上市公司及其控股或者控制的公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)買(mǎi),、出售資產(chǎn)或者通過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例,，導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn),、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為，都屬于重大資產(chǎn)重組,。實(shí)施重大資產(chǎn)重組，要有利于提高公眾公司資產(chǎn)質(zhì)量和增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,，不存在可能導(dǎo)致公眾公司重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無(wú)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的情形。

哪些情況屬于重大資產(chǎn)重組

上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買(mǎi),、出售資產(chǎn)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的,，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：

（一）購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上,；

（二）購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上,；

（三）購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上,，且超過(guò)5000萬(wàn)元人民幣。

購(gòu)買(mǎi),、出售資產(chǎn)未達(dá)到前款規(guī)定標(biāo)準(zhǔn),，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問(wèn)題的,，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則，責(zé)令上市公司按照本辦法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息,、暫停交易、聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)或者其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查并披露專(zhuān)業(yè)意見(jiàn),。

重大資產(chǎn)重組要符合哪些條件

1、重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允,，不存在損害公眾公司和股東合法權(quán)益的情形。

2,、重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，資產(chǎn)過(guò)戶(hù)或者轉(zhuǎn)移不存在法律障礙,，相關(guān)債權(quán)債務(wù)處理合法；所購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn),，應(yīng)當(dāng)為權(quán)屬清晰的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn),。

3,、實(shí)施重大資產(chǎn)重組后有利于提高公眾公司資產(chǎn)質(zhì)量和增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,，不存在可能導(dǎo)致公眾公司重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無(wú)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的情形,。

4、實(shí)施重大資產(chǎn)重組后有利于公眾公司形成或者保持健全有效的法人治理結(jié)構(gòu),。

重大資產(chǎn)重組的流程

上市公司在股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議并公告后，按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《重組辦法》）第23條,、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《準(zhǔn)則第26號(hào)》）的要求編制申請(qǐng)文件，并委托獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)在3個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)會(huì)）申報(bào),，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu),。

（一）申報(bào)接收和受理程序：證監(jiān)會(huì)辦公廳受理處統(tǒng)一負(fù)責(zé)接收申報(bào)材料，對(duì)上市公司申報(bào)材料進(jìn)行形式審查,。申報(bào)材料包括書(shū)面材料一式三份（一份原件和兩份復(fù)印件）及電子版。

證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部（以下簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)會(huì)上市部）接到受理處轉(zhuǎn)來(lái)申報(bào)材料后5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定或發(fā)出補(bǔ)正通知,。補(bǔ)正通知要求上市公司作出書(shū)面解釋、說(shuō)明的,，上市公司及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)需在收到補(bǔ)正通知書(shū)之日起30個(gè)工作日內(nèi)提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)。逾期不能提供完整合規(guī)的回復(fù)意見(jiàn)的,，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)意見(jiàn)的具體原因等予以公告。

收到上市公司的補(bǔ)正回復(fù)后,，證監(jiān)會(huì)上市部應(yīng)在2個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定，出具書(shū)面通知,。受理后，涉及發(fā)行股份的適用《證券法》有關(guān)審核期限的規(guī)定,。

為保證審核人員獨(dú)立完成對(duì)書(shū)面申報(bào)材料的審核，證監(jiān)會(huì)上市部自接收材料至反饋意見(jiàn)發(fā)出這段時(shí)間實(shí)行“靜默期”制度,，不接待申報(bào)人的來(lái)訪(fǎng)。

（二）審核程序：證監(jiān)會(huì)上市部由并購(gòu)一處和并購(gòu)二處分別按各自職責(zé)對(duì)重大資產(chǎn)重組中法律問(wèn)題和財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行審核,，形成初審報(bào)告并提交部門(mén)專(zhuān)題會(huì)進(jìn)行復(fù)核，經(jīng)專(zhuān)題會(huì)研究,，形成反饋意見(jiàn),。

