，還有不按規(guī)定披露重大信息,、私設小金庫等其他操縱利潤、調節(jié)資產(chǎn)行為都可能構成財務造假,。財務造假的原因很多,，但是違法成本的低廉以及確認上市公司財務造假困難卻是造成財務造假泛濫的重要因素。新國九條的確加大了上市公司的違法成本,，但是相關主管部門還需要做更多努力,。