新三板是指非上市股份有限公司的股權(quán)交易平臺。進行上市公司股份交易的上海,、深圳交易所通常稱為場內(nèi)市場,，即一、二板市場,；而相對進行非上市公司股權(quán)交易的場外市場則稱為三板市場,。雖說新三板市場有別于一、二板市場,，但其也與一,、二板市場一樣有其交易規(guī)則。

（一）以機構(gòu)投資者為主,。自然人僅限特定情況才允許投資,。

自然人投資條件：

1、需要2年以上證券投資經(jīng)驗（以投資者本人名下賬戶在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日為投資經(jīng)驗的起算時點）,，或者具有會計、金融,、投資,、財經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景,。

2、投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值在500萬元人民幣以上,。證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金,、股票、基金,、債券,、券商集合理財產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外,。

（二）實行股份轉(zhuǎn)讓限售期,。

新三板對特定主體持有股份規(guī)定限售期，另對掛牌前增資,、控股股東及實際控制人轉(zhuǎn)讓股份等也分別規(guī)定了限售期,。

（三）設(shè)定股份交易最低限額。

每次交易要求不得低于1000股,，投資者證券賬戶某一股份余額不足1000股的,，只能一次性委托賣出。

（四）交易須主辦券商代理,。

主辦券商代為辦理報價申報,、轉(zhuǎn)讓或購買委托、成交確認,、清算交收等手續(xù),，掛牌公司及投資者在代辦系統(tǒng)所進行的股份交易的相關(guān)手續(xù)均需經(jīng)主辦券商辦理。

新三板的交易方式有兩種,，一是投資者買賣雙方在場外自由對接,，協(xié)商并確定買賣意向，再回到新三板市場,，委托主辦券商辦理申報,、確認成交并結(jié)算；二是買賣雙方向主辦券商做出定價委托,，委托主辦券商按其指定的價格買賣不超過其制定數(shù)量的股份,，主辦券商接到此委托后，并不積極作為,，尋找相應(yīng)的買家或賣家,，而是將定價委托申報至股權(quán)代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)登記備案，并等待一個認可此價格的買家或賣家出現(xiàn),，對手方如同意此定價且愿意為此交易,，仍需委托主辦券商做出成交確認委托，一旦該委托由主辦券商做出成交確認申請,，并在標的股份存在且充足,、買方資金充足的情況下,，交易才能成立。

但這兩種方式最終都需要主辦券商代理,。

（五）依托新三板代辦交易系統(tǒng),。

新三板代辦交易系統(tǒng)依托于深圳證券交易所建設(shè)，與中小板,、創(chuàng)業(yè)板等并列于深圳交易所交易系統(tǒng),。

（六）投資者委托交易。

投資者委托分為意向委托,、定價委托和成交確認委托,、委托當日有效。意向委托,、定價委托和成交確認委托均可撤銷,，但已經(jīng)報價系統(tǒng)確認成交的委托不得撤銷或變更。

（七）分級結(jié)算原則,。

新三板交易制度對股份和資金的結(jié)算實行分級結(jié)算原則,。分級結(jié)算是指證券登記結(jié)算機構(gòu)與證券公司等結(jié)算參與人進行資金和證券的法人結(jié)算（又稱一級結(jié)算）；證券公司再與投資者進行二級結(jié)算,。

雖然新三板帶來了較大的財富效應(yīng),，但相應(yīng)的也存在較大風(fēng)險，現(xiàn)階段來看,，新三板的風(fēng)險主要是對于投資者而言的，具體包括：新三板擴容的風(fēng)險,、公司上不了市的風(fēng)險,、信息不對稱的風(fēng)險、企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險和股票交易的風(fēng)險等,，所以投資者一定要認清新三板的風(fēng)險與利益,，避免盲目投資。