1,、反饋和反饋回復(fù)程序：在發(fā)出反饋意見(jiàn)后，申報(bào)人和中介機(jī)構(gòu)可以就反饋意見(jiàn)中的有關(guān)問(wèn)題與證監(jiān)會(huì)上市部進(jìn)行當(dāng)面問(wèn)詢(xún)溝通,。問(wèn)詢(xún)溝通由并購(gòu)一處和并購(gòu)二處兩名以上審核員同時(shí)參加。按照《重組辦法》第25條第2款規(guī)定,，反饋意見(jiàn)要求上市公司作出解釋、說(shuō)明的,，上市公司應(yīng)當(dāng)自收到反饋意見(jiàn)之日起30個(gè)工作日內(nèi)提供書(shū)面回復(fù)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)配合上市公司提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn),。逾期不能提供完整合規(guī)回復(fù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)的具體原因等予以公告,。

2、無(wú)需提交重組委項(xiàng)目的審結(jié)程序：上市公司和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其他中介機(jī)構(gòu)提交完整合規(guī)的反饋回復(fù)后,，不需要提交并購(gòu)重組委審議的，證監(jiān)會(huì)上市部予以審結(jié)核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn),。上市公司未提交完整合規(guī)的反饋回復(fù)的，或在反饋期間發(fā)生其他需要進(jìn)一步解釋或說(shuō)明事項(xiàng)的,，證監(jiān)會(huì)上市部可以再次發(fā)出反饋意見(jiàn)。

3,、提交重組委審議程序：根據(jù)《重組辦法》第27條需提交并購(gòu)重組委審議的，證監(jiān)會(huì)上市部將安排并購(gòu)重組委工作會(huì)議審議,。并購(gòu)重組委審核的具體程序按照《重組辦法》第28條和《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》的規(guī)定進(jìn)行。

4,、重組委通過(guò)方案的審結(jié)程序：并購(gòu)重組委工作會(huì)后,，上市公司重大資產(chǎn)重組方案經(jīng)并購(gòu)重組委表決通過(guò)的,，證監(jiān)會(huì)上市部將以部門(mén)函的形式向上市公司出具并購(gòu)重組委反饋意見(jiàn)。公司應(yīng)將完整合規(guī)的落實(shí)重組委意見(jiàn)的回復(fù)上報(bào)證監(jiān)會(huì)上市部,。落實(shí)重組委意見(jiàn)完整合規(guī)的,，予以審結(jié)，并向上市公司出具相關(guān)批準(zhǔn)文件。

5,、重組委否決方案的審結(jié)程序：并購(gòu)重組委否決的，予以審結(jié),，并向上市公司出具不予批準(zhǔn)文件,，同時(shí)證監(jiān)會(huì)上市部將以部門(mén)函的形式向上市公司出具并購(gòu)重組委反饋意見(jiàn),。上市公司擬重新上報(bào)的，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)董事會(huì)或股東大會(huì)進(jìn)行表決,。

重大資產(chǎn)重組的注意事項(xiàng)

交易進(jìn)程備忘錄是企業(yè)重組進(jìn)程的重要記錄資料：

1、公眾公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng),，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記載籌劃過(guò)程中每一具體環(huán)節(jié)的進(jìn)展情況，包括商議相關(guān)方案,、形成相關(guān)意向、簽署相關(guān)協(xié)議或者意向書(shū)的具體時(shí)間,、地點(diǎn),、參與機(jī)構(gòu)和人員,、商議和決議內(nèi)容等，制作書(shū)面的交易進(jìn)程備忘錄并予以妥當(dāng)保存,。

2、參與每一具體環(huán)節(jié)的所有人員應(yīng)當(dāng)即時(shí)在備忘錄上簽名確認(rèn),。

上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組,，需要向有關(guān)部門(mén)進(jìn)行政策咨詢(xún),、方案論證的，應(yīng)在相關(guān)股票暫停轉(zhuǎn)讓后進(jìn)行,。而且公眾公司及其控股股東、實(shí)際控制人等相關(guān)主體研究,、籌劃、決策重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，原則上應(yīng)當(dāng)在相關(guān)股票暫停轉(zhuǎn)讓后或者非轉(zhuǎn)讓時(shí)間進(jìn)行,，并盡量簡(jiǎn)化決策流程、提高決策效率,、縮短決策時(shí)限,，盡可能縮小內(nèi)幕信息知情人范圍,。